前景展望：预期继续上修，但调整情绪边际回落；三季度环比仍有后劲

整体看，二季度以来市场对美股盈利一致预期快速上修，不过，更为敏感的盈利调整情绪（上调 vs.下调分析师数）二季度开始快速上修，但5月末开始逐步企稳，预示着盈利上修最快阶段或已过去，上修动能减缓。

往前看，虽然二季度得益于低基数将是同比高点，但我们预计三季度环比仍有后劲，主要得益于服务性消费在三季度的进一步加速释放。