【申万宏源计算机】20230505
【福昕软件】再出现投资机会!
云化订阅指标极佳,AIGC产品重磅发布
23Q1关键云化指标逐项分析,订阅占比、ARR、合同负债均呈现极佳态势,且相较2022年呈现加速增长:
1)订阅收入占比30%,较2022年度的21%增幅达9pct,同比增长66.8%
2)订阅业务ARR的金额为1.6亿元,较上年末增长15.7%,同比增长75.1%
3)订阅相关的合同负债9696万元,较上年末增长3.5%,同比增长77.6%
4)PDF核心产品订阅续费率达91%
2022/2023年为订阅转型加速期,由于收入确认方式变化,表观收入增长放缓完全正常(广联达/海外众多软件巨头云转型有类似经历)。同时费用端坚定投入,有效加速云化和AI产品落地、提升销售和渠道积极性。抓住当前战略机遇期,公司有望加速抢占海内外PDF市场份额
2023展望:全面整合云服务、全面拥抱AI!
1)云化战略深化,核心产品PDF Editor将集成eSign、iDox.AI、AI 智能助手等云服务功能,全产品线朝全家桶模式演进
2)全面拥抱AI技术,加大投入,探索更多AI应用,推动产品体系从文档处理工具向文档智能服务转型
AIGC产品重大发布:4月25日,福昕海外版云产品Foxit PDF Editor Cloud成功集成ChatGPT强大的文字信息处理能力,重磅上线PDF文档总结、内容改写、实时问答等AIGC功能。预计将有效增加公司产品竞争力、加速市占率和用户价值量的提升。