继PVDF暴涨后，PERC双面双玻组件渗透率的提升带动了POE胶膜需求结构性高增长，受供求关系紧张及产业链涨价行情的影响，近期组件封装材料如EVA胶膜、POE胶膜等都出现了量价齐升的局面。

鉴于市场需求旺盛，从年初到现在，POE胶膜一直处于供不应求的状态。然而POE的产能规模由于技术门槛太高，难度非常大，根本无法提高。

POE胶膜是双玻组件主要用的封装胶膜，相比传统EVA胶膜，POE胶膜的优势在于低水汽透过率和高体积电阻率，更能够帮助双面PERC电池对抗PID衰减，保证了组件在高温高湿环境下运行的安全性及长久的耐老化性，使组件能够长效使用。

根据第三方机构预测，双面双玻技术每年以5%比例增长，2019年全球双面组件渗透率约10-15%，2020年会进一步上升，达到15-20%占比。据之前统计，EVA占据约90%的市场份额，POE的占比约为7%，说明POE替代空间非常大，双面组件的发展，其中大多数是双玻组件，给封装材料提出了多重挑战。尽管POE至少要比EVA贵30%，但组件制造商们正从低端EVA转向高端的POE膜。

据悉，由于纯POE结构的胶膜价格相对较高且技术难度也较高，行业有材料厂商提出了其他的POE产品，如共挤型POE，即EVA/POE/EVA 三层结构等共挤产品。

今年开始，随着EVA价格上涨，低成本的优势开始缩小，光伏组件厂家更倾向于价格更高性能更好的POE膜进行替代。业内专家表示：“实际上我们看到在一线组件大厂，双玻的比例有些会达到40%以上，现在很多招标对双面组件的需求也在提高，他们的比例比外界宣传的要更高。双面技术兴起，这两年我们的产品生产和销售也开始变化，EVA的价格优势逐渐减少，所以占比逐渐减小，POE的性价比更高，立马替代跟上，现在我们80%的产能是POE。”

POE结构选择与降本

光伏封装材料对光伏组件寿命的影响很大，在电站运营期间，一旦发生胶膜的透光率下降或者黄变等失效问题，都会影响光伏电池无法正常发电。目前，双玻组件封装领域，企业用的多的封装胶膜除了POE胶膜，EVA胶膜也比较常见。

“双玻组件用EVA封装的，10家里面可能有一两家，真正的大厂生产双玻组件不会做这种事情。如果是真正关心电站使用寿命的客户，或者懂材料，他肯定会要求使用POE，有些他不太懂或为了价格便宜会用EVA去封装，但是用EVA封装组件的寿命会降低，也会出现一些问题如功率衰减、PID现象等。”专家说到。

鉴于市场需求旺盛，从年初到现在，常必鑫的POE胶膜一直处于供不应求的状态。然而，常必鑫虽然生产销售POE胶膜，但产能规模并不大。

对于降本，他表示，表面上看我们比其他材料厂的胶膜产品贵，但是和电池片比起来占比很小。服务于客户，一切为客户着想是我们的宗旨，我们的研发方向也是朝着降本进行的，一个是搭配模式的改变，一个是我们把POE整体的一些成本降下来。

材料结构的变化会直接传导成本，把两层POE结构改成一层POE，成本就低了很多了，现在行业都在降本，为了适应市场需求，我们对材料也会进行一些改进，但前提是可靠，目前我们在做论证。

介绍一下POE胶膜行业里的龙头企业：赛伍技术

赛伍技术主要从事以粘合剂为核心的薄膜形态功能性高分子材料的研发、生产和销售，通过近十年努力实现了背板从国产替代到全球领军，并正采取多元细分市场中的冠军战略，将该成功路径向其他产品和业务复制。公司原创的KPF背板自2014年起稳居全球光伏背板出货第一，2020年市占率达30.1%。在光伏背板细分领域站稳龙头地位后，公司在2002年便前瞻性布局POE胶膜等光伏其他产品，并向非光伏方向拓展，逐步完成光伏、SET材料、3C材料、MoPro四大业务布局

1. 公司自2014年起就是光伏背板全球龙头，市占率逐年提升目前已至30%，原材料PVDF部分自产，保供的同时也保障了今年上游普涨情况下的盈利能力；

2. POE胶膜的市场龙头企业，光伏胶膜业务进入收获期，有望再造一个赛伍。2020年公司POE胶膜出货6880平方米，细分领域市占率达17.5%。2021年发行可转债投资2.55亿平米POE胶膜扩产项目，叠加现有1亿平米产能，预计共将拥有3.55亿平米产能，跃居全球产能第一。

3. 锂电蓝膜等产品已进入宁德、比亚迪等头部客户，开启公司第三成长曲线。

【赛伍技术：目前POE胶膜处于满产供不应求的状态】赛伍技术在互动平台表示，赛伍是一家致力于高分子材料解决方案的供应商，实现以胶黏剂为核心技术，拓展多领域用途的功能性高分子薄膜材料。目前POE胶膜处于满产供不应求的状态



公司成长为稀缺的新材料平台型企业，上市开启加速成长，光伏胶膜及非光伏的新能车及3C业务将显著提升公司收入体量及盈利能力

新能车电池及国内整车厂的话语权未来将进一步加强，且将培育百亿级膜材料市场，行业仍处于导入期，未来5年年均复合增长率达35%+。公司已抢占先发优势，产品布局远领先同行，拥有成套解决方案，切入宁德时代、比亚迪刀片电池、上汽新能源等，并已间接地进入特斯拉、大众、宝马等供应链，2020年宁德时代、比亚迪占赛伍SET业务收入比例分别达66%、20%，且均在2020年Q3起量。在3C产品的应用上，公司已直接或间接与中国中车、碳元科技、欧菲光、格力电器、歌尔股份等知名企业形成紧密合作，并进入了小米供应链，未来将进一步放量。

背板、胶膜产能有序投放，新品逐步投入市场。目前公司光伏背板产能达到月均1500万平米，光伏封装胶膜产能达到月均1200万平米。随着公司可转债募投项目2.55亿平米胶膜落地，预计公司名义产能可达2500-3000万平米/月。此外，公司加大对背板及胶膜新产品投入推广，FPf透明背板预计2022年实现出货销售。此外，高透EVA胶膜、白色EVA胶膜顺利实现量产，在部分下游组件厂商已实现稳定出货销售。

新产能落地在即，长期看好公司发展。赛伍技术拥有膜材料企业稀缺的原创能力和需求挖掘能力，具备成长为类似3M的平台型材料企业的潜力。在可见的未来三年，他的新能源车、3C等多个产品将复在背板领域产品原创和进口替代并举的路径，成为多个细分领域行业领军者。公司站在新十年发展起点，上市助力公司打破人才、土地、产能掣肘、正处于加速成长节点，随着新产能落地，公司产品有望快速放量。