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2月28日财经内参

无名小韭88121117

2023-02-28 11:56:18

[太阳]【专属财经内参】

💁数字经济
财联社：近日，中gong中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》，规划指出：
1.建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。加快数字中国建设，对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴具有重要意义和深远影响。
2.到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展。数字基础设施高效联通，数据资源规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放，数字经济发展质量效益大幅增强，政务数字化智能化水平明显提升，数字文化建设跃上新台阶，数字社会精准化普惠化便捷化取得显著成效，数字生态文明建设取得积极进展，数字技术创新实现重大突破，应用创新全球领先，数字安全保障能力全面提升，数字治理体系更加完善，数字领域国际合作打开新局面。到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。数字中国建设体系化布局更加科学完备，经济、政治、文化、社会、生态文明建设各领域数字化发展更加协调充分，有力支撑全面建设社会主义现代化国家。
3.数字中国建设按照“2522”的整体框架进行布局，即夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础”，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。
4.要夯实数字中国建设基础。一是打通数字基础设施大动脉。加快5G网络与千兆光网协同建设，深入推进IPv6规模部署和应用，推进移动物联网全面发展，大力推进北斗规模应用。系统优化算力基础设施布局，促进东西部算力高效互补和协同联动，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。二是畅通数据资源大循环。构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。支持数字企业发展壮大，健全大中小企业融通创新工作机制，发挥“绿灯”投资案例引导作用，推动平台企业规范健康发展。
5.充分发挥地方党委网络安全和信息化委员会作用，健全议事协调机制，将数字化发展摆在本地区工作重要位置，切实落实责任。开展数字中国发展监测评估。将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考。
大咖解读：天风证券分析师表示，数字经济4大投资方向：①数字经济首先要完善基础设施（再次强化基础设施建设，强调算力基础设施布局；新增东数西算／云计算、工业互联网重要内容），中兴、浪潮、紫光、锐捷等网络基础设备，润泽科技、润建股份、科华数据等IDC／算力基础设施厂商，旭创、天孚、源杰、新易盛等光通信厂商，亨通、中天、长飞等光纤光缆厂商，沪电股份等ICT设备PCB厂商为受益方向：2）数据：降本增效最终以数据为核心，数据要素化／资产化，运营商为受益方向；3）安全：体系要确保算力和数据安全，因此会驱动传统产业上电信天翼云为代表的国资云，运营商和相关安全标的（恒为科技、迪普科技等）为受益方向；4）核心技术攻关：配套的技术需要保证不被卡脖子（工业软件、操作系统、高端芯片、核心设备和材料）。
👋注：中央对数字化建设的定位很高，未来在这个建设过程中会产生许多投资机会，相关的数字基础设施、硬件/软件提供商、平台型公司等都可能会有机会。

💁房地产
财联社：南京住房公积金管理中心官网发布《关于优化南京市提取住房公积金支付购房款相关规定的实施细则》。新规明确，在本市缴存住房公积金的职工及其配偶购买南京市新建商品住房且符合购房提取条件的，可以与开发企业签订协议，用个人住房公积金账户内余额作为购房前期资金。此外，购买南京市存量住房的购房职工符合购房提取条件的，可以与卖方签订协议，用个人住房公积金账户内余额作为购房前期资金。
克而瑞研究：2023年第9周，各能级成交指数全面回升，8成监测城市成交面积环比呈现正增长。具体来说，一线指数环比增长16.93点，除北京外其余3城新房成交面积均有所回升，广州环比增长67%最显著。二线成交指数环比增长20.23点，除重庆外其他11个重点监测的二线城市成交均回升，特别是武汉、成都周成交规模回到40万平方米高位。三四线成交指数环比增长18.36点，江门、温州、东莞等继续放量。
👋注：克而瑞的周度数据显示，新房的销售面积继续有所回暖，预计2月份地产销售面积的同比增速将比1月份的降幅显著收窄。同时，各地地方仍在不断出台地产的支持政策，我们相信地产未来总有一天会复苏。如果地产复苏的话，除了地产板块本身以外，也可以关注地产上游的钢铁、建材等环节。

💁美股
华尔街见闻、wind：美国1月耐用品订单环比降4.5%，创2020年4月来最大降幅，预期降4%，前值自升5.6%修正至升5.1%。
不包括运输的核心耐用品订单环比初值增长0.7%，高于预期的上涨0.1%，也是自2022年3月以来的最大涨幅，前值下修为-0.4%。最大的波动因素是没有波音订单，因为非国防飞机新订单环比暴跌54.6%。
美国1月成屋签约销售指数环比升8.1%，创2020年6月以来最大增幅，预期升1%，前值由升2.5%修正至升1.1%。
根据FactSet的统计，截至上周五已经有94%（468家）标普500指数成份股公布业绩，其中盈利超预期的比例为68%，营收超预期的比例为58%，双双创下2020年一季度疫情以来最差表现。截至上周五，标普500指数的远期市盈率已经升至19倍，远高于历史均值。
摩根士丹利策略师Michael Wilson在周一的最新报告中表示，美国股市的逆风因素将在3月份进一步得到强化，美股将因盈利不佳和高估值而承压，在3月面临熊市风险。
Wilson指出，当前华尔街分析师们暂停下调对未来12个月美股的盈利预期，这令一些投资者的乐观情绪获得提振。然而美股熊市的特点是，在季度财报季中间会出现这种前景展望趋于平缓的情况，之后盈利预期将重新遭到下调。美国股市往往会提前一个月回应并走低，这个周期完美地说明了这种模式。
Wilson坚信，美股的盈利衰退远未结束，3月将是股市下一轮下跌的高风险月份。
👋注：从订单数据来看，1月经济没有想象中的那么差，但机构对于未来美股企业的盈利是比较悲观的，并且目前估值比较高，所以上半年可能会由于盈利衰退带来股市下跌。并且房屋销售比较火爆，可能会对目前通胀中比较顽固的住房项目带来扰动，让通胀在某些月份反复。所以在估值较高的时候还是要注意风险。对于分析师观点，他们只能辅助我们判断，后续无论股市是否下跌，美国经济复苏以及美联储降息都是很确定的长期逻辑，所以在加息尾声以及熊牛转换中，底部的波动和震荡最终会变成牛市上涨起跳前的下蹲。

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