【东北电新】亨通光电-15倍PE的800G光模块+CPO公司,安全边际高弹性极大
公司在CPO光电协同封装的布局在国内较早,2021年曾成功推出3.2TCPO工作样机。由于技术迭代,目前尚在进一步研发过程中,还不具备量产化条件。公司CPO技术专利主要集中在硅光芯片设计以及硅光芯片封装等方面。 [福]目前,公司400G光模块产品已在国外市场获得小批量应用。800G光模块产品在领先交换机设备厂商通过测试,但尚未量产。公司曾参股了海外光模块公司洛克利。
投资建议:公司今年26亿利润,光模块(AI逆变器)+CPO可以给到30倍+,海缆可以给到20倍+。综合给公司25倍PE,目标市值650亿,空间70%。对标:中际旭创、华工科技、剑桥科技、新易盛、源杰科技。
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