3D拍摄：苹果发布会或官宣

◆驱动：iPhone 15系列将在北京时间9月13日凌晨1点正式发布，据报道，苹果或将宣布iPhone支持“3D拍摄”，以解决3D内容制作难题。
◆3D拍摄：Object Capture，本质上是3D捕捉及3D建模。在今年6月的WWDC2023（苹果2023年全球开发者大会）上，苹果不仅发布了Vision Pro，也发布了iOS17，当时苹果就已经宣布Object Capture将升级到支持iOS。
◆3D内容：空间计算时代信息传递的核心介质，3D内容有望从极小众市场，变成C端日常交互和应用的十万亿级市场。
◆3D传感器：是3D内容制作的核心传感器，如Vision Pro搭载3颗3D传感器，且iphone、ipad已全系标配3D传感器。
◆相关公司:
奥比中光：在3D传感器领域对标苹果、英特尔、Sony的中国公司，产品可直接应用于手机/AR/MR终端，上游已与微软、英伟达、高通等AI巨头共建3D生态，下游3D传感器在安卓端渗透率不到5%。
奥拓电子：公司XR虚拟影棚已在全球范围内承接超过40个相关建设，服务客户包括英伟达。投资者询问：公司是苹果公司vr/xr与英伟达XR虚拟影棚产品的供应商，供货情况如何？公司回应：公司为其提供XR虚拟拍摄解决方案，正在交付过程中。
佳创视讯：公司建设并运营虚实互动 VR 直播平台,一台摄像机就可以同步实现 3D画面拍摄、拼接渲染合成、一键推流。
凡拓数创：国内唯—3d引擎上市公司，3D渲染及数字孪生底层软件完全自制。
太龙股份：太龙视觉XR系统方案及应用，在广告拍摄、直播、影视剧制作、广电栏目等主要应用领域均已经有知名项目落地。

华为智能穿戴：新品即将海外发布

2023年9月14日（周四），华为将在巴塞罗那举行发布会，届时推出一款可穿戴设备新品。据关注华为产品的微博博主分析称，此次发布的新品为华为 Watch GT4 系列

#未知来源  华为服务器加单

周末跟一个华为专家还有一个半导体的专家聊了下，确认了华为服务器加单这事，明年的订单会超过16w台，鲲鹏+异腾，年底应该能看到鲲鹏930搭配异腾910B80核160线程，然后跟光迅和华工确认了下，光迅说华为下了400w只400G光模块，按照1台服务器 24只光模块来算，确实是在16w台以上，光迅已经在加工赶单，要求半年做完所以华为服务器的加单这事比较确定然后看了下相关的产业链，交换机的菲菱科思业绩弹性应该比较大按照1台服务器对应1台交换机来看，1台交换机20w，10个点净利率、按往常的占比看，菲菱科思能拿到30%左右的代工订单16w台对应30%份额，48000台的利润按 10个点算有9个多亿利润，5个点看也有4个多亿，目前上半年菲菱科思才0.8亿的利润这块弹性比较大。假设按照最保守的测算1台服务器对应0.7台交换机，那么48000 台服务器对应33600 台交换机，利润弹性在 7个多亿

【浙商电新张雷】锂电行业跟踪：碳酸锂现货价格跌破20万元/吨，有望刺激终端需求
事件：上海钢联发布的最新数据显示，9月8日国内电池级碳酸锂均价跌至19.85万元/吨，较前一交易日下跌0.3万元/吨。
【目前主力合约期货价格17万元/吨，期货现货价格收敛】9月8日广期所碳酸锂2401主力合约价格约17万元/吨，现货价格加速向期货价格收敛。
【成本下降较多，有望刺激终端需求】根据则言资讯，截止到9月第2周，铁锂电芯成本下行至332元/kwh，三元电芯成本跌破500元/kwh。价格方面，车用铁锂电芯价格500元/kwh，高镍三元电芯价格710元/kwh。电芯成本的大幅下降，有望刺激终端需求的放量。

近一周公募基金大幅加仓的行业有：农林牧渔 传媒 电子 计算机 食品饮料
其中电子已经连续数周加仓
近一周公募基金大幅减仓的行业有：石油石化 通信 银行

【天风传媒｜国庆档】头部影片陆续定档，需求有望延续，建议关注院线渠道恢复+单片驱动
暑期大盘表现强劲，档期票房超过2019年同期，需求显著回暖。截至2023年8月31日21时，暑期档总票房累积达到206亿（2022 / 2021 / 2020 / 2019 分别为91 / 74 / 36 / 178亿元），较去年暑期档同比上升125.63%。

国庆档（9.29-10.6）头部影片储备丰富，目前已有9部影片定档，题材类型较过去更丰富，其中《前任4：英年早婚》、《坚如磐石》、《志愿军：雄兵出击》猫眼想看人数分别超过133/16/14万。

建议关注：
渠道端，需求恢复超预期，关注【万达电影】、【横店影视】、【幸福蓝海】、【上海电影】等：
1【万达电影】经营恢复好于行业，持续探索IP商业变现。公司以客户和会员为核心，持续加大影片营销、档期营销和淡季营销，通过内容创新、形式多样的线上线下营销活动重塑观众观影习惯，拉动票房和人次增长。
2【上海电影】电影发行放映业务与大IP开发业务形成双轮驱动。同时公司继续发挥上影元文化在IP、内容领域的优势，《》沉浸式业态及IP衍生品销售已落地上海影城。
1【中国电影】主控主投的《志愿军：雄兵出击》三部曲，第一部定档10/1，由陈凯歌导演，辛柏青、朱一龙、张子枫主演；截止9/10，猫眼app想看人数累计14.3万，预计票房14.6亿元。参投重要系列电影《前任4》9/28，前期前任3/2/1累计票房分别为19.41/2.51/1.29亿。
2【光线传媒】主控主投的《》定档9/28，由张艺谋导演，雷佳音、张国立、于和伟主演；截止9/10，猫眼app想看人数累计15.6万，预计票房13.9亿元。

特斯拉超算：摩根士丹利上调目标价
2023年9月11日盘后消息，摩根士丹利表示，得益于Dojo超级计算机特斯拉股价将大涨。摩根士丹利表示，特斯拉Dojo超级计算机可能使该公司更快采用自动驾驶出租车和网络服务,使该公司市值至多增加5,000亿美元。Dojo可以打开“新的潜在市场”， 就像AWS对于亚马逊-样。摩根士丹利分析师将该股评级从中性上调至超配，并将其12个月目标价从250美元上调至400美元。

Dojo超算或为特斯拉带来5000亿美元价值，重申高阶智驾最大预期差及增量在训练端，首推英伟达智驾超算合作伙伴 阿尔特！ 【天风新兴产业】
我们多次强调高阶自动驾驶最大预期差或不在车端，增量或在训练端。摩根士丹利预计Dojo超级计算机将为特斯拉带来高达5000亿美元的市值增幅，将其12个月目标价从250美元上调至400美元，盘前涨幅超6个点。重申推荐阿尔特，国内唯一携手英伟达共建自动驾驶超算及生态！

公司获英伟达算力加持打造 AI 创新赋能中心，积极打造智能汽车行业算力底座。8月25日，公司与无锡开悟、开理悟智签署协议，共同推进“阿尔特 AI 创新赋能中心”项目。公司作为无锡开悟“全球汽车行业首家合作伙伴”，可最大可能获取 NVIDIA 现有及日后推出的算力产品及面向汽车行业的软硬件产品。

算力端，公司将获得NVIDIA DGX（AI超级计算机）、NVIDIA Tesla GPU 等产品及技术支持。此外，公司拟定增加码建设超级智算中心等项目拟以“高性能 AI 服务器+IB网络交换机+存储系统”为核心架构，建设超级智算中心，打造智能算力枢纽，打造全国规模及效能领先的智能汽车算力底座。

生态端，公司将积极加入NV AI生态合作伙伴行列。“产业+AI”创新赋能中心将获得所需NVIDIA CUDA-X AI、NVIDIA Metropolis、NVIDIA Clara、NVIDIA Isaac 等技术资源和技术支持；同时，公司将获得GPU加速云平台 NVIDIA GPU Cloud（NGC）技术资源和技术支持，包括最新的资源、相关技术文档、定期研讨及技术培训、最佳实践分享等，帮助公司快速利用NVIDIA AI 的强大功能。

我们的观点：尚没有比高阶自动驾驶数据量更大的AI场景，亦没有对算力消耗超越自动驾驶的国内模型出现。城市NOA落地后数据量将呈指数级上升，对算力消耗亦呈指数级上升，聪明如特斯拉已将其算力规划提升至100EFlops（=100,000PFlops，24.10月达到），重申高阶自动驾驶最大预期差及增量在训练端，#坚定推荐携手英伟达共建智能驾驶超算及生态的阿尔特！ 【公司作为Tier0.5已与80余家汽车行业客户建立长期稳定合作关系，此次获英伟达算力加持打造超级智算中心，有望受益巨量智能驾驶算力需求。】

【天风通信】算力板块大涨点评：中报结束开启新一轮一年行情
事件：算力板块大涨，菲菱科思20%、光库科技13.69%、浪潮信息10%、源杰科技8.09%、天孚通信6.6%、中际旭创5%、中兴通讯5%…

我们点评如下：

如我们前期的判断，随着中报结束，AI板块股价跑的比业绩快的情况得到了修正和消化，按照我们前期判断预计未来3-6个月有望迎来新高行情，光模块/交换机/服务器/PCB/算力租赁等产业链相关环节将陆续启动，建议积极加仓，前些天由于地产政策过于强势原因，存量资金博弈市场，板块今天才开始起来。

2、周末催化剂：1）9月11日，英伟达发布开源软件TensorRT-LLM，能够加速H100上大型语言模型的推理，模型总吞吐量提升8倍。2）外媒报道苹果正增加投入开发对话式AI，将允许iPhone客户使用语音命令来自动操作多个步骤；3）海外AI应用创新很多，比如HyperWrite推出谷歌浏览器插件可以操作众多网站并处理用户的日常任务，比如Zapier让用户可以将OpenAI的模型连接到6000多个应用程序来自动化各种工作，无需任何代码。
3、未来潜在AI事件：
1）9月13日，美国参议院主持的首次人工智能洞察论坛举行，届时包括马斯克、Meta的扎克伯格、谷歌的桑达·皮查伊、OpenAI的萨姆·奥特曼、英伟达的黄仁勋和微软联合创始人比尔·盖茨等巨头将出席。
2）9月21日微软将发布新版本copilot将推出新功能。
3）下半年谷歌云CEO托马斯·库里安将宣布为企业Gmail客户提供人工智能增强服务，每月收费30美元。
4）预计年内谷歌的下一代大模型发布，著名的SemiAnalysis分析师Dylan Patel和Daniel Nishball爆料谷歌的下一代大模型Gemini，算力已达GPT-4的5倍。
5）预计年底GPT5.0发布。
6）10月份三季报是AI规模兑现业绩的第一个季度。
7）10-12月针对24年800G光模块的价格订单份额正式落地。
8）国内大模型陆续达到GPT3.5水平，算力投入加大，相关产品规模招标展开。

存储价格周度跟踪-0911【德邦电子】
DRAM涨跌幅首次转正，NAND Wafer持续修复
DRAM：涨跌幅首次转正，价格强势反弹
根据DRAMexchange，上周（0904-0911）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅为-1.6%~+3.6%，平均涨跌幅为+0.5%，前值为-0.2%。现货价平均涨跌幅首次止跌转正，其中DDR4 8Gb (1Gx8) eTT周涨幅达3.6%，我们看好后续DRAM现货价的持续回升，DRAM逐渐步入上行周期。
NAND：Wafer涨价逐步传导，NAND颗粒跌幅收窄
上周（0904-0911）NAND现货价格环比涨跌幅区间为-1.6%~+0.7%，31个品类平均涨跌幅为-0.1%，前值为-0.2%，其中，8个型号价格上涨，16个型号价格持平，7个型号价格下跌。
NAND Wafer价格连续7周修复，且Wafer涨价刺激eMMC及特定SSD需求，现货市场需求亦逐步好转。我们看好NAND行业由供给向需求端的价格传导，行业有望在23H2迎来量价修复。
相关标的：
存储模组：江波龙（进军企业级&信创市场）、朗科科技（韶关数据中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模组）等
存储芯片：建议关注兆易创新（NOR+DRAM龙头）、东芯股份、普冉股份等
DDR5配套：澜起科技、聚辰股份等
详细梳理存储行业数据库（市场/价格/格局等），欢迎交流！

Unity的三大变化，再次强调！AI+MR加速3D模态【天风海外 | 元宇宙】
1）商业模式切换：伴随着云平台落地，非游戏业务与游戏业务的持续渗透率提升，此前unity公司一再强调的商业模式逐步转向consumption model或终将落地，进而带来更快的收入增速以及利润兑现能力。
2）新一轮产品周期：23q4 unity ai产品将伴随定价正式落地（此前muse和sentis都在测试），苹果mr相关的polyspatial已被第一批开发者使用。此前非游戏业务标准化产品（上一轮产品周期）正带动unity逐步兑现利润（近三个季度ebitda已实现盈利）

3）AI+MR带动3D需求：ai正在加速2d升纬3d的过程，mr或将加速2d app生态往3d体验升级，我们认为unity在3D交互和渲染的绝对卡位将使其成为最受益的标的之一。

投资建议：我们持续推荐本轮 3D 内容+aigc的核心美股标的如苹果、Unity、adobe、微软；同时我们也推荐关注受益于 3D 内容生产工具普及的a股游戏行业，建议关注掌趣科技，凡拓数创，恺英网络等；最后我们也推荐关注 3D 传感器核心标的奥比中光。