缩量反弹再现，碳中和不断强势。今日市场基本以碳中和炒作为主，细分到环保、电网、核电、以及创业板20CM沾边的弹性品种。

碳中和

昨日晚间新闻，习近平总书记主持召开中央财经委员会第九次会议强调，把碳达峰碳中和纳入生态文明建设整体布局。受此消息刺激，板块今日再次走强。

电力特高压方面，智能电网也是碳中和的重要措施，昨日国家电网前董事长刘振亚发文《新时代的特高压使命》中称，特高压为加快我国能源绿色低碳转型步伐，实现碳达峰、碳中和打下坚实基础。依托特高压电网，我国清洁能源装机占比从2010年的25%提高到目前的43%，每年减排二氧化碳15亿吨。

其他方面仁东控股复牌，超跌个股活跃围魏救赵，创业板沾边碳中和弹性品种活跃，市场主线依旧为碳中和。

锂电池正极材料：高镍与涨价带来行业发展前景

（关注原因：长线，新能源车短期可能已经跌到位）

1、伴随行业退补降本、刀片技术改进和安全意识提升等因素催化，短期国内铁锂电池显著回升，长期看高镍化是提升能量密度最成熟的方向，高端车型的高续航需求高镍依旧是主流方案。

2、预计25年全球正极需求有望从20年的47万吨增至190万吨，市场空间有望从20年的650亿增至25年的2100亿元，国内锂电正极材料市场有望达830亿元，其中三元正极市场562亿元，国内和海外三元8系占比有望提升至55%和74%，全球6系及以上高镍正极需求约133万吨，CAGR达到45%，显著高于正极整体增速。

3、国内的集中度进一步提高，带来利润的增厚，2020年三元正极CR2仅为20%左右，CR3仅为30-35%，CR5约为50%，三大指标都要显著低于负极、隔膜和电解液。但目前行业正加速集中，主要为：

1）龙头高镍占比高享受需求高增速；

2）行业扩产集中在龙头，规模和成本优势强化；

3）龙头前沿技术布局完善，加速产品降本提质；

4）龙头全球化客户布局，海外产能落地带来业绩收获期。

4、相关企业：当升科技（全球化正极龙头，高镍+海外市场放量），容百科技（NCM811出货量占国内一半以上），格林美（2020年正极前驱体全球市占率14%）

特钢行业：进口替代提供广阔空间

（关注原因：短线，持续跟踪钢铁行业）

1、特钢的概念主要是相对普钢而言，没有明确的定义和范畴，特钢一般指具有特殊化学成分、采用特殊工艺生产、具有特殊组织性能、能够满足特殊需求的各类钢铁材料及制品。

2、国内特钢行业发展现状：

1）产量占比与国外悬殊，发展前景大，我国2019年特钢产量0.36亿吨，仅占同期粗钢产量的3.6%，而日本特钢产量占比在20%左右。

2）国内特钢企业数量少、集中度高，2019年CR10达到82%，龙头中信特钢的市占率达到38%，拥有市场定价权。

3）下游分散，减弱特钢周期性波动。特钢的下游需求主要集中在通用设备、专用设备、汽车等制造业行业中，波动弱于地产建筑工程。

4）扩展难度较高，由于国内限制新增钢铁产能，因此特钢产能扩张将主要来自产能置换，而目前《钢铁产能置换实施办法》未正式发布，产能置换短期不可行。

5）进口替代空间大，国内特钢年进口量在300-400万吨间，进口单价在10000-12000元/吨，而国内特钢企业龙头中信特钢的产品均价在4000-5000元/吨，因此进口替代为特钢产业带来量、价提升空间都较大。

3、相关企业：中信特钢、抚顺特钢、宝钢股份、天工国际（港股上市）等。