🔥【中金科技硬件】

🌟大家好，今日早盘计算芯片相关个股涨幅较大，截至10:50，寒武纪涨幅超15%，景嘉微涨幅超7%，芯原股份涨幅超6%，海光信息涨幅超5%，龙芯中科涨幅超4%。我们认为背后主要原因是受到近期生成式人工智能领域发展动态频出影响导致，如OpenAI发布更新模型GPT4，百度正式发布大模型文心一言，以及微软发布AI工具copilot等。

🌟我们认为，算力是支撑大模型发展的重要环节，大模型需要对海量的预料信息进行训练，相关推理也需要更高级别的硬件进行支持，大模型的算力底座有望成为各家企业间重要的竞争壁垒。我们看到今年以来，产业链中参与到大模型生成或应用的企业众多，各家也在积极抢占下游市场份额，对AI相关加速芯片的采购有望构成较明显的正向推动。

🌟除了Nvidia及AMD两大海外龙头以外，我国计算芯片设计企业如寒武纪、海光信息（未覆盖）、芯原股份等上市公司，以及昆仑芯、平头哥、燧原科技、天数智芯等非上市企业在AI相关加速芯片或IP上均开始布局，硬件产品及软件栈也经历了多次迭代。我们认为，在大模型对算力需求呈现较高规模增长的背景下，国内计算芯片厂商有望开始承接部分市场需求，份额也有望逐步提升