从Q1排产看好Q2业绩兑现度，持续看好出海带来的业绩韧性-韭研公社

登录注册

从Q1排产看好Q2业绩兑现度，持续看好出海带来的业绩韧性

夜长梦山

2023-02-19 14:13:34

【天风电新】从Q1排产看好Q2业绩兑现度，持续看好出海带来的业绩韧性-0219 ——————————— 🌼Q1风电上游零部件排产向好零部件厂商A：23年2月超产10%。塔筒企业A：23Q1预计排产同比22Q1出货50%+。塔筒企业B：当前产能排满。 🌼从Q1零部件排产看好Q2海风业绩的兑现度，同时持续看好风电出海带来的长期业绩韧性量：22年风电装机受到疫情等多因素的压制，23年装机确定性强，各环节量增明显。预计23年国内海风装机10GW左右，陆风装机65-70GW。考虑到风电季节性明显，Q1施工最淡季。而当前上游零部件基本满产（尤其是2月），看好Q2装机量明显回暖，业绩释放。同时，持续看好海外，尤其是欧洲海风起量带来的业绩韧性，从出口盈利弹性对应环节排序：弹性塔筒>铸件>海缆，同时振江股份23年风电+光伏业绩释放双重收益。利：塔筒环节：预计23H2海风相关供需紧张，各家产能饱和后价格有望上调，带来盈利上修。看好【大金重工】（23年18X）、【泰胜风能】（23年18X）、【海力风电】（23年18X）、【天顺风能】（23年16X）。看好【振江股份】（17X）公司Q1盈利情况受到汇率影响，有较为明显的环比提升；全年风电订单的逐渐释放+光伏支架美国工厂投产后的收入释放。零部件环节受大宗价格的影响，预计23年单位盈利修复，22Q4已经有所体现。看好铸件【日月股份】（27X）；主轴【金雷股份】（18X）；独立变桨轴承【恒润股份】（24X）。海缆环节：头部厂商高电压等级的海缆交付业绩兑现，看好【东方电缆】（25X）；二线海缆企业高电压等级订单突破带来量利双升，【起帆电缆】（23年15X）。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/刘赛赛/张欣

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

金雷股份

起帆电缆

工分