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名创优品交流要点总结

夜长梦山

2023-01-18 09:06:29

名创优品交流要点总结： 1）恢复拐点趋势明确，但是仍需观察：在没有大促情况下，今年12.1-12.30销量做到去年的80%，但是12.31同比少了1个亿，整个12月大约做到去年的70%。北京12月前两周同比下降50-60%，最后一周恢复达超7成，12月前三十天恢复到60%，1月前四天已恢复到去年同期80%；广州12月恢复率达80%左右，1月前四天销售额同比去年增长超60%； 2）开店情况：1）22年前三季度国内开店500家，目标Q4开店50家，基本完成。今年元旦期间国内仍有开店小高峰，新开66家。2）购物百货中心是公司优先选择布局的地点，目前80%门店在购百中心，15-18%在景区店、交通枢纽店、学校店等；未来拓店重心在下沉市场，过去三年国内新增780-800家门店，有70%以上来自三线及以下城市，未来1-2年三线及以下城市仍会是开店主流；三线及以下城市商业形态以购物街、商业街为主；3）开店空间未来渗透空间大，全国的购百中心约6000-8000个，每年有300-500家的提升，名创目前2600家店在购百中心； 3）加盟商费用差异：21年起，公司政策引导加盟商在低线城市开店，加盟商之前在一线城市开一家店的资金现在可以在三线城市开两家店，三线城市租售比较低，开店ROI更高； 4）投资回报期：一线城市店效若为100%，二线城市约80-85%，三线城市70%上下。影响加盟商的最大因素是租金，抽样来看一线城市15-20%的租售比可以在2-3年回本，二线城市12-18%可以在1-2年回本，三线及以下城市10%的租售比可以在一年后回本； 5）营销费用支出：名创每年营销费用支出在1.5-2亿，占比不到1%。今年公司在品牌宣传上加大约0.5-1%的投入，投入后占比从不到1%变为不到2%。12.31季度大约投入了5000万，主要是用于分众传媒等梯媒； 6）毛利率：930季度毛利率为35.7%，公司后续希望把毛利率从50%提升至60%，目前做到了八成； 7）GMV：国内10-12月分别做到去年的80%、70%、70%，Q4总体在去年的70-80%左右；海外直营市场22年同比去年GMV增长60%，预计未来一年至少保持50%的增速，拆解来看，客流增长超50%，客单价增长10%，客单价提升幅度和国内基本一致。单店店效方面，22年有30%多的提升，客单价有8%的提升，客流量有20%的提升。 8）海外：Q4海外业绩符合预期，亚洲恢复速度略超预期，墨西哥发展速度略超预期。10-11月海外销售额总体增长30%，单店店效同比去年增长20-30%，恢复至疫情前90-95%。12月海外销售额同比增长40-50%，其中代理市场增长40%，直营市场增长50-60%；12月单店恢复率，海外单店店效已经超19年同期个位数点；美国市场单店水平同比19有较大提升；拉美同比19增长10%，墨西哥，12月单店店效做到同比19年增长30%；欧洲有个位数点的提升。亚洲单店店效Q3恢复至19年同期50-60%，12月恢复至接近80%； 9）TOP TOY： TOP TOY 21年平均一个店可以做700万的年收入，37%分给加盟商用于覆盖店租人工等；未来来线上也会是重要渠道，线上销售过去几个季度占比10-15%，1231季度会在15-20%，将来或将提升至30-40%。

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