0227-0303周复盘

本周热点：

1.通信（光通信、卫星通信6G/5.5G)  跨周活跃

2.人工智能（GPT4、OpenAI、大票核心趋势；自主可控new；百度+、老人气票套利）

3.数字经济其它话题（时空数据、数字中国话题、芯片自主）

4.中字头+（卫通中交领衔共振增量启动；军工航母航空周五发酵）

5.服饰（泛消费类：本周九牧王带动连板主流，有点像之前三变科技）

6.甲流/中药（周二高潮；随AI阴跌调整回暖退却）

本周一疑似阴跌末加速冰点；

周二以数字经济文件为契机高开分歧再在AI老人气股+中字头的领头下回暖。

围绕AI的挖掘从周三GPT4、周四OpenAI、到周五AI算力自主可控；

围绕中字头的挖掘以中国卫通和中国交建为中军发酵，从基建、通信等零散方向后半周开始合流联动。

从上周穿越低迷到回暖的光通讯、卫星网也是强趋势机会的主力，核心股强趋势。

AI老人气股、算力大板块虽然共振市场节奏弹性还有的但攻势流畅感不如前。

沪指突破3310；创指在电新压制下极度低迷，兴起全网劝退段子。

市场风格：市场结构风格的趋势，仍然是处于垄断性风格的趋势中，尽管出现一些拐头的尝试，但除了板块情绪指数共振up，比较宽松的黄金窗口（如本周二、三），最近两周的其它交易日还是比板块再进一步显著聚焦价值、人气核心股级别。

涨跌家数DEA下降（垄断性市场）趋势虽然疑似低位趋势拐头；和12.26后做个对比，低点不够低（-150以下比较充分），回升强度不足；不能排除指标延续趋势继续往下踩。

另一个维度平均股价DEA也离弱趋势的拐头还有比较远的距离。

微观来说本周AI+中字头对打破垄断，促进多样的带动那么弱（对比12.26后），主要还是市场在拿电新当提款机，去加码领涨方向，净增量是很少。

干扰增量预期的因素：①2月以来中美关系超预期速度恶化抑制外资（原本预期复苏和压通胀相互需要，短期缓和，结果是罕见烈度的挑衅和激烈的反击）

②2月越来越多迹象表明领导们强刺激意愿不强，选择相信自己的韧性，不出量的超常规刺激足以保证增长。今天的政府工作计划基本印证了这点，措施主要重结构、重质量，量方面浇灭市场高预期。

③美国加息预期也在再一次上调的过程，美元指数重新走强。已经开始喊3月份加50点了。

中美关系很多人预期今年我们希望复苏，它们希望压通胀，有个相互需要的关系缓和预期，但2月以来其实有些让人大跌眼镜，针锋相对的烈度是急剧上升的。这也让外资配置非常犹豫，变成挤牙膏式。我们可能也会保留政策空间，以备更加没有底线的大国博弈冲击，所以中美关系是个比较大的影响因素。

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至于今天两会报告我相信解读是一大堆。举例子比如说：

对我来说就是看完就忘了，不用过度抠字眼明天哪个局部就要怎么怎么样，不用那么急，其实没什么超出市场既有强势的范畴，有个粗略概念就行，所以该咋滴咋滴。

还是情绪，位置节奏为先。跌了调整了还是那些东西，现在垄断市场没那么多东西做。

不断主线有关联的新的子话题，子话题的核心股再从低趋势抱起来么这是一块。

垄断性市场的趋势还没有结束，还没有12.26后那样拐入扩张性的市场。周二，周三，情绪板块指数都是低向高共振，我就尽量猛塞窗位，看好票池组合平扫，都没搞3选1了。

其他日子都是垄断性个股，不光是垄断性板块了，还要更窄，市场做多要素不是共振的，仓位就不会那么拼，追求个锦上添花。比如我周三平扫票之一的万兴就因为后续刺激助攻，周四周五成了那个垄断性个股之一；光通讯的剑桥，卫星网的卫通也是个股级滚动趋势，我觉得算是对思路、节奏执行到位，能拿来做个例子。

然后垄断性也体现在，别的东西看它脸色，数字/AI没有连续分歧预期，别的东西它敢翘我也不敢做（也就2月下旬炒甲流炒毫米波、炒星链这段它符合）。

很多人老惦记着电新，反复冲进去抄的遍体鳞伤等人家回流，我也不知道说什么好，老想着跷跷板也是看阶段的，现在不是1月那段的状态哦。

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交易上：

①周一周二我还是在AI阴跌中寻抱团的思路中：延续通信、服务器趋势情人滚动没毛病，但混合电网设备也在那延续上周做滚动没及时退出就让我非常懊悔，很不爽。周三开盘果断清干净电新集中数字/AI了。

教训还是上层建筑方面要看清关系，主线回来没它们什么戏了，本就奔着过渡的目的，感到做过渡的动机有松动嫌疑了，不能赖着不走不能被表面技术走势迷惑。

②这周最满意是周三，思路上做了果断纠正，黄金期第2天也还来得及。

往AIGC-GPT4高人气股组合（当虹万兴昆仑）塞满T+1兑现比较暴利

（详见3/1中午） 给3月开了个大开门红pro max plus。

③周四周五我就相对前三天开始谨慎起来。因为感到指数、情绪、板块位置等它已经不在共振状态。指数已经箱体上沿，涨跌家数也回落很多，板块位置那数字经济/AI线亢奋到第三、第四天了。另外就是临近两会的因素。

周四跟6G网络的消息滚动光通信老情人剑桥和卫星通信龙头卫通，思路和择股过程没有太多困惑，但仓位没加上去只是不足4成。

周五那三要素割裂的就更显著，我就更谨慎了。浪潮引起自主可控消息风口，其实还是跟随轮动做法复制罢了，我已经不敢直接冲，也就是周五下午芯片再一次发酵情绪稳了些，从前晚上看好的AI票池里找个博彦捞了笔，3成都不到了。

可能有些朋友疑问为何周四周五仓位比周一感官更弱的市场还保守呢？

我的思维是，仓位压得重取决于：短时间分析市场的主要矛盾清晰，我思路少纠结。

AI 之前处于阴跌中，跷跷板抱团也成小趋势我做它们仓位也不低，因为主要矛盾稳定嘛。

周二周三也是瞬间三要素共振向上的，自然也是饱和出击。

周四周五，各种要素，它就是开始割裂了（指数高位、涨跌家数回落、板块情绪箱体高位），纪律而言不敢上那么重，虽然可能该干还是干那些东西。

周末这个讨论最多的工作报告对我而言影响不是很大，大家也是各说各的，我也看不出多少直接对应周一交易的东西来。5%的目标不管怎么吹它都是量的政策不及预期了，只能从结构和质量目标做文章了，乐观者总会换着角度找机会。那悲观的光盯着不及预期已经对下周甚至这个月往下计提了吧。

我反正就是指数（区间位置）、情绪（涨跌家数）、板块（情绪区间位置），核心票池，新分支风口等结合继续做好垄断性行情，等待DEA趋势有效拐头变扩张性行情（类似1月那样）再改变策略咯。

快23点了不写了我还得去做好自己功课。