1.大规模超算集群，通信效率直接影响训练效率。 

大模型训练需要超算集群持续运算数月时间，需调用数千片GPU运算海量数据，GPU与GPU之间，服务器与服务器节点之间存在海量内部数据交互需求。

2.提升超算通信效率，高密度光连接成为首选。

超算除了需要高密度光传输端口外，端口和端口间主要以光纤连接器来实现光互连，多采用MTP/MPO高密度光纤连接器实现连接。

3.高密度光纤连接器系公司主打产品，深度布局北美头部客户。

我们预计公司2022-2024年归母净利润分别为2.0/2.48/2.88亿元，对应2022-2024年PE分别为20/16/14x。公司基本面良好， 伴随AI和超算的确定性，公司核心产品有望进一步放量，AI算力时代公司有望迎来一轮全新双击。