国内外市场运行情况

各主要指数及商品涨跌情况汇总：

点评：美股以及恒生指数出现一定程度下跌，但跌幅有限，板块方面港股方正控股受中国平安参与方正集团重组影响，假期涨幅近63.83%；假期港股医美概念股复锐医疗科技涨16.95%、瑞丽医美涨幅31.34%，近一月瑞丽医美涨幅超160%，复锐医疗科技涨幅超190%；受美元和美债收益率回落的推动，现货黄金一度刷新2月25日以来高点，港股紫金矿业大涨超10%。

国外宏观政经汇总

全球PMI表现良好：4 月全球制造业PMI 升至55.8，高于前值55，为2010 年4 月以来的最佳读数。其中美国4 月Markit 制造业PMI 改善强劲，欧元区4 月制造业PMI 创下了记录以来的高点。

美国关于加息的讨论增多：先是财长耶伦表示可能需要适度提高利率以防止经济过热，紧接着再次表示预计通货膨胀不会成为美国经济的一个问题，没有预测或建议加息，而后相关官员再次发表观点称随着美联储货币政策正常化 利率将在某个时候上升。

伯克希尔-哈撒韦召开了56周年的股东大会：巴菲特以及芒格发表了对多个问题的看法，包括承认去年出售苹果“可能是个错误 ”、目前仍不会买回航空股、伯克希尔在2050年前关闭旗下所有火电厂、看好轻资本高回报业务模式、憎恨比特币的成功、钟爱银行股但持股比例不要超过10%、认为现在存在严重的通货膨胀等。

以及5月3日，CME芝加哥期货交易所上线首个锂期货合约、欧盟正式对苹果发起反垄断诉讼，该诉讼一旦败诉苹果可能面临1777亿元的天价罚单、盖茨离婚1305亿美元资产分配成疑。

点评：美联储加息成为市场关注焦点，巴菲特股东大会的风头被盖茨离婚抢去，假期里国外无重大宏观事件发生。

国内外疫情现状

国内：疫情防控稳健，发现印度变异病毒输入

截至2021年5月4日，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团累计报告接种新冠病毒疫苗28459.5万剂次。

截至5月4日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例319例（其中重症病例5例），现有疑似病例11例。累计追踪到密切接触者1009577人，尚在医学观察的密切接触者6420人。

近日，《中国疾病预防控制中心周报》披露3例从重庆入境的新冠病毒确诊病例，经基因组测序发现这3例确诊患者感染的病毒为在印度流行的变异病毒，推测感染可能发生在印度。

国际：印度疫情持续失控，美专家在印感染后去世

印度新冠疫情恶化：5月5日印度单日新增382315例新冠肺炎病例，累计确诊病例达2067万例；新增3780例死亡病例，累计死亡病例达226188例。印度新冠肺炎疫情向印度总理莫迪致慰问电。

美国宣布将对印度实行旅行限制措施：由于印度新冠疫情恶化，感染病例数极高并存在多种变异新冠病毒传播，美国白宫30日宣布将对印度实行旅行限制措施，相关措施将于5月4日生效。

美专家在印感染后去世：5月3日，美国印度裔传染病专家拉贾德拉·卡皮拉在印度感染新冠病毒后去世。他是传染病专家，对新冠病毒有专门研究，去印度之前已经完成了两针辉瑞公司新冠疫苗的注射。

辉瑞公司的新冠疫苗是与德国生物新技术公司（BioNTech）合作研发的，属于mRNA疫苗，此前三期临床试验最终数据显示，其疫苗有效性达95%，且在65岁以上成年人中的有效率为94%以上。受美国专家病逝影响，BioNTech(NASDAQ:BNTX)5月4日收盘大跌15.33%。此外，A股复星医药此前因与BioNTech疫苗合作引入的新冠疫苗，节前大幅上涨（3天2板）。

欧盟启动科兴疫苗审查程序：当地时间5月4日，欧洲药品管理局（EMA）宣布对中国科兴疫苗（灭活）启动 "滚动审查 "程序，这为近期可能在欧盟申请授权铺平道路。

点评：全球疫情未缓解，风景这边独好，感谢祖国。

2020年A股年报和2021年一季报回顾

4月30日年报和一季报披露结束。2020 年 A 股盈利实现正增长，2021 年一季报整体超预期。

受疫情影响，2020 年初 A 股盈利再次触底，但随后几个季度盈利快速修复。剔除新股的可比口径下， 全部 A股/非金融 2020全年净利润同比增速分别为 2.4%/4.5%，实现盈利正增长。 单看 2021 年一季报，全部 A 股/非金融净利润同比增速分别为 53.4%/171.0%， 即使剔除低基数因素，全部 A 股/非金融 21Q1 相比 19Q1 净利润仍然有 17.3%/31.1%的高增速，业绩持续超市场预期。 中信证券预计中证 800/非金融板块 2021 年净利润增速高+21.5%/+44.2%，其中净利润 规模高点会出现在 21Q3。

结构上：工业板块 21Q1 盈利弹性最大，28 个行业 21Q1 净利润同比增速为正，部分原材料占成本较重、价格传导不畅的二级行业（例乘用车、白色家电）已经开始出现毛利率下滑。化工、采掘、汽车、交运、钢铁、有色、轻工、机械等顺周 期行业均毫无意外实现大幅正增。而计算机相较于 Q4 改善幅度 超预期。医药生物、电气设备、休闲服务、电子等热门赛道增速 亦较快，且边际改善不错，符合一季度预告披露揭示的行业情况。

创业板方面：2020年创业板注册制下新公司平均净利润2.5亿元，优于板块平均水平。注册制下新公司中76家净利润同比增长，占比64.14%。

点评：稳中向好，稳中向好，擦亮双眼去伪存真，发现一季报的好公司。

券商观点汇总

海通策略：市场在重建中，今年智能制造有望崛起

安信策略：A股基本面高位很有可能不在一季度

中信证券：预计5月A股结构博弈加剧 是布局下半年行情的最佳窗口

国泰君安：市场进入业绩空窗期 盈利动能延续性更值得关注