【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会！-韭研公社

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【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会！

任雨潇

2021-12-30 08:44:33

【浙商交运社服李丹】重申重视出行板块投资机会！

[太阳]【核心航线再次提价10%】
东航今日起已将京沪线全价票由1790调整至1960元，航司新航季核心航线提价已开启。从2018年京沪线1240元起，至今京沪线全价票已经上涨了5次10%，合计上涨58%，为后续“供需错配大周期”打下坚实提价基础！
（具体提价情况见下图）

[太阳]【春运客运量同比有望增长1倍+】
根据交通运输部初步预测，2022年春运客运量预计同比增长1倍以上，甚至超过2020年。

[太阳]我们系统性看好疫情修复下的行业投资机会，简单概括为“供需错配”可能引发的大周期。08-10年那一轮出行产业供需大周期，主要体现为08年金融危机下行业供给增速下降，09-10年需求快速反弹，而供给来不及增加。那一时期，A股航空指数涨了400%，美股如家酒店涨了700%。

当前，疫情导致情况更加复杂，但供给增速下降/收缩是行业切实在发生的事情，需求何时反弹、反弹节奏较难把握，但一旦修复3年积蓄的能量更高。有望引发新一轮的“供需错配”大周期。

[福]看好：航空（中国国航等）、机场（白云机场等）、酒店（锦江酒店等）

风险提示：需求恢复不及预期。

近期我们先后发了航空、酒店、机场年度策略，欢迎阅读：

[玫瑰]《航空年度策略：在曲折中开启复苏之路》https://mp.weixin.qq.com/s/uRdoeAm3aGrSVgHPA9tKOg

[玫瑰]《机场年度策略：曙光渐近，静待繁荣重构》https://mp.weixin.qq.com/s/NKCK7jrJnC7FL_a24ZvbPQ

[玫瑰]《酒店年度策略：拥抱复苏，强者恒强》https://mp.weixin.qq.com/s/HJUPZxyXZSHyj7iGJZRnkQ

出行板块可以关注了，买预期么，等真放开了，预期就不大了。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

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中国国航

锦江酒店

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