芯朋微：光储充全方案推出，目前公司股价低位，建议关注
夜长梦山
2023-07-11 14:46:13
🔥【民生电子】芯朋微：光储充全方案推出，目前公司股价低位，建议关注
芯朋微是我们持续重点跟踪推荐的标的之一，不过由于市场担心家电和快充市场复苏确定性，Q2以来公司股价有较大幅度调整。
站在当下，复苏渐行渐近，下半年公司家电和快充业务有望有更好表现，同时我们建议更关注公司在光储充、汽车、服务器市场不俗进展，短期有望重估值，长期打开成长空间。
#消费复苏苗头已现
我们于周末外发专题，产业链近期高频数据显示，半导体景气复苏趋势已现，SIA数据显示全球芯片销售额已连续三个月小幅上升；舜宇光学6月手机镜头出货同比增加25.8%。公司作为家电芯片领域龙头，复苏态势下不应过分悲观。
#不止是家电，“光储充+服务器+汽车电子”快速发力
公司近期更新了官网产品框图，正快速发力光储充市场，公司可供从高低压电源到驱动、隔离器到IGBT/SJ功率器件的全套方案，可覆盖市场扩展为家电市场数倍级；此外，服务器领域公司在研的DrMOS和多相并联控制器产品进展顺利；新能源车领域公司已完成车规ISO 26262功能安全体系认证，有多款产品通过AEC-Q100可靠性认证，并送样客户测试中。
我们预计公司23/24年营收10.3亿/13.8亿，利润1.6/2.4亿，对应pe 46x/31x，建议关注。
风险提示：产品研发迭代不足/下游需求波动/市场竞争加剧的风险。
芯朋微是我们持续重点跟踪推荐的标的之一，不过由于市场担心家电和快充市场复苏确定性，Q2以来公司股价有较大幅度调整。
站在当下，复苏渐行渐近，下半年公司家电和快充业务有望有更好表现，同时我们建议更关注公司在光储充、汽车、服务器市场不俗进展，短期有望重估值，长期打开成长空间。
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#不止是家电，“光储充+服务器+汽车电子”快速发力
公司近期更新了官网产品框图，正快速发力光储充市场，公司可供从高低压电源到驱动、隔离器到IGBT/SJ功率器件的全套方案，可覆盖市场扩展为家电市场数倍级；此外，服务器领域公司在研的DrMOS和多相并联控制器产品进展顺利；新能源车领域公司已完成车规ISO 26262功能安全体系认证，有多款产品通过AEC-Q100可靠性认证，并送样客户测试中。
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