天风的机器人标的里第一次出现儒竞科技
天风的机器人标的里第一次出现儒竞科技
天风的机器人标的里第一次出现儒竞科技
拓普、双环、鸣志这些都是老标的了,都是翻了三倍,高高在上的存在。
现在传儒竞科技可能作为T链一供替补或者潜在一供供应商,排在鸣志前面。
儒竞科技目前还是低位新出现的标的,还没被人注意到。300序列。
【天风电新】机器人新标的更新
———————————2、 人形机器人:1)独立和北美大客户接洽(最早在21年),目前每周沟通,在做产品的持续改进(有三款产品),已报价完毕。2)客户最关注扭矩密度(谐波是最好的),效率问题随着电池技术进步和轻量化发展可解决,刚性方面工业用和TO C问题不大,只有在特种领域需要更强刚性。
🌼超捷股份:主业海外客户放量,新看点有卫星和机器人
1、主业:主营车的紧固件(Tier 2),单车ASP在400-600元,明年主要增量在海外客户(毛利率高10-20个点),目前麦格纳已中标,法兰奥、博世、三菱顺利接洽中。我们预计公司24年7-8亿收入,净利率回升10-15%。
2、看点:1)卫星:价值量在100W/颗,24年销量保守30-50颗,乐观100颗;2)紧固件可用于执行器(已对接拓普、三花)、传感器,预计供货价值量3-5%人形机器人成本占比。
🌼沃尔德:主业订单旺盛,丝杠旋铣工艺趋势下PCBN刀具有望放量
1、 主业:子公司鑫金泉三季度环比高增,目前看Q4订单继续保持(交货周期排到了20天,正常在5天),往明年看增量在于超硬刀具约有1.5亿元产值24H1投产+数控刀片产能完全释放+100吨棒材释放产值。
2、 机器人:旋风铣削优点是效率高带来降本(理论10倍,实际约5倍),目前多在欧美市场应用,原因系国内缺乏成熟的工艺、设备、刀具等。人形机器人对丝杠的精度要求在C3-4即可(南工艺采用德国莱斯特瑞兹机床和国内的刀具可做到)。沃尔德的旋风铣专用刀片已出货国内头部,作为耗材占丝杠成本约3-4%,在旋风铣工艺渗透率提升下有望放量。
🌼工信部政策解读
核心是将人形机器人定位到和消费电子、新能源车一样,市场最关心的是否有国家补贴,这个时间的确未知,但可以看到的是顶层设计会使得【科研资金】、【地方政府扶持资金】、【资本】(一二级)涌向人形机器人,在一个大的产业趋势下(5年周期甚至以上),必然会量变引起质变。
#本轮变化:T链因汽车业务拓普等典型标的调整较多,当前时点继续看好拓普/双环、儒竞(潜在)/鸣志/三花。
新增谐波【绿地】和【三花、拓普二级供应商】丝杠(变化大)贝斯特、斯菱等和紧固件超捷股份。