【中信海外宏观@崔嵘 蔡尚佑】特朗普赢下佛州,美国大选结果尚存悬念
根据270towin最新数据显示,佛罗里达州目前已经出炉96%的选票,特朗普支持率51.1%,拜登支持率47.9%。特朗普基本可以确定赢下佛州。
此前我们也在报告中提示投资者关注大选预期差,拜登在佛罗里达、北卡、亚利桑那州等摇摆州的领先优势在1-3%,基本处于误差范围。因此不建议投资者押注单一大选结果,需谨防摇摆州的变盘。
佛州是特朗普赢得大选的必要条件,而拜登输掉佛州也不意味着败选。但特朗普赢得佛州,也的确为大选结果保留了一些悬念。
接下来大选的赛点将集中在德州和宾州。这两个州都不允许在大选日前提前处理邮寄选票,因此两个州的结果将在大选后1-3天公布,我们也会密切跟踪。如果拜登能赢下德州或者宾州,则基本也可以锁定胜局。此外,如果特朗普要赢下大选,还需要赢下至少3-4个关键的摇摆州,包括北卡、威斯康星、亚利桑那、密歇根等(大选后1-3天)。
因此在特朗普赢下佛州之后,大选日将会演变成大选周。如果特朗普和拜登在主要的摇摆州选票接近,不排除出现政治僵局的情形。如果类比2000年戈尔和小布什的选举争议(持续1个月),标普500在此期间下跌5%。因此不能低估这段时间市场的波动。
此外,我们也最新的报告中分析了如果特朗普胜选的可能影响。如果特朗普连任,美国疫情蔓延的态势短期难以显著改善;国会两党分治格局下财政刺激力度将缩小至5千-1万亿美元间;“拜登交易”模式(即顺周期板块)可能有所修正;长端利率震荡走弱;预计短期美元指数中性偏强,人民币汇率有贬值压力;黄金价格会反弹但幅度有限。