交换机是国内算力的核心受益品种。英伟达多次发布会上，已经体现出网络对于算力系统的重要性。网络主要包含交换机+光模块+光纤+各类器件，以英伟达GH200为例，256颗Grace Hopper共需198台各型号的叶/脊交换机。我们认为，交换机是国内算力的核心受益品种，受益于网络架构对于算力系统的拉动，与光模块增量逻辑同理。

★★★★★给华为交换机提共PCB：2023年8月31日互动易回复：公司PCB有应用于华为的交换机、网关、pon设备等产品。

 

★★★★★金禄电子给特斯拉，华为，小鹏，等等新能源汽车提供汽车电子PCB产品；

 

     宁德时代动力电池市占率百分之36，金禄电子供应宁德时代6成的动力电池PCB，相当于百分之20的市占率，四季度产能利用率已经上升，新能源汽车目前都在持续创新高，明年增量还要大，金禄电子目前股价有待重估。