提纲：

一、公社热议：

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

富瀚微：拟收购眸芯科技

六、新股研究：

德尔玛（301332）：小家电

航天南湖（688552）：防空预警雷达

晟楠科技（837006）：航空装备

正文：

一、公社热议：

版本一：

1、软包电池：据海外媒体报道，特斯拉已向监管部门申请扩建其上海超级工厂，并计划首次生产软包式电池单元。

（新纶新材、道明光学、豪鹏科技、远东股份、海顺新材等）

2、船舶制造：中船协5月17日最新发布：1-4月新接订单同比继续向上，支撑长期业绩。

（中国船舶、中船防务、中船科技、国瑞科技、中船汉光等）

3、AI电商：财通零售，跨境电商复苏景气度持续超预期、继续看好AI+提效增收的产业趋。势。

（吉宏股份、焦点科技、华凯易佰、青木股份、若羽臣等）

4、人工智能：北京拟对AI训练所需的算力推行统筹供给。

（拓维信息、海天瑞声、鸿博股份、浪潮信息、云从科技等）

5、RMB贬值：离岸人民币兑美元跌破7关口，为去年12月末以来首次/野村：人民币到7月中旬可能跌向1美元兑7.3元。

（雅艺科技、久祺股份、中胤时尚、开润股份、泰森股份等）

6、人形机器人：特斯拉股东大会马斯克发言重点提到人形机器人，甚至认为特斯拉长期价值是人形机器人给的。

（鸣志电器、绿地谐波、机器人、凯尔达、江苏雷利等）

7、XX智能：国家发改委出台第三轮输配电价核定政策，由购销价差变为“准许成本+合理收益”核定输配电价，智能电网概念股大幅走强，带动"XX智能"受到资金热捧。

（大烨智能、昆船智能、万胜智能、迦南智能、赛为智能等）

（特别提示：内容来自公社用户：题材供销社，仅供参考）

版本二：

1、人工智能：“北京通用AI二十一条”征求意见稿发布，全国有望掀起智算中心建设及应用浪潮。

（拓维信息、中科曙光、浪潮信息、工业富联、海光信息等）

2、Chiplet芯片：大算力时代下，Chiplet是AIGC时代下不可或缺的关键一环。Chiplet利用同构、3D异构方案等平衡芯片成本、提升良率并指数级提升算力性能。

（光力科技、汇成股份、中京电子、永兴达、利和兴等）

3、AI电商：OpenAI训练的人工智能聊天机器人ChatGPT大火，掀起了生成式人工智能研发及应用的浪潮，亚马逊准备为电商增加类ChatGPT搜索，目前已在招聘研发人员。

（青木股份、若羽臣、吉宏股份、焦点科技、值得买等）

4、特斯拉机器人：特斯拉人形机器人Optimus在2023年股东大会上再秀新技能，马斯克预计，Optimus的数量将远远超过特斯拉汽车。

（鸣志电器、丰立智能、绿的谐波、汉宇集团、巨轮智能等）

5、800G光模块：近产业链调研反馈，某海外供应商F或存在交付瓶颈，或主要由于高精度的贴片机数量不足，当前800G模块为8通道结构，而高精度设备需要从日本和德国专门设备厂商订购。

（联特科技、光迅科技、全信股份、天孚通信、太辰光等）

（特别提示：内容来自公社用户：天空才是尽头666，仅供参考）

风险提示：以上内容来自公社用户写作，相关信息未经核实，未必准确，请审慎参考。

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

（二）T字板

国联股份（首板）：问询函回复+电商+华为工业互联网

1、事件：此前市场质疑公司财务问题，2023年5月16日晚公司公告问询函回复，部分投资者认为是阶段性的利空落地。

2、电商：电商板块今日强势，2023年5月17日互动表示，公司粮油多多上线了咖啡、生鲜肉类、酒类等，卫多多上线了生活用纸等，这些产品对所有消费者开放，可下载相关多多APP进行体验。此外，多多平台从2016年已经开始跨境电商服务业务，2021年实现跨境集采采销交易额累计约30亿元。

3、华为工业互联网：2023年5月17日盘中官微讯，由华为云与亿邦智库、国联股份、中航供应链、益模科技、携汇智联共同成立工业数字化创新联合体。

4、AI：2023年5月5日互动表示，公司基于行业痛点，正在开发“产业AI全家桶”项目，包括十余款AI在线应用，预计将在6月中旬上线，会以收费的方式提供给用户使用。

汉马科技（首板）：拟购买南充发展100%股权

1、事件：今日复牌，2023年5月16日晚公告，拟购买吉利四川商用车持有的南充发展100%的股权，标的公司主业为新能源大中型客车整车及核心零部件的研发、生产、销售和服务；

2、南充发展:1）地位，位于四川南充，是吉利旗下专门用于新能源客车生产的基地，在我国中西部地区具有较大影响力和较高知名度，拥有新能源客车的完整技术。2）财务，2021至22年，收入3952、5612万元，净利润-806、-407万元。3）行业维度，据券商近期研报称大中客行业位于大周期的起点。

3、信息补充：杭州公交集团2023年5月16日发布中标公告，中标人为吉利四川商用车有限公司。

（三）一字、T字连板

（详情请见前期笔记）

日播时尚（2板）：电池正极公司拟借壳

1、事件：2023年5月15日盘后公告，公司拟置入锦源晟100%股权。完成后公司实控人将变更为璞泰来董事长梁丰，公司主业将由服装类变更为电池正极前驱体材料，锦源晟将实现整体借壳上市。
2、锦源晟：控制铜170万吨、钴30万吨、镍金属资源200万吨（官网），2020至22年，收入10.71、19.04、30.44亿（复合增速68.7%），归母净利润0.87、2.14、0.76亿元。截至2022年末锦源晟总资产达96亿元，净资产为53亿元，约为日播时尚的8倍、6倍。

3、实控人：参考璞泰来的发展路径，新实控人偏好“一体化纵向并购”，锦源晟同样积极推进海内外并购与合作，在非洲、东南亚等地都有铜钴、镍钴锰等矿产资源；在下游终端，涉足动力电池的回收利用。为后续发展打开想象空间。

四、机构净买入：

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

中船防务（7544万，+10.0%）：中船系+军用船

1、行业端：中船协2023年5月17日发布，1-4月新接订单同比继续向上，支撑长期业绩。券商表示造船行业约20年一个周期，船舶行业进入中期景气上升期。媒体致电中国船舶，其表示订单已经排到了2026年，船舶制造行业目前属于上升周期，并表示，从2021年6月30日算起，承诺5年内解决同业竞争问题。

2、军工：2023年5月17日，南海部分海域进行军事训练，禁止驶入；另，券商发布研究报告表示，军工行业财报季靴子落地，板块预期将迎边际改善。

3、公司隶属中船系，主要产品包括以军用舰船、海警装备等。
注：部分资料来自网络信息，审慎参考。

中国科传（4708万，-10.0%）：万方数据+文献数据库

1、公司持股万方数据15%股份，万方数据库是与知网齐名的学术数据库。公司是中科院控股隶属央企，是目前国内拥有科技图书和期刊内容资源最多的出版单位之一。

2、公司出版科技期刊522种，其中英文期刊244种，约占中国英文科技期刊总数的1/3，SCI收录期刊97种，超过中国SCI期刊总数的1/3。

天地在线（4269万，-3.72%）：AI电商+AI广告

1、为预热“618”购物节、吸引客流，部分商家已将平台“618”预售期提前至5月18日。公司从今年开始拓展视频号电商代运营业务，享受视频号行业红利，结合AI技术贡献长期业务增量。

2、公司主营业务为提供互联网广告及企业级SaaS营销服务，为腾讯和360的核心代理商，预计随腾讯和360AI产品发布，公司广告收入有望爆发式增长。

荣信文化（3119万，+3.39%）：AI智能点读笔+科大讯飞合作

1、2022年6月，公司推出了智能阅读硬件-乐乐趣小火箭AI智能点读笔，是公司数字化探索的重要产品。

2、2022年公司在少儿图书零售市场图书公司中排名第二；在低幼启蒙类图书零售市场图书公司中排名第一；在少儿科普类图书零售市场图书公司中排名第二。

3、2023年5月9日盘后互动，公司与科大讯飞于2023年5月5日签订战略合作协议，双方将合作致力于智能阅读服务体系的搭建，并以培育智能化数字阅读服务体系为目标，推动更多人工智能技术在文化产业方面的落地应用。

五、明日复牌：

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

富瀚微：拟收购眸芯科技

1、事件：2023年5月3日晚公告，公司因收购眸芯科技事停牌。本次交易标的资产为眸芯科技49%股权，交易前公司持有眸芯科技51%股权，本次交易后眸芯科技将成为公司全资子公司。

2、眸芯科技：1）主要产品为安防监控系统后端设备（DVR、NVR等）SoC以及带屏显智能家居设备SoC等。2）财务：2022年收入2.75亿，净利润0.15亿。3）眸芯科技与公司下游客户重合度较高，能够形成较强的协同效应，有望进一步增强公司在安防视频监控领域的市场地位。

3、估值：券商预计公司2023年至2025年归母净利润分别为4.45/5.82/7.25亿元，对应PE分别为31、24、19倍。

六、新股研究：

德尔玛（301332）：小家电

1、主营业务：

公司作为一家家电品牌，产品包括家居环境类、水健康类、个护健康及生活卫浴类。公司所处珠三角拥有产业链集群优势，并与小米合作，生产米家定制产品，致力于打造中国消费升级和核心制造优势出海双引擎增长模式。

2、核心亮点：

（1）小米为公司第一大客户，来自小米的收入由2020年的2.81亿提升至2022年的6.1亿，推动公司收入规模扩张。

（2）公司2018年收购飞利浦水健康业务，陆续取得移动按摩等飞利浦品牌的独家授权。一方面扩展公司品类，另一方面借助飞利浦品牌和渠道优势完善国际化布局。公司境外市场2020年至2022年复合增速38.58%。

（3）公司在主营的多个小家电品类中处于市场领先地位，拥有多元产品矩阵和丰富的互联网运营能力。公司产品也获得多个国内外设计大奖。

3、行业概况：

我国是全球最大的小家电生产国及消费国，预计未来保持6%-7%的增速，26年市场规模达到5969亿。小家电线上市场规模逐步扩大，占比不断提升，其中吸尘类、净水类、个人护理类增速最快。

4、可比公司：九阳股份、小熊电器、北鼎股份、石头科技、新宝股份等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入22.28、30.38、33.07亿元，复合增速21.83%；归母净利润1.7、1.72、1.8亿元，复合增速4.6%。发行价格14.81元/股，发行PE37.91、行业PE27.9，发行流通市值12.5亿，市值68.4亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入6.3亿元至7.3亿元，同比增长0.53%至16.49%；归母净利润0.21亿元至0.24亿元，同比增长4.55%至20.49%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）

航天南湖（688552）：防空预警雷达

1、主营业务：

公司是一家主要从事防空预警雷达研发、生产、销售和服务的高新技术企业。

2、核心亮点：

（1）公司为我国防空预警雷达主要生产单位之一，多型雷达整机产品技术国内领先，自主研发了多频段的防空预警雷达产品，已成为我国防空预警领域的主力装备。

（2）公司主要产品为防空预警雷达及配套装备，产品在军方客户中广泛应用，覆盖多个军种。公司正积极发展防空预警雷达模拟设备、空管雷达等产品，推动形成多元化发展格局。

（3）公司技术储备丰富，正在从事9项新型防空预警雷达研制项目，包括目前在役雷达产品的升级改造以及新一代防空预警雷达研制。

3、行业概况：

2020年全球雷达市场规模为314亿美元，全球军用雷达市场规模为192亿美元，约占全球雷达市场份额的61.15%；预计2025年全球雷达市场规模将达到380亿美元，全球军用雷达市场规模可达到232亿美元。

4、可比公司：国睿科技、四创电子、雷科防务等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入7.72、7.97、9.53亿元，三年复合增速12.62%；归母净利润2.30、1.31、1.57亿元，三年复合增速21.81%。发行价格21.17元/股，发行PE46.3、行业PE32.39，发行流通市值17.85亿，市值71.39亿。

（2）2023年1-3月预计实现营业收入0.48亿元至0.53亿元，同比增长312.97%至355.98%；归母净利润-0.22亿元至-0.17亿元，同比增长17.67%至36.38%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券、申万宏源等）

晟楠科技（837006）：航空装备

1、公司主要从事航空装备制造、军用电源领域相关产品的研发、生产和销售，主要产品包

括航空减速控制器、航空阻尼器等航空机械类产品以及变压整流器、继电器盒等综合电源类产品等。

2、公司具备生产军品所需的全部资质，与多家军工企业建立了长期的合作关系，已在航空机械以及综合电源的军工配套产品领域积累了丰富的行业经验。

3、公司2020-2022年分别实现营业收入0.89、1.11、1.39亿元；归母净利润2015.54、2493.67、4696.36万元。发行价格8.40元/股，发行PE15.93、行业PE42.53，发行流通市值1.68亿。

4、2022年，公司实现营收1.39亿元，同比增长25.23%；归母净利润4696.36万元，同比增长88.33%，毛利率66.9%，较2021年增加10.78%，净利率32.82%，较2021年增加7.52%。

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