一、主营业务

公司是国内领先的研发设计类工业软件提供商，主要从事 CAD 相关软件的研发及 推广销售业务。公司凭借多年 CAD 核心技术积累、产品创新能力以及行业经验，为用 户提供浩辰 CAD、浩辰 3D、浩辰 CAD 看图王等产品以及围绕前述产品的相关服务。

CAD 软件系计算机辅助设计软件的缩写，指设计人员利用计算机及其图形设备， 完成设计任务的软件，是研发设计类工业软件的重要组成部分。研发设计类工业软件可 以有效提升设计效率，应用领域广泛，对工业发展具有重要作用。此外，CAD 的云化 是 CAD 技术发展的趋势，可以实现跨平台跨组织的协同设计与交流，从而进一步扩展 CAD 应用场景，提升 CAD 应用价值。

公司成立于 2001 年，依托多年在 CAD 软件领域的持续创新和技术积累，于 2013 年正式发布具有自主核心技术的 2D CAD 平台软件。历经 20 年发展，公司已在 2D CAD 软件的显示引擎、性能优化、数据处理、协同设计等方面取得突破，实现运行速度、功 能完备度、可靠性、可扩展性等方面接近或局部超越国际主流产品，部分技术达到国际 先进水平。

随着产品竞争力不断增强，浩辰 CAD 在全球市场得到了广泛应用，用户遍及建筑、 电力、石化、水利水电、模具、铁路、船舶等专业领域。在境内市场，公司多类产品数 次中标“中央企业软件联合采购项目”，用户覆盖全部 97 家央企（数据来源为国务院国 有资产监督管理委员会 2021 年 12 月 23 日发布的央企名录）的 60%以上，包括中国建 筑集团有限公司、中国电力建设集团有限公司、中国石油化工集团有限公司、中国长江 三峡集团有限公司、中国机械工业集团有限公司、中国中车集团有限公司、中国船舶集 团有限公司等全国知名央企或其下属企业，以及华为技术有限公司、农夫山泉股份有限 公司、三一集团有限公司、滨化集团股份有限公司、无锡威孚高科技集团股份有限公司、 中衡设计集团股份有限公司、北京精雕科技集团有限公司等大型知名企业。在境外市场， 公司与日本、韩国、波兰、泰国、德国等多个国家或地区的经销商建立了稳定的战略合 作关系，报告期内，公司产品销售覆盖全球约 80 个国家或地区，公司 2D CAD 境外收入分别为 6,479.45 万元、6,337.67 万元和 6,393.23 万元，整体较为平稳。

在深耕 2D CAD 业务的同时，公司敏锐把握行业发展趋势和市场需求，基于浩辰品 牌影响力、良好客户基础、20 年软件服务经验，不断进行技术创新和产品体系完善， 于 2019 年与国际领先的 3D CAD 软件商西门子合作，推出面向中国制造业的 3D CAD 软件产品浩辰 3D，进一步满足用户需求。

在传统 CAD 软件业务的基础上，公司结合 CAD 云化发展趋势，于 2011 年起陆续 发布浩辰 CAD 看图王移动版、网页版和电脑版，并不断扩展云应用及服务。综合友盟、 易观千帆等第三方平台统计数据，报告期内浩辰 CAD 看图王移动版月度活跃用户数 （MAU）持续增长，于 2022 年 3 月超过 1,500 万，已成为 CAD 领域国内月度活跃用 户数（MAU）排名第一的 APP 应用。目前，浩辰 CAD 看图王已覆盖全球超过 175 个 国家和地区，在全球 Android、iOS 应用市场的下载量超越 AutoCAD APP 等同类产品， 持续保持领先地位。

（二）主要产品及服务

公司主营业务收入按产品体系分类情况如下：

公司主要产品可在 Windows、Linux、Android、iOS 等众多主流操作系统上运行， 并广泛应用于工程建设、制造业等领域，同时提供以浩辰 CAD 看图王为载体的互联网 广告推广服务。具体如下：

1、2D CAD

公司 2D CAD 系列产品主要包括浩辰 CAD、浩辰 CAD Linux 两款平台软件和基于 浩辰 CAD 进行二次开发的行业应用软件，该类软件产品为公司拥有自主核心技术的国 产软件，具有兼容性强、运行速度快、稳定性高等特点，广泛应用于工程建设与制造行 业，具体介绍如下：

（1）浩辰 CAD

浩辰 CAD 是一款拥有自主核心技术的 2D CAD 平台软件产品。经公司多年的持续 研发和改进，软件在文件读写、图形显示、交互操作等方面性能表现优异，多项关键指 标已达国际先进水平。软件功能完备、运行稳定，在境内外得到广泛应用。

公司在不断优化提升 CAD 平台功能的同时，攻克协同技术难关，于 2018 年发布 CAD 协同设计系统，集设计和管理于一体，实现从个人设计工具向团队设计工具的转 变，提升团队工作效率。产品示意图如下：

（2）浩辰 CAD Linux

浩辰 CAD Linux 是公司基于 Linux 系统开发的 2D CAD 平台软件，可兼容国际主 流 CAD 软件的各个版本 DWG/DXF 等相关数据文件，提供 CAD 图纸绘制和编辑操作等设计功能，并延续 Windows 版本浩辰 CAD 平台软件的外观样式和操作习惯，用户可 以便捷高效地完成工程建设、制造业等各领域的设计工作。同时，浩辰 CAD Linux 依 托公司多年的技术积累，已兼容包括麒麟、UOS、Deepin、中科方德、中兴新支点、EulerOS 在内的多款主流国产操作系统及龙芯、飞腾、兆芯、海光、申威、麒麟等国产 CPU 芯 片，从而更好地满足国内用户安全可控需求。产品示意图如下：

（3）基于浩辰 CAD 二次开发的行业应用软件

公司基于自主核心技术的浩辰 CAD 平台软件，以及国内领先的 CAD 二次开发接 口技术，历经多年的积累，发布了多款针对工程建设、制造行业等细分领域的应用软件， 提供了全面的行业解决方案，具体介绍如下：

1）具有三维模型和信息的工程建设行业应用软件

公司提供了工程建设行业 CAD 全面解决方案，包括建筑、电气、暖通、给排水 CAD 等专业设计软件，能够覆盖工程建设行业的主体设计工作，该类软件可依照国家标准完 成施工图设计，并可同步建立诸如门窗墙柱梁、水管、风管、桥架、设备等 3D 模型以 及相应的材料和设备参数信息，提供 BIM 数据及 BIM 分析功能，广泛应用于民用建筑、 装饰装修、水利、交通、轻工业、石油石化、市政规划、电力等领域，具体介绍如下：2）制造行业应用软件

除上述六款公司自行研发、销售的行业应用软件，公司还提供完备的、可靠的二次 开发接口技术，与众多国内外二次开发商合作，开发了大量基于公司 2D CAD 平台的行 业应用软件，共同建设浩辰 CAD 生态圈。

2、3D CAD

公司与西门子合作，发布了面向制造业的 3D CAD 产品——浩辰 3D，该产品采用 国际领先的西门子内核技术，涵盖零件设计，装配设计，钣金、管路线束等设计，并能 实现运动和力学仿真，逆向工程等先进的功能，能够广泛应用于工业机械、汽车及零部 件、机电一体化、电子电工、金属制品、机床及加工设备、泵阀、新能源及环保设备、 重型机械等制造业领域。产品示意图如下：

发行人基于应用需求、技术水平和市场合作、行业公司发展历程等因素，采用与西 门子合作，依托其技术推出浩辰 3D 的模式，具有合理性。目前，浩辰 3D 系基于西门 子技术，自研比例整体较低。公司与西门子签订 5 年期限合同，目前双方合作情况良好。 由于公司目前仍专注于浩辰 CAD 以及浩辰 CAD 看图王相关领域的研发，且综合考量 公司 3D CAD 业务的发展阶段及投入产出，公司在 3D CAD 领域尚不具备雄厚的技术与人员储备。

3、浩辰 CAD 看图王

数据和模型是工程建设与制造业领域设计成果的表达载体，从 CAD 数据模型的创 建、编辑、浏览、注释批注到共享和协作交流，贯穿于产品整个生命周期，具有使用周 期长、覆盖企业和人群多，工作场景多样化等特点。

浩辰 CAD 看图王提供了丰富的、可扩展的“云+端”的场景化应用，通过数据驱 动和开放互联，实现了图纸数据和模型在工程建设和制造业领域产业链上下游快速流 转，实现跨组织和跨终端的高效协同与协作。

（1）浩辰 CAD 看图王（移动版/电脑版/网页版）

浩辰 CAD 看图王是一款基于 CAD 软件技术、云技术以及移动互联网技术的跨终 端软件，分为移动版、电脑版、网页版三个版本，支持 DWG/DXF 等国际主流 CAD 文 件格式，并提供便捷览图、轻量化编辑、云端协作等服务。浩辰 CAD 看图王广泛应用 于工程建设、制造业等细分领域。浩辰 CAD 看图王是目前发行人 CAD 云化业务的核 心产品，移动版是在手机和移动设备上使用的 APP，方便用户在户外、出差等移动场景 使用；电脑版是在电脑端安装并使用的客户端应用程序；网页版无需下载安装，用户可 以直接使用浏览器进行览图和相关操作。

浩辰 CAD 看图王在以上各版本之间使用统一 的账户体系，实现了数据互通。综合友盟、易观千帆等第三方平台统计数据，浩辰 CAD 看图王移动版于 2022 年 3 月月度活跃用户数（MAU）超过 1,500 万，已成为 CAD 领域国内月度活跃用户数（MAU） 排名第一的 APP 应用。

（2）浩辰 CAD 看图王服务介绍

1）云应用（云图服务/图纸漫游/云协作/安全分发等）

浩辰 CAD 看图王提供了丰富的云应用，随着用户需求不断扩展，目前已经提供的 部分典型云应用如下表所示：

2）浩辰 CAD 看图王互联网广告推广服务

互联网广告推广服务是目前软件行业内的重要盈利模式之一，此模式主要以“免费 +广告”的方式，在为更多用户提供免费使用产品机会的同时，也为广告客户带来更多 商机。

浩辰 CAD 看图王电脑版是公司开发的一款在电脑终端运行的云化业务产品，与同 在电脑终端运行的 2D CAD 软件产品浩辰 CAD 在产品定位方面存在差异。浩辰 CAD 主要定位于 CAD 专业设计，提供全面的 CAD 编辑、设计等软件功能，而浩辰 CAD 看 图王电脑版则定位于览图与协作，侧重于提供览图、轻量化编辑、云端协作等服务。同 时，浩辰 CAD 看图王电脑版可以实现在移动版和网页版的数据互通，与国内主要同类 竞品相比，提供了较为丰富的 CAD 图形编辑功能。

二、发行人所处行业的基本情况及竞争状况

（一）所属行业及确定所属行业的依据

公司是国内领先的研发设计类工业软件提供商，主要从事 CAD 相关软件的研发及 推广销售业务。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公 司所属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业——软件和信息技术服务业”（行业 代码：I65）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所 属行业为“信息传输、软件和信息技术服务业——软件和信息技术服务业——软件开发 ——应用软件开发”（行业代码：I6513）。根据中国发改委《战略性新兴产业重点产品 和服务指导目录（2016 版）》，公司所属行业为“1.2 信息技术服务——1.2.1 新兴软件及 服务——工业软件”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所 属行业为“新一代信息技术产业——新兴软件和新型信息技术服务——新兴软件开发”（行业代码：1.3.1）。根据中国发改委《产业结构调整指导目录》（2019 年版本），公司 从事的业务属于鼓励类中的信息产业中的“„„计算机辅助设计 CAD„„等工业软 件”。

三、行业情况

1、所属行业概况

公司主营的 CAD 相关软件属于工业软件领域下的研发设计类工业软件，所属行业 概况具体如下：

（1）工业软件行业概况

工业软件指专用于或主要用于工业领域，为提高工业企业研发、制造、生产管理水 平和工业装备性能的软件。工业软件应用范围覆盖产品的全生命周期及企业生产经营的 各个环节，按照具体应用的环节可将工业软件分为研发设计类、运营管理类、生产控制 类和嵌入式工业软件，具体如下：

工业软件伴随产品从研发、制造，再到销售及售后服务的全生命周期，各类软件相 互支撑、配合，共同参与现代化工业全流程，保障产品制造流程的高效和完整，示意图 如下所示：

（2）研发设计类工业软件行业概况

研发设计类工业软件是四类工业软件中最关键、技术门槛最高的一类软件，其包含 CAD、CAE、CAM 等软件，协助设计人员或技术人员完成设计和制造等相关工作。

1）研发设计类工业软件在工程建设行业的应用

研发设计类工业软件在建筑全生命周期中主要应用在设计阶段，包括计算机辅助设 计（CAD）、计算机辅助工程（CAE）等，实现包括建筑、结构、水、暖、电在内的各 专业的设计，有助于提升设计人员工作效率，助力行业信息化发展。示意图如下所示：

在建筑全生命周期中，研发设计类工业软件广泛应用于设计阶段，CAD 平台及各 专业设计软件可以实现包括建筑、结构、水、暖、电在内的各专业的设计。此外，随着 建筑业对于 BIM 应用的需求日益增强以及软件技术的不断发展，BIM 技术可满足在设 计过程中将各专业的设计内容整合在同一建筑模型中，高效地实现数据共享、多专业协 同、模拟仿真，有助于提高设计工作的效率和质量，同时也为下游行业提供了最为基础 的数据信息。

2）研发设计类工业软件在制造业的应用

在制造业产业链中，CAD、CAE、CAPP、CAM 等研发设计类工业软件可覆盖工 业产品全生产流程，提升产品开发效率、降低开发成本、缩短开发周期、提高产品质量， 实现可视化、远程操作、智能控制等目标。示意图如下所示：

首先，CAD 将设计或者组织好的模型输出到 CAE 中，再用计算机辅助分析软件对 原设计进行仿真设计成品分析，通过反馈的数据，对原 CAD 设计或模型进行反复修正， 以达到最佳效果。其次，通过 CAPP 与 CAM 实现代替人工进行生产设备与操作的控制， 以达到提高产品加工精度、产品质量，并逐步实现生产自动化，降低人力成本、缩短生 产周期的目的。

（3）CAD 软件行业概况

CAD 软件指利用计算机快速的数值计算和强大的图文处理功能来辅助工程师、设 计师、建筑师等人员进行产品设计、工程绘图和数据管理等工作。该类软件承载大量数 据信息，能够实现高效、精准处理各类数据，助力设计人员对不同方案进行大量的计算、 分析和比较，广泛应用于机械、电子、汽车、航天、农业、轻工纺织产品和工程建筑设 计等领域。

CAD 软件可分为 2D CAD 软件与 3D CAD 软件。2D CAD 软件主要提供二维视图 的绘制，更加侧重于图纸的细节表达，广泛应用于工程建设的施工图设计以及制造业的 二维设计等；3D CAD 软件的核心是三维建模，通过实体/曲面等建立三维模型，以可 视化方式进行产品设计，在航空航天、汽车、模具、建筑施工等行业有着广泛应用。

2、所属行业发展态势

（1）全球工业软件行业及 CAD 行业发展态势

1）全球工业软件市场总体发展情况

根据《中国工业软件产业白皮书（2020）》，2020 年全球工业软件市场规模达到 4,358 亿美元，较 2019 年增长 6.11%。2014 年至 2020 年，全球工业软件市场规模增长率均超 过 5%，近年来呈现加速增长趋势，具体情况如下：

2）全球工业软件市场区域结构分布情况

工业软件作为支撑工业企业生产运行的基础，其发展水平与工业发展水平高度相 关。从区域结构来看，结合全球各国工业化历史进程，欧美等发达国家在各类高端工业 软件上占据垄断地位。根据《中国工业软件发展白皮书（2019）》，2018 年全球工业软 件市场中，按工业软件销售额进行统计，欧美区域市场规模在全球市场中的占比已经超 过一半，其中北美地区市场规模占比 38.80%，欧洲地区市场规模占比 32.40%，具体情 况如下：

3）全球 CAD 市场规模情况

CAD 软件作为工业软件的重要组成部分，历经多年发展，已从最初的机械制造逐 渐拓展到建筑、电子、汽车、航天、轻工等诸多行业领域。根据《2021 年全球移动 CAD 行业研究报告》数据，全球 CAD 市场于 2020 年达到接近 100 亿美元规模，增长趋势 较为稳定，具体情况如下：

（2）中国工业软件及 CAD 行业发展态势

1）中国工业软件市场总体发展情况

根据《中国工业软件产业白皮书（2020）》，我国工业软件增速持续领先于全球工业 软件市场。2020 年，我国工业软件产业规模 1,974 亿元，较 2019 年同比增长 14.77%。 2014 年至 2020 年，我国工业软件产业规模年复合增长率达 13.16%，国内市场对工业软 件的需求将成为全球工业软件市场发展的亮点，具体情况如下：

2）中国工业软件市场区域结构分布情况

从中国工业软件市场区域结构来看，近年来我国不断加大力度推进工业软件国产化 进程，形成了国内工业软件市场遍地开花的局面，其中以华东、华中南等经济发达区域 为主导。根据《中国工业软件发展白皮书（2019）》，按工业软件销售额进行统计，2018 年我国工业软件市场中，华东地区市场规模占比 35.90%，中南地区市场规模占比 25.90%，具体情况如下：

3）中国 CAD 市场规模情况

总体而言，我国 CAD 市场规模较欧美等发达国家仍存在差距。我国工业信息化程 度相比欧美发达国家较低，但随着我国工业信息化程度快速发展，用户对 CAD 软件的 需求显现，我国 CAD 市场规模增速因此高于全球市场，并呈现持续保持较高增速趋势。 具体情况如下：

（3）全球建筑业和制造业规模稳步增加

建筑业和制造业是一个国家经济发展的重要支撑。2016 至 2019 年全球建筑业总投 入和制造业增加值分别以 3.3%和 2.0%的复合增速稳步增加，2020 年，全球建筑业总投入和制造业增加值均出现不同程度的回落，但均仍然保持较高规模。CAD 软件是进行 建筑和工业产品设计制图等的重要辅助工具，在工程建设行业和制造业有广泛的应用前 景。随着各国对数字化生产、智能制造的重视，CAD 在上述领域的渗透将会进一步加 深，潜在发展空间较为可观。具体情况如下：

（4）中国建筑业和工业规模快速增加

中国对建筑业和工业等高度重视，根据国家统计局数据，我国建筑业增加值及工业 增加值过去五年快速增长，尽管 2020 年建筑业增加值及工业增加值增速存在一定下滑， 但下游市场的持续发展，将为我国 CAD 的应用创造更多机会。具体情况如下：

（5）2D CAD 软件与 3D CAD 软件的市场空间

1）CAD 市场规模增长稳定，中国市场增势优于全球市场，未来市场空间可观

根据艾瑞咨询发布的《2021 年全球移动 CAD 行业研究报告》，2020 年全球 CAD 市场规模近 100 亿美元，其中 2D CAD 市场规模约 26 亿美元，3D CAD 市场规模约 73 亿美元，全球 CAD 市场增势稳定；2020 年中国 CAD 市场规模近 35 亿元，同比增长21.3%，增速显著高于全球市场。根据艾瑞咨询预测，2023 年全球 CAD 市场规模预计 将达到 127 亿美元，中国 CAD 市场规模预计达到 67 亿元。

综上，全球 CAD 市场规模增长稳定，我国 CAD 市场规模将提升显著，为国产 CAD 软件企业提供良好发展空间。

2）我国下游市场广阔的客户基数为 CAD 市场空间进一步发展提供客观基础

公司 CAD 软件主要面向工程建设及制造业领域。根据国家统计局数据，2020 年全 国建筑业企业数为 123,555 个，全国制造业企业数为 362,681 个。广阔的客户基数将为 中国 CAD 市场空间的进一步发展提供客观基础。

3）我国工程建设行业及制造业信息化程度不断提高，为公司拓展市场提供良好机 遇

根据国家统计局数据，2016 年至 2020 年，制造业及建筑业企业各年末使用计算机 数以及制造业及建筑业企业每百人使用计算机数逐年增加，具体情况如下：

虽然我国 CAD 市场规模较欧美等发达国家仍存在差距，但随着我国建筑业、制造 业领域信息化程度的发展，用户对 CAD 软件的需求显现，我国 CAD 市场规模将呈现 持续增长趋势，未来市场空间较为可观。

4）正版化率的提高将为 CAD 市场提供增长动力

近年来，一方面我国针对知识产权的保护力度不断增加，2021 年 6 月 1 日起正式 施行新的《著作权法》。2021 年 5 月 24 日，为贯彻落实关于全面加强知识产权保护的 决策部署，国家知识产权局、公安部制定《关于加强协作配合强化知识产权保护的意见》并指出，国家知识产权局和公安部将发挥各自优势，联合组建知识产权保护工作专家组， 加强对知识产权保护宏观战略的调查研究，分析研判重点行业领域侵权假冒违法犯罪形 势，不断提升知识产权保护工作水平。另一方面，部分下游客户进入国际化产业链后需 满足 CAD 软件正版化的要求以达到国际化产业链的相关要求。因此，正版化率的提升 确定性较大。

根据国家统计局数据，截至 2020 年末，建筑业企业使用计算机数 459.18 万台，制 造业企业使用计算机数 2,004.48 万台，在 CAD 软件渗透率及 CAD 软件单价保持稳定 的情况下，1%的正版化率提升即意味着较大市场规模的增加。

因此，正版化率的提高将为 CAD 市场提供增长动力。

5）2D CAD 和 3D CAD 各自的市场空间、竞争格局及市场排名情况

①市场空间

根据 BIS Research 数据，2023 年全球 CAD 市场规模预计将达到 112.2 亿美元，其 中 2D CAD 市场规模将达到 28.3 亿美元，3D CAD 市场规模将达到 83.9 亿美元。综合 艾瑞咨询针对中国 CAD 市场的测算以及艾瑞咨询、BIS Research 对于全球 2D CAD 和 3D CAD 市场结构的测算，2020 年和 2023 年中国 2D CAD 市场规模分别为 9.2 亿元和 16.9 亿元，3D CAD 市场规模分别为 25.8 亿元和 50.1 亿元。具体情况如下：

一方面，3D CAD 软件公开报价一般是 2D CAD 软件的 4-10 倍；另一方面，在进 行 3D CAD 市场规模统计时涵盖的软件种类更广（如包含 PLM 等），结合前述原因， 3D CAD 市场规模较 2D CAD 大具有合理性。

市场空间方面，从全球 2D CAD、3D CAD 厂商的产品及业务发展来看，2D CAD 市场的产品主要涵盖 2D CAD 平台软件及行业应用软件，3D CAD 市场的产品除包含 3D CAD 设计软件以外，逐步扩展到 CAE、CAM、PLM 等更广泛的范畴（如欧特克的FUSION 360、达索的 3DEXPERIENCE 等）。因此综合 2D CAD、3D CAD 的定价差异 来看，2D CAD 与 3D CAD 的产品需求规模均处于稳步上升的发展趋势，均具有良好市 场发展空间。从中国 CAD 发展现状来看，国产 2D CAD 已经具备实现进口替代的条件， 国产 3D CAD 逐步发展的确定性较高。中国工业增加值占全球比重超过 20%，但中国 CAD 市场 2020 年规模占全球市场不足 6%，考虑到中国工业软件信息化的发展阶段， 对于 2D CAD 的需求目前依然旺盛，3D CAD 的市场亦在稳步发展。近年来，我国各部 委及地区先后发布如《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》《工业和信息化部 关于加快培育共享制造新模式新业态，促进制造业高质量发展的指导意见》《关于推动 智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》以及《上海市促进工业软件高质量发展三 年行动计划（2021-2023 年）》等政策助力 CAD 等国产工业软件发展。当前我国正全面 提升智能制造创新能力，加快由“制造大国”向“制造强国”转变。我国 CAD 领域国 产化率仍然较低，以 2020 年中国约 35 亿元的 CAD 市场规模来看，国产 CAD 软件代 表性厂商中望软件、发行人当年境内销售收入合计仅占约 15%（考虑到存在软件代理以 及非软件业务等收入，实际更低）。随着国家政策的支持及推动，国产工业软件厂商未 来在技术及产品层面有望快速迭代，加速实现国产替代进程。

基于上述市场规模变动趋势，随着中国 CAD 软件需求的持续提升、政策利好以及 国产替代化的趋势更为明确，中国 2D CAD 厂商将有较好发展空间，中国 3D CAD 厂 商结合自身经营模式亦将逐步提升市场占有率。

②竞争格局及市场排名方面

竞争格局及市场排名方面，2D CAD 领域，一方面，2D CAD 软件仍存在较大渗透 空间，性价比较高的国产 CAD 具备竞争优势；另一方面，目前以欧特克为代表的海外 厂商在中国和全球的工业软件市场中虽然占据主导地位，但存在较大国产替换空间。在 境外 2D CAD 市场，发行人在日本等国家或地区形成了一定市场份额，如 2019-2021 年 度发行人向日本经销商销售收入合计超过 7,000 万元，而中望软件则在韩国等国家或地 区形成了一定市场份额，同期间内，中望软件向其韩国经销商 Zwcad Korea Co., Ltd.销 售收入合计近 5,000 万元。在境内 2D CAD 市场，近年来中望软件、发行人 2D CAD 产 品销售增长明显，二者市场排名仅次于欧特克。具体情况如下：

3D CAD 领域，达索、西门子、PTC 的产品均具有各自竞争优势，例如达索在航空 航天、汽车等细分行业具有优势，西门子在机械及模具制造细分行业具有优势，而 PTC 则在船舶制造领域具有优势。在境内外 3D CAD 市场，达索、西门子、PTC 三者占据 主导地位，稳居市场前列。公司 3D CAD 产品系与西门子合作，尚处于市场拓展阶段， 逐步参与境内 3D CAD 市场的竞争。

此外，在 CAD 云化领域，根据艾瑞咨询《2021 年全球移动 CAD 行业研究报告》， 全球移动 CAD 市场规模 2020 年约 9 亿美元，预计 2023 年将达 17 亿美元；中国移动 CAD 市场规模 2020 年约 5 亿元，预计 2023 年将达 12 亿元。由于中国用户整体付费意 识尚在培养，且中国厂商的移动 CAD 产品定价明显低于欧特克、达索以及 PTC 等国际 厂商，造成中国移动 CAD APP 覆盖的用户规模在全球处于领先水平，而整体市场规模 相对较小的局面。结合易观千帆、极光等第三方数据，浩辰 CAD 看图王的下载量以及 月活处于行业领先，其中月活于 2022 年 3 月超过 1,500 万，系 CAD 领域国内月活排名 第一的 APP 应用。

四、竞争对手

1、行业竞争格局与同行业可比公司情况

工业软件行业中，欧特克、达索、西门子等行业标杆企业进入市场较早，技术实力 雄厚、营收规模领先、产品设计理念前沿。目前前述企业在我国航空航天、汽车制造等 高端领域仍占据大部分市场。

近年来，随着国内企业研发水平的提高，下游工程建设、制造行业的需求增加，我 国工业软件行业获得快速发展，国内 CAD 软件企业不断通过技术创新、产品优化升级、 灵活授权模式、本土化服务等扩大市场份额，并形成差异化优势，涌现出一批包括发行 人、数码大方、中望软件在内的国产工业软件企业，逐步实现部分产品的国产替代。

在 2D CAD 领域，欧特克占据了全球市场主导地位，处于国际领先竞争地位。公司 与中望软件等近年来发展较快，掌握 2D CAD 核心技术，具备国产替代的技术实力。在 境内市场，公司与欧特克、中望软件产品直接竞争；在境外市场，还存在具备区域竞争 优势的产品，如 ARES（德国）、BricsCAD（比利时）、nanoCAD（俄罗斯）等，公司通 过差异化的竞争策略，不断提升境外市场份额。中望软件、发行人 2D CAD 收入规模虽 然较 AutoCAD 存在差距，但近年来增势明显，市场地位均处于国内领先。此外，根据 CIMdata 发布的《中国 PLM 研究报告 2021》，2020 年中国 2D CAD 领域市场份额，欧 特克、中望软件以及发行人排名前三位。

在 3D CAD 领域，达索、西门子占据了全球市场主导地位，PTC、欧特克在全球市 场具备竞争优势。总体来看，国产 3D CAD 与行业龙头产品存在差距，尚不具备与达索、 西门子、PTC、欧特克产品在高端领域直接竞争的技术实力。浩辰 3D 系与市场地位国 际领先的西门子深度合作，尚处于市场拓展阶段，市场地位有望进一步提升。中望软件 3D CAD 起步较早，在国内非高端领域具有一定市场占有率。此外，根据 CIMdata 发布 的《中国 PLM 研究报告 2021》，2020 年中国多学科 CAD 领域（高端 3D CAD）市场份 额，达索、西门子、PTC 占据 90%以上份额；2020 年中国设计 CAD 领域（非高端 3D CAD） 市场份额由达索、PTC、欧特克和西门子占据 80%以上份额。

具体来看，CAD 软件在工程建设、制造业应用领域的技术要求、准入门槛、市场 竞争格局的情况如下：

上述表格涉及的工程建设、制造业领域的技术要求、准入门槛、市场竞争格局从一 定程度上反映了 CAD 软件行业的情况，但由于 CAD 发展历史久、应用领域广，在不 同领域均存在具有细分行业特色的技术要求、准入门槛以及市场竞争格局。

2、公司的技术水平特点和市场地位

公司深耕 CAD 相关领域 20 年，坚持自主创新的研发路线，向协同化、智能化、 云化等数字化方向发展。一方面，公司对标欧特克，已逐步打破 2D CAD 核心技术的国外垄断局面，不断缩小与国外产品的差距，实现关键技术指标接近或局部超越国际主流 产品；另一方面，公司借鉴欧特克、达索等工业软件巨头在软件云化方面的发展思路， 积极探索国产 CAD 云平台建设，在 CAD 云化等领域具备差异化竞争优势。综合友盟、 易观千帆等第三方平台统计数据，报告期内公司 CAD 云化核心产品浩辰 CAD 看图王 移动版月度活跃用户数（MAU）持续增长，于 2022 年 3 月超过 1,500 万，已成为 CAD 领域国内月度活跃用户数（MAU）排名第一的 APP 应用。公司产品技术水平特点具体 情况如下：

3、同行业可比公司情况

（1）同行业可比公司主要对比情况

五、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                    2023年二季度                                                                   2022年度

营业总收入(元)                   1.25亿                                                                            2.41亿  

净利润(元)                         2618.47万                                                                       6227.30万

扣非净利润(元)                  2553.92万                                                                       5965.90万

发行股数 不超过过1,121.82 万股，超额配售选择权:

发行后总股本不超过过于4,487.28 万股

行业市盈率:65.37倍(2023.9.12数据)

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):44.64(广联达)、2590.66(中望软件)去除极值44.64

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):86.58(广联达)、-(中望软件)去除极值86.58公司EPS静态不扣非:1.3878

公司EPS静态扣非:1.3295

公司EPS动态不扣非:1.1671

公司EPS动态扣非:1.1383

公司EPSTTM不扣非:1.4422

公司EPSTTM扣非:1.4059

拟募集资金74,705.74万元,募集资金需要发行价66.59元,实际募集资金:11.60亿元.

募集资金用途: 1跨终端 CAD 云平 台研发项目22D CAD 平台软件 研发升级项目33D BIM 平台软件 研发项目4全球营销及服务网 络建设项目

9月发行新股数量9支。8月发行新股数量21支。

计算机 -- 软件开发 -- 垂直应用软件

所属地域：江苏省

主营业务：CAD相关软件的研发及推广销售业务。    

产品名称：浩辰CAD 、浩辰CADLinux 、基于浩辰CAD二次开发的行业应用软件 、3D CAD 、浩辰CAD看图王    

实际控制人：胡立新 (持有苏州浩辰软件股份有限公司股份比例：16.04%）   

你是否有战略配售:本次发行最终战略配售数量为 112.4549 万股，占发行总数量 的 10.02%。

股是否有保荐公司跟投:本次获配股数 44.8728 万股。 

关键字:1、2D CAD2、3D CAD3、浩辰 CAD 看图王 

1、2D CAD（1）浩辰 CAD（2）浩辰 CAD Linux（3）基于浩辰 CAD 二次开发的行业应用软件1）具有三维模型和信息的工程建设行业应用软件2）制造行业应用软件

2、3D CAD

3、浩辰 CAD 看图王 （1）浩辰 CAD 看图王（移动版/电脑版/网页版） （2）浩辰 CAD 看图王服务介绍 1）云应用（云图服务/图纸漫游/云协作/安全分发等） （3）浩辰 CAD 看图王电脑版与浩辰 CAD 的主要区别 

计算机一级细分行业:软件开发、计算机设备、IT服务Ⅱ。

软件开发二级行业细分:横向通用软件、垂直应用软件。

垂直应用软件三级行业:中间件、智能矿山行业、智能交通、政务信息化、银行信息化、医疗信息化、业务流程服务、研发服务及解决方案业务、电子产品业务、细分行业软件、系统集成、网络安全综合、司法信息化、通信网络服务、视频通信、识别技术、设计展示、软件外包、软件行业、密码认证、媒体系统、酒店餐饮系统、金融资讯及数据、金融证券软件、教育信息化、建筑管理软件、机电工程、激光设备、工程设计软件、环境监测仪器、服务器、仿真系统、电信IT支撑系统、电力信息化、地图导航及应用、财税管理、安防监控、IT服务、EDA、B2B。

垂直应用软件三级行业细分:恒生电子、广联达、德赛西威、同花顺、四维图新、石基信息、中科软、卫宁健康、拓尔思、指南针、美亚柏科、拓维信息、大智慧、远光软件、上海钢联、数字政通、东方通、创业慧康、云赛智联、博思软件、中望软件、国新健康、数字认证、华大九天、顶点软件、经纬恒润、诚迈科技、长亮科技、南天信息、华宇软件、赢时胜、北信源、银之杰、创意信息、四方精创、科蓝软件、新点软件、高新兴、科大国创、汉王科技、高伟达、山大地纬、概伦电子、广立微、多伦科技、和仁科技、嘉和美康、中电兴发、网达软件、天源迪科、财富趋势、京北方、佳发教育、信息发展、格尔软件、凌志软件、普联软件、理工能科、吉大正元、中科江南、麦迪科技、立方数科、恒华科技、川大智胜、法本信息、新晨科技、延华智能、丝路视觉、科创信息、普元信息、安硕信息、方直科技、金现代、汇金科技、鸥玛软件、华平股份、思特奇、新致软件、北路智控、恒锋信息、国能日新、盈建科、通达海、三维天地、中科通达、直真科技、和达科技、品茗科技、金橙子、友车科技、航天软件、浩辰软件。

工程设计软件四级行业:广联达、中望软件、立方数科、索辰科技、盈建科、浩辰软件。

(科创板)

行业市盈率:65.37倍(2023.9.12数据)

行业市盈率预估发行价:86.91元，可比公司预估市盈率发行价静态:59.35元，可比公司预估市盈率发行价动态:115.11元。

实际发行价:103.40​元,发行流通市值:11.60亿,发行总市值:46.40亿

价格区间101.15元,最高101.05元,最低101.05元.是否有炒作价值:无

动态行业市盈率预估发行价:76.29元。

上市首日市盈率: 88.60(动)、 71.70(TTM)倍.行业市盈率是否高估:  可比公司市盈率是否高估:

公司EPS动态不扣非:1.1671公司EPSTTM不扣非:1.4422

预计三季报业绩：净利润4020万元至4940万元，变动幅度为-2.11%至20.29% EPS1.4679pe70.44

同行业可比公司静态市盈率估值(不扣非):86.58(广联达)、-(中望软件)去除极值86.58

是否建议申购:估值没有太大问题，就是 股价有点高，鉴于，目前没有破发股，可以考虑。

上市首日开盘价:溢价%，市盈率。是否破发:

行业:工业软件行业、CAD 软件行业。

发行公告可比公司:浩辰软件、中望软件、金山办公、盈建科、广联达、致远互联。

CAD软件领域竞争对手:欧特克、广联达、数码大方、中望软件、浩辰软件。

疑似概念: 国产软件、

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风险揭示:股市有风险,投资需谨慎.请您务必对此有清醒的认识,认真考虑是否进行证券交易.投资建议内容仅供参考,不构成直接买卖建议,投资者须对其投资行为进行独立判断。