提纲：

一、行业题材：

新冠防疫：进一步放开，健康码再见；

分级诊疗: 基层网格建设，IT需求新释放；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

六、新股研究：

晶品特装（688084）：军用机器人；

光华股份（001333）：粉末涂料用聚酯树脂；

宁波远洋（601022）：综合性航运公司。

正文：

一、行业题材：

新冠防疫：进一步放开，健康码再见

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：22年12月7日盘中消息，国务院疫情联防联控机制综合组发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》（新10条），要点如下：

（1）核酸检测：进一步缩小核酸检测范围、减少频次。不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检。（利好：旅游酒店、交通物流）

（2）居家隔离：具备居家隔离条件的无症状感染者和轻型病例一般采取居家隔离，也可自愿选择集中隔离收治。（利空：方舱）

（3）保障购药：不得限制群众线上线下购买退热、止咳、抗病毒、治感冒等非处方药物。（利好：退烧、咳嗽药、药房、互联网医疗）

（4）疫苗接种：加快推进老年人新冠病毒疫苗接种。（利好：疫苗）

（5）学校防疫：没有疫情的学校要开展正常的线下教学活动，有疫情的学校要精准划定风险区域，风险区域外仍要保证正常的教学、生活等秩序。

解读：本次文件与往期的最大不同，是明确了不再查验核酸和健康码。这项举措对于全国范围内的人员流动恢复通畅有重大意义。此外，明确了阳性可以居家隔离，消除了人们对于感染后生活不便带来的恐惧。

2、熊去氧胆酸

（1）驱动：22年12月5日剑桥论文显示，熊去氧胆酸（UDCA）可以关闭 ACE2受体，关闭了病毒进入细胞的大门，该药物可以用于预防新冠感染。

（2）概况：熊去氧胆酸为利胆药，主要用于X射线能够穿透的胆囊胆固醇结石的非手术治疗。该药已过专利期，可以生产的药企不少。

（3）进度：该药物尚未进行验证性临床试验，能否用于新冠病毒预防及感染的治疗仍存在重大不确定性。

（部分资料来自国务院新闻办、解放日报等）

分级诊疗: 基层网格建设，IT需求新释放

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：12月7日晚消息，国务院联防联控机制印发以医联体为载体做好新冠肺炎分级诊疗工作方案，构建新冠肺炎相关症状患者分级诊疗服务网络。

2、机制完善：方案中具体规划了以地级市、县为单位，按照分区包片原则，规划覆盖辖区内所有常住人口的若干网格，每个网格内组建1个医联体将辖区所有居民纳入管理。明确高水平三级医院作为外部协作医院，建立对应转诊关系，实现新冠患者的基层首诊、有序转诊。

3、应对挤兑：后续基层机构将按照服务人口的15-20%配齐配足中药和抗原检测试剂盒，1张ICU床位配备1名医师和2.5-3名护士作为一线医护人员，并按照一线医护人员总数的20-30%储备后备力量，当然最重要的还是分级诊疗服务网络。

4、对策：二、三级医疗机构要通过互联网向基层医疗机构提供远程会诊、远程培训等服务，推进实施“基层检查、上级诊断”模式。以黑龙江为例，其制定305个基层（县医院+基层医疗卫生机构）分级诊疗病种，对不按照分级诊疗规定的患者（急诊、危重症患者除外）降低50%报销。

5、空间：预计中国在线问诊市场在19年至24年将按77.4%的复合增长率增长，并于2030年达4070亿元，占中国医疗咨询总量的68.5%。方案中规划了以地级市、县为单位，每个网格内组建1个医联体。如江苏公布的数据：至21年底，基层卫生人员总数达29.53万人，建成343个省社区医院、200个农村区域性医疗卫生中心、525个甲级村卫生室、375个省级基层特色科室。

6、相关公司：中国医疗信息化预期于25年和30年将分别达到2599亿元和7017亿元，复合年增长率分别为30.5%和22.0%。

互联网医疗：阿里健康、京东健康、平安好医生。

医疗IT：创业慧康（公卫IT龙头）、卫宁健康（医院IT龙头）、嘉和美康（CIS）、久远银海（医保IT龙头）、鹰瞳科技（医疗AI）、叮当健康、艾隆科技（智慧药店）、东华软件（大医院卡位优势）、国新健康（医保控费）。

（部分资料来自中泰证券、华安证券）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

宣泰医药（首板）：熊去氧胆酸+CRO

1、22年12月5日剑桥论文显示，熊去氧胆酸可以用于预防新冠感染。公司熊去氧胆酸产品于22年7月19日获得国家药监局批准后，目前正在积极进行商业化供货准备工作。

2、公司主要从事仿制药的研发、 生产和销售以及CRO服务。在仿制药领域，公司已经获得盐酸安非他酮缓释片、盐酸普罗帕酮缓释胶囊、泊沙康唑肠溶片、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片等4项仿制药的ANDA药品批件。

（二）T字板

小商品城（2板）：中阿跨境支付+跨境电商

1、习主席将于12月7日至10日赴沙特利雅得出席首届中国—阿拉伯国家峰会。12月6日，证券时报记者从义乌获悉，义乌国际商贸城四区的义特网络通过“义支付Yiwu Pay ”收到了来自沙特阿拉伯客户的跨境人民币货款，这标志着小商品城旗下的第三方支付公司推出的首单人民币跨境业务成功落地。

2、公司实控人为义乌市国资委。22年6月25日公告，监管部门已同意快捷通关于变更实际控制人的批复，变更后公司将成为快捷通实控人。此次成功收购，意味着小商品城将获取一张互联网支付牌照。

东百集团（2板）：商业零售+仓储物流

1、公司是专注于现代生活消费和物流领域的基础设施提供商和运营商，仓储物流项目主要围绕粤港澳大湾区、长三角、京津冀及中西部枢纽型节点城市等全国物流核心区域布局。

2、公司旗下运营中的酒店包括东百坊巷大酒店、福安东百城假日酒店，分别位于福州及福安，其中福安东百城假日酒店于2021年9月开业。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

9板：ST柏龙

5板：ST尤夫

4板：ST三圣

3板：ST熊猫、*ST西发

新股：炜冈科技

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

英飞拓（3日，6799万，涨停）: 智慧安防+深圳国资

1、22年12月5日互动易回复，公司与荣耀公司暂无业务合作。

2、公司实控人为深圳市国资委，是国内率先通过公安部GA认证的企业，提供智慧城市顶层管理平台软件以及智慧安防等系统解决方案和边缘计算设备，5G多感知设备等，境外收入占比30.97%。

亨迪药业（2908万，19.98%）: 布洛芬

国务院进一步优化落实疫情防控措施，据香港医院药剂师学会发布，轻症新冠患者常用药物中发烧用药仅三种：扑热息痛，布洛芬，阿司匹林。公司原料药产品主要为非甾体抗炎类原料药布洛芬和右旋布洛芬，公司是全球6大主要的生产厂商、国内2大主要的生产厂商之一，国内市占率第二，略低于新华制药。

泰林生物（1623万，3.71%）: NC膜（抗原）

1、公司NC膜的购买客户，主要集中在新冠抗原检测，还有其他毒品检测、食品检测等方面的公司。公司的NC膜的扩产按计划开展过程中，部分设备还在安装和调试过程中，能够实现进口NC膜的国产化替代。

2、目前公司NC膜产品市场份额主要被国内和国外的先发竞争对手占据。2022年前三季度累计实现NC膜产品销售收入为91.4万元。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

六、新股研究：

晶品特装（688084）：军用机器人

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

公司专注于光电侦察设备和军用机器人的研发、生产和销售，主要产品包括多个型号系列的无人机光电吊舱、手持光电侦察设备、夜视多功能眼镜、手持穿墙雷达、排爆机器人、多用途机器人、便携式侦察机器人等。

2、核心亮点：

（1）公司是我国军用机器人整机和相关部件的核心供应商，有望受益于国防军事装备无人化、信息化的发展趋势。

（2）实控人陈波先生长期从事军工领域装备研发，是高技术特种作战及智能化无人作战装备领域专家；2002年至2014年任职于中国兵器工业第二〇八研究所，是我国唯一的国家级轻武器专业研究所和总体设计单位。

（3）未来5年内，公司预计在军用机器人方面形成微小型、轻型、中型、重型等全谱系军用机器人系列产品，在智能光电产品方面进一步完善多项产品系列，致力于成为陆军及武警部队机器人、轻型侦察探测装备主要供应商。

3、行业概况：

全球军用光电设备细分市场规模预计将从2020年的97亿美元增长到2025年的130亿美元，复合增速为6.1%。

4、募投项目：机器人及无人战车项目，2022年12月可实现转固。

5、可比公司：航天彩虹、中无人机。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入1.1、2.85、4.22亿元，复合增速107.08%；归母净利润-3.74、0.59、0.61亿元，复合增速33.42%。发行价格60.98元/股，发行PE80.64、行业PE35，发行流通市值11.59亿，市值46.14亿。

（2）公司预计2022年全年实现归母净利润5200-7500万元，同比-13.24%至25.13%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

光华股份（001333）：粉末涂料用聚酯树脂

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

粉末涂料用聚酯树脂的研发、生产和销售。粉末涂料是一种环境友好型涂料，与普通溶剂型涂料及水性涂料不同，具有无污染、利用率高、能耗低、不含有机溶剂等优点，已广泛用于建材、一般工业、家电、家具、汽车、3C产品等各个领域。

2、核心亮点：

公司已拥有180多个聚酯树脂产品型号，可满足下游对耐候、防腐、装饰等差异化需求；同时，公司是国内具备万吨以上的规模化生产能力的三大厂商之一，报告期间公司聚酯树脂销量分别为7.11万吨、9.66万吨及10.55万吨，连续多年位居全行业第二，并于2020年公司实现10.60%的市场份额。

3、行业概况：

2017年至2020年，我国热固性粉末涂料销量分别为160.50万吨、176万吨、192万吨、212万吨，年复合增长率达9.72%。预计2022-2026年，中国粉末涂料市场增速仍将以5%-10%的增速持续增长，2026年市场规模将达到554亿元。

4、募投项目：拟投资4.26亿元建设“年产12万吨粉末涂料用聚酯树脂建设项目”，将原有的9.90万吨产能增加至21.90万吨；该募投项目现已提前建设。

5、可比公司：神剑股份。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入7.38、8.39、13.14亿元，复合增速24.3%；归母净利润0.92、1.07、1.63亿元，复合增速57.58%。发行价格27.76元/股，发行PE22.2、行业PE17.12，发行流通市值8.88亿，市值35.53亿。

（2）公司预计2022年1-9月营业收入9至9.8亿元，同比-6.77%至1.52%；归母净利润为0.97至1.08亿元，同比-15.50%至24.11%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

宁波远洋（601022）：综合性航运公司

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

国际、沿海和长江航线的航运业务、船舶代理业务及干散货货运代理业务。

2、核心亮点：

（1）公司以我国第一大港口为核心，形成了覆盖东南亚、东北亚及中国内支内贸航线的较完善的航线网络；且在宁波舟山港（港口）为控股股东的背景下，公司在与港口对接合作方面更为顺畅。

（2）截至2022年8月底，公司共经营船舶84艘，形成了一支由3,000吨至40,000吨集装箱船舶梯度互补并保有一定数量干散货船舶（8艘）的综合性船队，同时也是浙江省内最大的集装箱班轮企业。

（2）目前公司在建工程包括“1868TEU集装箱船-CV18H-HG02”等5艘船只，拟使用募投资金购置2艘5万吨级船用于散货运输，以配合主要客户镇海炼化煤制氢二期项目投产运营带来的运输业务缺口，同时也在提前进行铁矿石中转进江运输分拨体系的运力布局；拟购置3艘5万吨级集装箱船舶用于天津-宁波-华南航线，3艘2万吨级集装箱船用于升级原有营口-宁波航线1.5万吨级的集装箱船。

4、行业概况：

2020年CCFI综合指数为829.27，2021年12月31日CCFI综合指数已高升至3344.24，2021年以来，CCFI综合指数继续呈现强势增长态势，集运行业运价达到近二十年以来新高。虽然CCFI综合指数在2022年2月中旬达到最高点后开始进入短暂下跌区间，但自5月起，随着中国制造业和港口复工复产力度加大，滞留外贸订单集中释放，CCFI呈现反弹趋势。

5、可比公司：招商轮船、中谷物流、安通控股、宁波海运。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入51.14、30.32、38.14亿元，复合增速-6.65%；归母净利润1.85、3.04、5.21亿元，复合增速54.23%。发行价格8.22元/股，发行PE22.97、行业PE6.26，发行流通市值10.76亿，市值107.6亿。

（2）公司预计2022年1-9月营业收入34.1至37.6亿元，同比增长23.61%至36.36%；归母净利润为5.39至5.81亿元，同比增长38.70%至49.51%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

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