钢铁板块以及螺纹钢期货浅见-20211223:
今年钢铁上涨就是两拨限产,上半年是唐山限产,下半年是gxb。总的来说,都是政策导致的上涨。今年gxb限制过于激进,明年肯定相对缓和一些,明年限产会更加合理,结构上会放松,最近gxb开了个会,保证工业产值的增加(没有讲限产),这可能是个小信号。
明年螺纹钢需求端:下降预计3000-4000万吨,(假设GDP4-5%,固定资产投资4-5%,,其中,地产投资增速是负的,基建投资增速在7-8%,出口增速肯定大幅度下降,消费里面(汽车家电)占钢铁总需求不高,集装箱的钢铁用量可能要下降60-70%。总的来说,需求端肯定是下降的。
供给端:很难预测,主要取决于政策,但是,从今年的情况来看,明年限产会边际宽松。
比如,假设明年需求下降3000万,限产可能在1000-2000万吨,供需均有下滑,但是需求下滑的幅度更大。
期货上,螺纹钢期货波动不好判断,但是全年价格应该还是会下一个台阶,供参考。
期货菜鸟的浅见,勿喷,多交流,多向大家学习。