1、薄膜客户:松下可以穿透村田以外的所有厂家。国内、国外用的fccl还是松下做的好,比较稳定,再通过台郡FPC测试验证。海外手机通过台郡,国内通过m-flex。2、300万平方米产能预计手机占50%以上,国内村田、可乐丽现有市场会进入一部分。更看好国内,华为启动后,小米、vivo也会跟进。华为规划一年7000万部手机。3、销量展望:目前产能已具备,24年预计出货50万平方,25年150万平,26年200-300万平。300万平对应大概6000部手机,若需求进一步放量,有可能出货更多。以300-400元/平计算,50万平对应收入1.5-2亿元。4、盈利:薄膜目前售价在300-400元/平,若市场需求提升,可乐丽可能涨价。公司薄膜量产后薄膜毛利率70%左右,纤维(含树脂)50%左右。薄膜若达到2亿营收,净利率有望做到40-50%。5、LCP难点:买进口设备1年,测试1-2年,没有3-4年很难,最大的瓶颈是生态培育。薄膜最难在吹膜、热处理上。吹出来的膜不能有空洞、杂质,热处理要调的非常均匀,稳定性要调的非常好,后处理的控制也很重要。6、LCP纤维:技术、验证做完了。看毫米波牌照发放。目前单层产品用在毫米波基站,双层多层会在别的更高端场景。纤维布有代工厂,看客户要求需要纤维还是纤维布。(节选)
慧选牛牛统计:该股最近90天内共举办了1次或以上机构内部交流会;90天内共有2篇券商研报,机构给出评级2次,买入评级2家,机构目标均价为13.45元。90天内共3次机构调研,其中券商调研2次,基金0次,私募0次,资管0次。