公司介绍

业务：针对摄像头、LED、光学元器件、MR等检测，光学的传感器、发 光源器件。

① 技术门槛高，综合光学、机器视觉、自动化、软件算法、电路分析、很 多跨专业的能力。

② 应用的线下场景碎片化，客户的前后代不同。比如：产品之前做盖板玻 璃，现在可能改了。依据客户需求。

③ 经验的不可积累化，车载等产品的经验无法传到下一个客户种类。产品 兼容机器视觉，AOI夕卜，还要做温度的控制、编程的控制。各种跨专业 能力—备。

④ 语言门槛，很多优质的大客户集中在北美，需要英文的专业技术人才。

⑤ 客户的准入门槛，客户挑选供应商比较谨慎，一开始都是独家供应商。多个北美客户的很多团队对我们口碑好。优秀的光学检测供应商。

3C领域：半导体的前道检测、后道封测，FATP成品检测（MR眼镜、 手机摄像头、ip日d的检测）。目前公司主要做封装厂、后道总成模组 厂的检测。售价基本200-500万之间。

Meta、apple、pico,三大家。主要做pancake镜头的成像畸变检测， 晕眩是因为畸变处理不好。设计能力和加工能力非常重要。我们的畸变 校准设备做类似的去缺陷检测，在苹果做的畸变校准，在业成光电做的 设备。

最开始，我们并非第一家引入的，P1结束后要找专业的光学检测供应商, P2阶段我们进入去替代P1阶段的检测设备供应商。目前设备表现很 好，批量化阶段。T弋是通过中间商转单交易，二代是和终端客户直接 沟通做贸易。在考虑直接做自动化检测设备（客户也在要求打包做厂 但是考虑设备的核心度和利润点并不如我们的检测设亀正在评估。

MR除了第T弋设备，还在做第二代设备，有3个项目在做，包括原有 第一代在做的类型产品。未来的增长可以期待。

MR这一代检测设备，精密度要求高。①pancake镜头的六种位置度的 高精度要求，我们在设备里面放了很多高精度光学感应器、运动控制器 和光学对准方案等，校准方案复杂。②测试的镜头的受热形变，要求温 度的控制，偏差1度都不行。搭载pancake的载具需要特殊材料和 制造工艺和表面镀膜， 去保证温度控制。③对整机的结构，细化到要做共振频率的测试，为了防止震动的问题。

畸变类的校准设备,扩展性很强。①在北美客户开发畸变校准设备的时候, 有一个纺轮眼镜头的光学模组，出货的质量有差异。为了保证一致性， 除了畸变设备，还要单独送一台机器去供应商那里，检测他的测试的组 件即纺轮眼镜头+轻基模组，去做OTC检查，衍生了新的需求。②另 外，图像的驱动芯片模块，推广VR和AR设备给客户的时候，客户集 成芯片模组的时候，当光学模块和电子电路模块合在一起时候，原定皮 感很舒月艮但实际量产中，镜片中出现制造端的问题，影响了成像的效 果。当客户的生产工艺出现偏差后，如何把畸变校准回去。显示器模块 可以把图像校准。如何有这么一台检测设备，搜集到数据，在芯片端去把 图像反向拉回去。客户感兴趣。认为我彳门的可能解决了一个行业的巨大问 题，北美大客户很感兴趣。

摄像头模组的布局：苹果端，去年前年推出了光学芯片防抖（之前是镜头 防抖厂 图像感应芯片本身是防抖的。未来的潜望式摄像头，对摄像头 模组的组装工艺提出新的需求，新增市场里面，杰普特占了很好的位置。原因：①产品的变革诞生新的需求；②欧菲光的事件，高伟被立讯收购 等导致模组厂布局变化,设备的新采购会有非常大的需求;③摄像头模组 里”包括苹果里面，韩国设备占了很大的比重”去年韩国龙头IsMedia 出现了财务问题，所以供应商欠缺。jpt非常顺利地进行了导入，填补国 内空缺。（需求快速增加，格局快速变化）

例如：果链里头，一般是两代的产品同时在模组生产。今年的iPhone13 和14会同时生产。果链对模组厂布局2代的设备，苹果有4个摄像 头，2个VCSEL,这里面的需求很大，我们都在里面。每个产品、摄 像头需要的检测设备需要3-4台。体量大。现在，摄像头项目订单已 经拿了 4个了。14和15代，前摄、后摄、VCSEL、人脸识 进入苹果的供应商：国内进入者凤毛麟角，主要我们和韩国设备厂。

VCSEL:相对比较沉寂。安卓少一些。苹果明后年会有技术革新，看到新 的技术需求。安卓大厂也在联系我们做一个VCSEL的相关检测设备， 原因是VR领域催生了手机端做3D建模的需求。今后几年落地的需 求非常多。

PD、LED、AR等新的需求。

国内的业务延伸：摄像头、芯片的封测业务，在上海，很多项目在落地。格局好，未来增长空间大。芯片的技术和计算处理能力的加强，催化了光 系列的传感器和光学元器件的情况。MR、VCSEL、摄像头模组，AR、 LED、SPAD、超结构镜头等各种新光学机会。

问答：

Q：MR, 1代里，哪个环节介入？

A:检测设备的工厂是GIS业成光电，主要把前段的玻璃光学元器件， 加上pancake后面的折叠光路的偏振膜、反射膜贴合起来，做成一个 产品,而我们的检测设备就是在他们成品完成后检测整套光学产品。整 个三层pancake贴合完后，再进行成品检测。未来下一代增加了颜色 光谱的测量和膜的AOI检测。一代和二代都是在成品端。

Q：检测的技术底层？

A: pancake的成像逻辑，上头有一个芳纶眼的相机，这个相机和镜头 系统模拟人眼，镜头放在待测位置。GIS在苹果的产品里面，底下没有 显示屏，用很多种定制的各种图案，底下配上各种光源为了检测相机端 的光学成像效果。定制好的图案去检测畸变。这样附加成本低。其他AR: 工艺不同，可能是把pancake模组和显示屏模组、驱动模组等组装在一 起，需要电路开发能九显示通讯模块、整体组装的环节。产生图像， 测试整体组装效果。需要点亮屏幕去检测。

Q：检测精度？业成体现在哪个环节？

A:位置度的精准检测:底下有一个ratic和一^非常高精度的背光源（控 制波长厂靶面的中心和产品的镜头中心需要靠空间定位。因为芯片外 部没有和背光源集成在一起。中心对位”即XYZ、俯仰角、自旋转角等 六轴对位”自动可调，精确测量的针对靶位和位置度的精密检测。温度的控制：材料的热胀冷缩，成像距离会变化” XYZ的精度都要达到 1um 啊一些材料的热胀齒都能轻松超过1um0热膨胀系数要求 特别小，所以材料成本高。

振动:光学成像害怕震动，图像会模糊。0.05-0.1度角，成像的相机1个 像素就是0.03-0.02度，稍微抖动1-2个像素，就会有测试设备的数 据的不可靠性。整机的振动很重要。GIS的厂房的设计、内部电动元器 件的震动，机械结构的精密性很高。机械结构的自己的共振频率需要验 证，躲开设备厂商常规的50Hz的震，需要规避。

Q：设备检测的准确度？

A:常规检测设备的GRR,即重复性和可再现性。果链是10%左右，很 严格，如果控制在0.1度的检测精度，重复率要达到0.01。目前都能过 关。客户相当满意。99%的准确度没有问题。

后面几代的严品都在找我们合作。

Q：模组的不合格咋办？

A: GIS的工艺管控。对我们不透明，不知道。能返工一定返工。

Q：他们产品的检测通过率？良率

A:良率并不是特别高。对检测需求、变化要求咼。

Q：二代？新增的三个项目？

A:新增是2个。成像畸变设备在一代二代同时跑，最多在二代做一点 产品改变。二代的畸变检测设备继续导入，数量不少”预计量会增加。新的现在的设备快要拉出去。我们已经拿到二代的样机订单要求，即透 过率的颜色测量和膜层间的AOI缺陷检测。几层膜贴在一起，膜本身 质量贴合有杂质，T弋是在总成端去检测，二代可能会往前推，因为有些 缺陷不想留在下一层。

三个项目，已经导入了，确定性很强。一代已经可能在谈后面要禅补后 两种设备。多了单独的两台设备去颜色测量、膜层间的缺陷检测，加上 原来的成像畸变测量。设备价格都是在200-500W之间。

Q：VCSEL和摄像头模组的进度？

A:摄像头模组：4个量产的项目，有〔个已经是样机都已经到线上， 有〔个确认批量订单，已经10-20-30台设备月底或者下月初就要拉 走。其他在完成研发节奏的验证，后续走量产，量产订单没到手，但是 项目八九不离十。

4个项目都是属于手机的。（MR里面可能有20个摄像头”礙总量 少）

例如Pro MAX是4个摄像头，前1后三。总量假设1-2亿，量很大。

我们在高伟的摄像头检测，前后摄、潜望式、未公布的摄像头都进入了。韩国LG、富士康和高伟三家竞争（夏普退出）。高伟和富士康，我们 都进去了。LG有自己的检测。一个摄像头的检测都给我们，项目订单 都是几千万-1亿的规模。

4个项目都给，就是4亿的体量。

苹果的摄像头，潜望式镜头、芯片防抖、后摄都改了，前摄可能少。去年 改了主摄，改成光学芯片防抖。后面广角都要改。4个摄像头，2代设 备，累计8个摄像头。每个摄像头的项目要3-4台检测设备，最保守 有24个。对我来讲，可能是24亿的体量，不过不可能全部吃到。

Q：如何看竞争关系？智立方、华兴源创、杰普特、荣旗？

A:综合竞争力，比较类似于华兴源创，需要各种相似的技术。我们做的 有源的，需要电路的结合能力。无源的门槛低。避开了红海检测领域。

Q：今年给苹果供应哪些设备？

A: MR1代一种设备，MR2代的三种设备（1-2月内样机发货）；摄像头模组，4个项目样机都在客户，23年发，有一个已经小批量发货 T,赶在下T弋手机发之前，剩下可能用于下下代手机。今年下半年量 产的是第一代的摄像头模组的检测设备；VCSEL:上规模的在小批量检 测”看后续技术变革；

其他就是非常保密，2-3年内的光学产品，同时开展；LED、PD在手表 背面的测试血液血氧的在技术迭代。

Q：给苹果的设备的收入？

A: 23年底，顺利验收，1-2亿的规模。看验收的进度。22年在VCSEL、 VR/MR 等 3000- 4000 万左右。

2015年给苹果做检测设备。

明后年苹果会有爆发式的增长。之前主要是玻璃检测、光学光谱检测。

14-15年pad的盖板的光谱检测设备，当年拿到3000-4000万的订 单，后面在16-17年手机 上，到今年5个亿的订单，500台设备。做检测设备有接近10年的时间。

Q：摄像头这块进入的契机？

A:契机1:苹果内部，摄像头模组和VCSEL模组的是同一个老板下的 两个团队。过去4年和VCSEL团队做合作，认可度高，VCSEL这两 年变化小，就推荐给了摄像头模组。

契机2:代工厂和模组厂的变革，欧菲光被中止业务后，高伟被立讯收 购后的格局变化。高伟原来在苹果种份额少”现在急剧增加，需要很多 新的检测设备。

契机3:市场急剧增加，格局变化，本身需要更多的供应商进来做，但 韩国IsMedia又减少，需要更多的供应商，我们就进入了。第一个项 目是一开始是救火状态（原先的样机交了，但是供应商出问题）,2-3月 内做完，批量生产开始交付了。

摄像头模组检测给高伟和富士康。

Q：量不预测，第二代到25年。摄像头的爆发特别强，未来几年的收入 预测？

A:今年明年后年，3年累计出到5-10亿，觉得应该不止。今年1-2亿 收入。（现在出的设备，下半年验收；8-9月份出的设备”明年初验收;） 假设下限是5个亿,高伟和富士康在咱们买4个亿以上。

Q：摄像头模组的删领域？

A:后摄3个，前摄1个。都有。里面有很多校准设备。

前摄：技术变革不尢但是设备厂没了。

后摄：技术变革大，光学芯片防抖，没人在做这个设备。所以两者都有。这两年的变化虽然主要在潜望式摄像头，很多摄像头的参数没有变化,（光 学芯片防抖是芯片外面绑了一个电磁线圈）。

但是前后摄像的姿态校准比以前多很多,摄像头放在哪个位置产生什么效 果，前摄有一个ECM校准，ECM发生变化，要测试一些垂WS,有新 的设备需求。未来三年， 两台手机发生很多,

产品本身有迭代，代工厂在变。

Q:代工厂哪些在变化？

A: 4个原因。

① 欧菲光做的摄像头模组，部分被高伟和富士康吃了,他们没有这些设备, 要扩产，需要新的设备导入；

② 搬去印度厂房的需求,有新的需求增加;

③ 设备厂家减少，原先设备是老的韩国设备做的，现在出现了国内的替代, 我们有机会切入。

④ 客户的产品迭代：主摄的迭代到4800万，芯片防抖，潜望式镜头的 出现，DCM客户需求的提升。

Q：MR设备的进度？

A: T弋基本都交付了”部分还在交付中。二代，会交付研发样机，明年 大规臟量。

Q：手表？血糖删？

A:基本停留在几年前的血氧工作。具体找谁做不知道。

Q: meta、pico会上成像畸变的设备吗？？

A: meta已经在上了。给meta供应光学厂的，未来预期不好说，他 们战略上肯定有很多变化。

Pico,已经有一台原型机在交付了。后面新的设备”已经私底下在沟通。Pancake镜头”如果不用我们的设备”就很难解决晕眩问题。

北美做通讯芯片的大客户说就三家检测设备的成彳象效果还能接受。

Q：芯片光学防抖?

A:之前光学防抖依靠VCM电机。之后靠芯片放在电磁感应场中，一 供电，就会发力，拽着芯片，芯片做在非常薄的线圈里头。摄像头芯片 的重力的下垂需要补偿。拽拉芯片，未必XY方向，可能有Z方向拉出 去的时候。所以需要非常多的精细校准设备。才会出现他想要的功效。刚才说的4个设备起码有2个针对这个做的。