世纪华通已经涨停  腾讯游戏系 还有掌趣科技   第二大股东 腾讯   天风证券：季报点评：年底与腾讯合作头部作品，保障21年增长

　目前公司头部游戏《一拳超人：最强之男》港澳台地区排名稳定，定档11月26日上线的腾讯代理《街霸：对决》有望为公司业绩（主要系明年业绩）带来弹性，后续3款（《街霸：对决》、《全民奇迹2》、《黑暗之潮》）已有版号的腾讯独代大作主要业绩贡献在21年，因此21年业绩高增长依然可期，20Q4及21Q1业绩压力不大，目前至11月9日掌阅科技Q4收盘价已录得涨幅43.63%，国金天吉持有掌阅科技410万股，公司占国金天吉实际持股比例74.25%。

　　投资建议：公司三季度经营性业绩受《真红之刃》新游推广费用及新IP购置费用等影响短期承压，加上投资掌阅等公允价值变动导致非经损失，三季度迎来季度业绩低位。考虑到《真红之刃》表现以及后续作品上线计划，我们相应调整公司盈利预测，20-22年归母净利润分别为5.75亿/10.44亿/12.94亿（原来分别为6.4/11.5/13.6亿），对应估值30x/17x/14x，维持“买入”评级。