受益基建复工龙头二：鸿路钢构
夜长梦山
2023-03-02 17:36:50
【财通建筑建材】受益基建复工龙头二：鸿路钢构
开工复工数据回暖，钢结构龙头受益。据百年建筑调研，截至2月21日，全国12220个工程项目开复工率为86.1%，较上期提升9.6pct，农历同比提升5.7pct；劳务到位率83.9%，较上期提升15.7pct，农历同比提升2.8个百分点，整体来看，元宵节后开复工速度明显加快，劳务人员到位情况也明显提升。同时，螺纹钢价格近期表现较好，或交叉验证开工复工数据回暖，公司全年业绩可期。
政策加码装配式建筑，钢结构市场持续扩容。“十三五”期间，装配式建筑由于节能环保等优势，开始受到大力推广支持，钢结构作为装配式建筑的一种，未来需求有望持续提升：1）政策目标明确，国家规划要求装配式建筑占新建建筑比例2025/2030年渗透率达到30%/40%；2）成本劣势逐步缩减，钢结构建筑节省人力、工期等优势逐步显现。公司凭借优秀经营能力及体量规模将实现强者恒强，市占率有望稳步提升。
公司经营能力优秀，2022Q2疫情反复期间，2022Q3极端高温影响下，公司通过承接制造难度高、工期紧的大额订单，提升了单吨利润，同时积极发挥集采及库存管理能力，优化期间费用，业绩仍然实现了超预期增长，彰显公司经营韧性。
投资建议：短期，我们关注节后复工行情带来的下游需求释放，中长期来看，产能的持续落地及智能化改造将带来营收及利润的双重增长。我们预测公司2022-2024年归母净利润分别为12.14/16.31/20.37亿元，同增5.58%/34.35%/24.84%，EPS分别为1.76/2.36/2.95元，当前股价对应PE为20.63/15.36/12.30倍，给予“增持”评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
鸿路钢构
工分
1.42
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1