（1）简单提要：上图中的5只待发转债，发债进度都只到了第四步，即发审委/上市委通过。因为只进行至第四步，所以到正式发行快则三个月以内，慢则可能需要等待半年甚至更久的时间。如果对正股没有特别明确了解的情况下，不建议现在买入等待配债。合计待发规模：121.85亿。

（2）简单分析：预估资金安全垫大于5%，会用红色字体特别标记。因为抢权配售，需要买入对应的股票，买入股票以后就很容易产生亏损。所以预估转债盈利的基准，我会尽量设置的比较低。

（3）百洋医药/转债：公司所属板块是医药商业，核心概念题材是跨境电商、快递概念、电商概念、中药概念。公司2022年三季报显示的营业总收入为55.2亿元，同比增长5.4%。扣非归母净利润为3.7亿元，同比增长22.2%。2022年报预告，业绩略增预计归属净利润4.7亿元～5.1亿元。综合抢权配售评分：2分（满分为5分）预估每股配售额为1.6367元，买入600股“百洋医药”的股票，未来“大概率”可获配10张转债。

简单点评：含权量很低、资金安全垫不高、发债进度只进行到第四步。如果不是原本就持有该股票的老板，不建议贸然买入该股票进行抢权配售。

100张百洋医药/配债计算公式
所需股数：100*100/1.6367=6109股
获配金额：6100*1.6367=9983元
小结：持有6100股百洋医药的股票，未来“大概率”可以获配100张百洋医药转债。

预估买入6100股“百洋医药”
所需资金：6100*27.11=165371元
预估盈利：100*24=2400元
预估配债100张资金安全垫（1.45%）
计算公式：2400/165371=0.0145

（4）志特新材/转债：公司所属板块是有色金属，主营业务是铝模、防护平台、装配式建筑PC产品。公司2022年三季报显示的营业总收入为13亿元，同比增长29.2%。扣非归母净利润为1亿元，同比增长13.6%。2022年报预告，业绩略增预计归属净利润1.75亿元～2.23亿元。综合抢权配售评分：2分（满分为5分）预估每股配售额为3.7453元，买入300股“志特新材”的股票，未来“大概率”可获配11张转债。

100张志特新材/配债计算公式
所需股数：100*100/3.7453=2670股
获配金额：2700*3.7453=10112元
小结：持有2700股志特新材的股票，未来“大概率”可以获配101张志特新材转债。

预估买入2700股“志特新材”
所需资金：2700*40.83=110241元
预估盈利：101*22=2222元
预估配债102张资金安全垫（2.01%）
计算公式：2222/110241=0.0201

（5）抢权配售综合评分标准∶转债发行进度、正股行业、正股核心概念、转债发行规模、正股近期盈利状况、正股利润增速、正股市盈率、正股近期股价点位。综合抢权配售评分高于4分的情况下，我才有可能买入对应的正股等待配债。

（6）预估每股配售额：误差偏差在正负0.0050以下，为“十分准确”记5分。间隔时间越近，股价波动越小，准确度相对来说就会越高。

（7）转债发行流程：1.董事会预案→2.股东大会通过→3.证监会/交易所受理→4.发审委/上市委通过→5.证监会核准/同意注册→6.发行公告。从证监会核准/同意注册到出发行公告，期中间隔的时间一般不会大于100天。如果对正股有把握的情况下，在发行进度到达第五步。也就是证监会核准/同意注册，这个时间段就可以考虑买入正股，提前埋伏配债了。

（8）新债上市行情：近期上市的20只转债，共有“共同转债、华宏转债、华亚转债、冠盛转债、福新转债、恒锋转债、声迅转债、睿创转债”的每签（每手/每10张）获利高于300元。其中“齐鲁转债”上市当天破发。

深不见底，高不可攀。
投资理财，风险自担。
利好利空，涨跌难料。
提高认知，非常必要。

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待发转债：2022.02.22-第73期
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