由于驱动电机短缺，大众欧洲最大电动汽车工厂将暂停生产
首版挖掘
满仓搞的老股民
2023-11-10 10:02:19
IT之家 11 月 9 日消息，据外electrek 当地时间周四报道，大众汽车在德国老家的电动汽车生产困境仍在持续。这一次，驱动电机的短缺导致大众汽车宣布将暂停其德国一家工厂的电动汽车生产。
上半年公司汽车应用类业务实现营收5.74亿元，同比增长58.75%；公司新能源驱动电机出货量继续稳居第三方独立供应商第一，仅次于比亚迪、特斯拉。公司已与多家国内头部传统自主品牌整车厂、造车新势力及国际Tier1等客户建立配套合作关系，随着驱动电机下游配套结构向蔚来、小鹏、吉利、长城等车企的B级及以上车型倾斜，我们认为或将提升公司盈利能力。
发布定增拟募资10亿元，加码驱动电机产能建设
公司此前发布定增计划，拟新增180万套/年新能源汽车驱动电机产能建设，相较2021年底具备的70万套/年的产能扩产幅度较大，将解决当前的产能瓶颈，增强规模优势。公司新增产能将以扁线电机为主，随着特斯拉、比亚迪等车型纷纷搭载扁线电机，下游需求有望加速提升，有助于将公司此前的长期战略储备逐渐兑现到业绩。
盈利预测、估值与评级
考虑到上半年疫情等因素对公司业绩的影响，我们下调了对公司2022年的盈利预测，预计2022-2024年收入分别为27.75（前值为29.63）/47.73/77.30亿元，对应增速分别为46.74%/72.04%/61.94%，归母净利润分别为0.61（前值为1.03）/2.58/4.20亿元，对应增速分别为140.32%/327.03%/62.57%，EPS分别为0.12/0.52/0.84元/股，三年CAGR为155.52%，对应PE分别为74/17/11倍。维持“买入”评级。
2021年，方正电机产销45万台，与比亚迪，特斯拉共同位列行业前三，也是前三企业中唯一一家独立电机供应商。
002196方正电机作为新能源电机的头部企业，供货大众！
上半年公司汽车应用类业务实现营收5.74亿元，同比增长58.75%；公司新能源驱动电机出货量继续稳居第三方独立供应商第一，仅次于比亚迪、特斯拉。公司已与多家国内头部传统自主品牌整车厂、造车新势力及国际Tier1等客户建立配套合作关系，随着驱动电机下游配套结构向蔚来、小鹏、吉利、长城等车企的B级及以上车型倾斜，我们认为或将提升公司盈利能力。
发布定增拟募资10亿元，加码驱动电机产能建设
公司此前发布定增计划，拟新增180万套/年新能源汽车驱动电机产能建设，相较2021年底具备的70万套/年的产能扩产幅度较大，将解决当前的产能瓶颈，增强规模优势。公司新增产能将以扁线电机为主，随着特斯拉、比亚迪等车型纷纷搭载扁线电机，下游需求有望加速提升，有助于将公司此前的长期战略储备逐渐兑现到业绩。
盈利预测、估值与评级
考虑到上半年疫情等因素对公司业绩的影响，我们下调了对公司2022年的盈利预测，预计2022-2024年收入分别为27.75（前值为29.63）/47.73/77.30亿元，对应增速分别为46.74%/72.04%/61.94%，归母净利润分别为0.61（前值为1.03）/2.58/4.20亿元，对应增速分别为140.32%/327.03%/62.57%，EPS分别为0.12/0.52/0.84元/股，三年CAGR为155.52%，对应PE分别为74/17/11倍。维持“买入”评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
方正电机
工分
12.08
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 25
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（11）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1