闻泰科技最近交流会1229
猫猫喵喵3
2021-12-30 08:58:47
闻泰科技_临时交流会
2121.12.29
参会人：董事长、CFO 等
我们三季报业绩，势头都是非常好的。
半导体受益于新能源汽车发展。功率半导体价格趋势稳定，面对经销商，面对直销客户，
都保持相对强势。未来几年，有详细规划，逐步收获的阶段。我们产能比较有信心。每年
有 30%的提升。半导体，无论产能还是产品，希望抓住机会。
ODM，这里我们在三季度出现缓和，净利率达到 2%。目前，上游关键物料，还是逐步走
向缓和。这对产品集成的发展非常有力。新产品、新客户，都是进去开始收获的阶段。半
导体业务的协同，一方面推解决方案，一方面推器件 SiP、CCM 从推动产品化的深度和盈
利稳定性。
光学：连续有几个公告，推进是非常好的。目前恢复、验证，这些问题都不存在了。
提问环节：（由董事长回答）
1. 安世和闻泰的协同度，如何评价协同度的发展状态？
A：分几个方面：1）产品层面，SiP 和 MiniLed。SiP 在量产，是 PA 的 SiP，出给一个海外
大客户，PA 的产品，每个月 1kk，闻泰和安世做的，5G。蓝牙的 SiP，明年一季度量产，
有千万级订单。xxOne，第一款产品出来，2022 年量产。Miniled 也会出来，知名的汽车品
牌，也是几十万订单量级。这两个是闻泰、安世协同。
2）业务层面，闻泰本来不做汽车的。在 2022 年开始做汽车产品的。
3）安世自营产品，原来主要在车，消费比较少。安世在模拟方面扩展比较大，未来
PMIC、Driver 会进入手机。
2. 新产品的节奏，IGBT 产品大量依靠 NewPort 产能？NewPort 产能释放的节奏？
A：NewPort 产能 4000/月。正在生产的是 1000 片/月，是释放出来的。IGBT 未来会放
NewPort 生产，未来 NewPort 做到 4000 片/月。
3. 对于 MOSFET，老产品在新能源汽车的应用。原有的 MOSFET，在新能源车上的实用，
提升？
A：原来 MOSFET 在 100v 以下，2020 年开发的 100-150v。我们的 power mos 都是卖给汽
车，新能源也很多。老的传统车也很多。原来车灯一个 power mos，换成 LED 就是要需要
18 颗 power mos。
第二，新的应用。渐变玻璃，通过隔膜改变透光率，未来 2022 年很多车都有。玻璃顶的汽
车，还是侧面的、后面的玻璃，有很多我们的器件。
如果今年产能没有问题，多卖 5 亿美金。现在是产能问题。
4. 德尔塔的进展？
A：我们做 11 的后摄。国庆和春节都不能停。正在谈新项目，新的前摄和后摄。客户在休
假阶段。我们要开始新项目的谈。现在只在广州工厂，后摄从南昌搬到广州。珠海在开始
生产，比广州大 5 倍，最先进，最自动化。
另外，新客户，闻泰内部的安卓手机，全面开始使用德尔塔产品，包括海外客户，马上使
用德尔塔产品。明年会增加几十亿的闻泰内部的需求。第三，笔记本电脑，上我们的摄像头。德尔塔也做 COB。做薄 flipchip，做窄的 COB。业界
中，笔记本前摄，还没有 flipchip。
第三，汽车，我们接到国内比较大的客户。miniled 屏幕，和德尔塔的 camera。
5. 大的问题：大家比较关注汽车，我们在汽车的战略想法？未来汽车，涌现出新的
tier1，不亚于欧洲传统 tier1。作为手机 ODM 的龙头，把优势复制到汽车关键部件代工？
安世是海外客户。我们新势力拓展？
A：车上确实是闻泰已经在开始了。不但汽车，飞机上。我们给空客、波音，多媒体屏幕
出货。2022 年，闻泰的显示屏上飞机。
我们跟国内某大型老牌的公司，有车内的屏和多媒体部分，有汽车的需求。明年 7 月份开
始上车。
新势力有两种屏幕，后排可升降。SiP 封装，4G 和 5G 方案，上车。miniled 主要用在车
上，新势力和老牌车。跟德尔塔的 camera，一起进入车里。
管理的话，是闻泰下面有一个 BG3，来进行负责。跟轮值 CEO 进行负责。新业务我都在亲
自盯。
6. 传闻回应？
A：公司没有问题。任何国家机构没有找过我们，没有发过涵。不知道为什么冒出来很多
问题。昨天，按照同事要求，还发了朋友圈。我们公司各种传言。公司经营是非常正常，
没有任何问题。公司的各种的不确定性没有看到过。
7. 半导体新业务，IGBT，部分产品量产。产能、材料、下游客户？
A：三代半，我们第一代产品氮化镓 650v。一共 850v、1200v。我们认为氮化镓是效率更高
的。650v 对高频是比较好的。
碳化硅，先做的整流管。在碳化硅，我们有投资硅片。外延是我们自己做的。我们没有做
非车规的，上来就是先做非车规的。
想把车规和非车规分离，但是比较难。因为从设计、制造都要分离。
三代半放在外国做，德国做碳化硅。氮化硅放在 NewPort。
8. 晶圆：临港、欧洲。封测：马来+东莞。产能调配？
A：安世半导体做了每年 30%的新增产品。临港 12 英寸是 60 万片的规模。全部满产可以
做到现有三倍的产能。安世半导体可以做到新增 60 亿。2025 年目标超过 100 亿（现在 20
亿，临港 60 亿，outsourcing 20 亿）。
马来封测扩建，明年行程产能。东莞、无锡新增封装后端产能，是匹配临港的产能。
9. ODM、半导体上车？MOS 和逻辑 IC，大概会怎样的规划？新势力？
A：现有产品在行业中比较领先。我们低压做的多一些。现在发展高压。PMIC 这里走。我
们发展路径很清楚。车上占比 45%以上。每年 30%的复合增长计划。
客户：我们比较有天然优势。我们在欧洲车里是标配了。在老的车厂，全球份额比较大，
美洲也比较大。有些友商减少投入，我们增长是非常快的。优先满足海外客户，稍微好一
点利润。安世开发的产品，可以全球做，海外流片+封装，国内流片+封装。
22 年产能都分光了。我们就希望临港尽快扩产。明年的主题就是扩产。除了国外，国内也
在增长。我们努力在帮助，无论新势力，还是老的车企，我们尽量满足需求。到现在为
止，没有因为安世的原因而停产。我们可以把消费的调一些车规的。10. 大概的管理思路，公司的组织架构，资源很多，布局很广，把效率提起来？
A：过去一年多，一直在做这样的事情。我们兼具 4 个公司 CEO 和董事长。现在闻泰大概
5-6 万人，费用非常高。如何更高效率工作，提升人均产值。一项工作是创新，二提升每
个员工的产值。闻泰现在非常独特，自己本身做了十几年，并购安世是 60 年（职业化程度
非常高）。组织架构、KPI、文化。德尔塔是几十年的索尼公司。
开始拉通，安世、德尔塔的流动性。不同公司进行人员互换，把文化和管理带入公司。每
个公司都有非常好的东西。特别是做 deep dive，把三个公司战略解码融会贯通。把闻泰上
市公司进行融合。
昨天韩国客户给我们发的质量交付奖。
11. 轮值 CEO？
A：我们一年前开始实施。两个轮值 CEO。闻泰培养接班人。闻泰 85 后-95 后的精英版，
带动下一代的领导人。闻泰朝产品公司走。下一个需要新的领导人，走向下一个伟大产品
计划。轮值 CEO 就是需要培养。过去一年花在闻泰通讯的精力是比较少的。轮值 CEO 在过
去一年接手闻泰的业务。
12. 困难？
A：安世的文化，效率致胜（
efficiency win）。没有改变企业文化，和 efficiency win。调整
产品太慢，就用 efficiency win 去鞭策他们。做伟大产品公司的想法，投入非常多的研发。
今年研发投入占比是 9.7%，是从来没有过的。去研发、设计的同事，他们很幸福。
安世这里都是视频上看到，酒都没有喝到。私下里的感情还没有建立。
13. 碳化硅的规划？
A：fab 厂在德国。我们自己投的硅棒还没有进入车规量产。目前看起来做工业没有问题，
看能不能做到汽车里面去。自己做的硅棒 2022 年开始量产，产品成熟了就加炉子。炉子都
是国产的。
14. 鼎泰匠心：临港部分去做 foundry？后面会做 foundry？
A：肯定是会的。只要是闻泰的 fabless 供应商，都可以提供 foundry。出来之后，做封装和
SiP。就把闻泰的订单优先使用。用临港厂，给闻泰的供应链保持稳定性。
闻泰就是中国的三星。有 foundry、封装、display、camera，只是没有品牌。我们公司是按
照这个来推进的。
现在特色工艺，未来几年非常紧张。
安世扩张速度不一定跟上临港的速度。
15. CIS、BCD 工艺：设计公司帮忙打磨？
A：工艺的话，我们有些有的。有些没有的，就是 fabless 来提供。有几家供应商在跟临港
厂对接。
总结：由于市场波动，所以安排了交流会。谢谢大家的关心关爱。跟大家传递，闻泰是守
法公司，都是守法公民，遵守所有海内外法律。想办法努力做贡献。这两三年得到大家帮
助，完成安世、Newport 的并购。闻泰在各种传言和谣言中成长。做的事情都是深思熟虑
的。包括德尔塔。
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