维远股份是国内首家拥有“苯酚、丙酮—双酚A—聚碳酸酯”全产品、全产业链的企业。同时，其通过充分发掘和抓住产业链市场机遇，不仅形成了产业链相加、价值链相乘、供应链相通的“三链重构”模式，更成功构筑起“特色突出、链条完备、品牌集聚、国内一流”的产业格局。而且，维远股份多个项目还被列入了“增强制造业核心竞争力中央预算内投资项目”“产业振兴和技术改造中央预算内投资项目”等。可以说，维远股份当前已成功走出了一条“长链条、短流程、高端化、高附加值、顶端整合”的特色发展道路。

先说国家政策      

ps：怕很多小伙伴没有耐心看下去，那就直接上今天想说的重点

         近日，跟“GZW”的朋友聊起，我问了一个问题，我国近期真这般缺电了吗，对工厂实施限电限产了吗？

         我得到了一个很值得深思的答案。其实不然，不至于达到目前表现这般缺电，最主要的还是与西方列强的一场博弈。说到我国，众所周知，首先想到的就是物美价廉，还有廉价的劳动力。全球目前唯一有能力实施大出口的国家也就只有中国了吧。西方瓜娃子连疫情都还没搞定不是吗。关键就在这，这群瓜娃子通过原材料涨价来控制我们的产品，同时这群瓜娃子印钞机24小时不轮休的开着，这会导致一个什么问题？？？    通货膨胀。这可好，他们这是准备吃白食呀。国家正因为知晓问题所在，通过限产，供不应求，来呀，你来出价呀。近期的人民币升值，以及国庆期间，9月30日美国国务卿布林肯发表声明祝贺中国国庆及表达对中国的祝贺的同时，强调“美国将寻求与中国合作”。都可以看出政策的成效。

        那么国家政策对公司而言，发展窗口期和机遇是什么呢？而据了解，当前国内双酚A与聚碳酸酯产业未来市场广阔，发展前景良好、发展形势迅速。与此同时，近年来，国家商务部对维远股份主要产品苯酚、丙酮和双酚A均实施了多项进口反倾销措施，反倾销政策不仅助力国内苯酚、丙酮和双酚A产业实现了健康发展，更加快了进口替代。

说完国家政策，再来说说本次最大的风口----募投

         当前，维远股份所生产的苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯等主要产品均存在需求与供给缺口，需要从国外进口满足国内需求，进口依赖度较高。随着本次募集资金投资项目建成，公司将实现重要原材料丙烯和碳酸二甲酯的完全自主供应，同时还将新增聚丙烯和异丙醇产能，进一步巩固上下游产业协调发展的战略。招股书显示，公司苯酚、丙酮和聚碳酸酯的产能利用率和产销率均处于较高水平，已有产线基本实现了满产满销，产品销售情况较好。

          为了进一步提升抢占市场，招股说明书显示，此次IPO，维远股份拟募集资金投资于包括“35万吨/年苯酚、丙酮、异丙醇联合项目”“10万吨/年高纯碳酸二甲酯项目”“研发中心项目”“60万吨/年丙烷脱氢及40万吨/年高性能聚丙烯项目”和“补充流动资金”五个项目。其中，“35万吨/年苯酚、丙酮、异丙醇联合项目”已于2020年11月正式建成，投产后苯酚、丙酮产能规模达到了70万吨/年，成为了国内最大的苯酚丙酮生产企业，行业地位和市场竞争力进一步夯实。

          而“10万吨/年高纯碳酸二甲酯项目”装置建成后也将满足公司聚碳酸酯装置对碳酸二甲酯的需求，解决原材料瓶颈。“60万吨/年丙烷脱氢及40万吨/年高性能聚丙烯项目”建成后，维远股份将拥有丙烯产能60万吨/年，除用于聚丙烯生产外，富余部分可基本自主保障苯酚、丙酮装置原材料，并新增聚丙烯产能40万吨/年，实现向下游应用的纵向拓展，产业链将进一步得到延伸和完善，从而大幅提升综合优势。

          注：“10万吨/年高纯碳酸二甲酯项目”建成后将形成10万吨/年高纯碳酸二甲酯新增产能，其中5.2万吨/年可满足发行人现有项目，剩余的4.8万吨/年可对外销售，发行人也将成为国内最大的碳酸二甲酯生产企业之一。另外本次募投新增的40万吨聚丙烯产能，将进一步拓展公司在化工新材料发展版图的产品布局，实现公司在通用塑料和工程塑料领域齐头并进；新增的异丙醇产品可作为消毒液，为抗击疫情贡献力量；新增的碳酸二甲酯产品系性能优异的锂电池电解液材料，随着新能源领域的快速发展，电池级碳酸二甲酯前景可期。

最后说说业绩及营收

2020年聚碳酸酯产业链营收占比超九成
预计2021年前三季度净利超15亿元
维远股份主要产品包括苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯。招股书显示，2020年公司苯酚、丙酮、双酚A、聚碳酸酯的主营占比分别达到了9.47%、14.89%、26.72%和38.01%，基于此，维远股份的聚碳酸酯产业链同期收入高达39.79亿元，主营占比高达91.46%，是公司营收最主要构成部分。

次新股，发行三问

　　问：公司是否有国有股东？

　　吕立强：2020年3月19日，山东省国有资产监督管理委员会出具《山东省国资委关于利华益维远化学股份有限公司国有股权管理有关事项的批复》（鲁国资收益字[2020]12号）。根据批复，截至2020年3月19日，维远股份国有股东共1名，即中泰创业投资（深圳）有限公司，持有维远股份1000万股股份，占公司发行前总股本的2.42%。如公司在境内发行股票并上市，上述国有股东在证券登记结算公司登记的证券账户应标注“SS”标识。

　　问：公司本次募投项目有哪些？

　　魏玉东：公司本次募投项目有：1）35万吨/年苯酚、丙酮、异丙醇联合项目；2）10万吨/年高纯碳酸二甲酯项目；3）研发中心项目；4）60万吨/年丙烷脱氢及40万吨/年高性能聚丙烯项目；5）补充流动资金。

　　问：公司本次募投项目是否与政策相符？

　　魏玉东：在国家宏观经济政策、产业发展战略的指导下，本次募集资金投资项目以企业现有产业基础为依托，以上下游一体化方式，构筑独具特色的产品链结构，通过强化化工产业的结构调整，加强纵向和横向拓展，扩大经济总量，突出经济效益、环境效益和社会效益，以进一步提高企业的核心竞争能力，与国家有关石化行业规划的指导思想相符。