抚顺特钢：2022年Q1公司实现归母净利润0.85亿元，在镍价大幅上涨、研发费用增长和春节因素等不利影 响下，利润环比仅下降13.3%。考虑后续相关产品的成本传导、产能的逐季提升和原材料价格的企稳回落， 公司盈利迎来确定性向上拐点。

看好预期业绩修复下公司的向上弹性。目前2022/2023年PE分别仅为26/18 倍。 云路股份+铂科新材：2022Q1超预期的业绩确定产品上行+原材料下行的利润错配，考虑年内季度产能逐季 迅速提升，季度利润仍将逐季提升。目前云路股份/铂科新材2022年PE分别为29/33，考虑2025年前利润复 合增速均接近50%，具备估值修复空间。 

中兵红箭：我们预计2022年公司培育钻石收入有望接近14亿元，位居国内第一；技术方面，公司是全球 HPHT工艺领导者，拥有人造金刚石全流程技术工艺优势，中南钻石入选工信部第一批制造业单项冠军示范 企业名单，目前掌握了50克拉以内的培育钻石大单晶的合成技术。

目前2022/2023年PE分别仅为26/20倍， 作为行业龙头低于同行2022年40倍的水平。