伟创电气大涨点评-韭研公社

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伟创电气大涨点评

夜长梦山

2023-11-20 14:53:03

【中金电新】伟创电气大涨点评:基本面稳健向上,机器人持续加成,公司今日新成立霍美达传动公司今日伟创上涨8%,近期两周累计上涨30% 基本面业务:公司持续表现出远超行业的增长,拓产品、扩行业、广地域的策略持续奏效:1-3Q23国内yoy+35%,国外yoy+80%;变频器yoy+37%,伺服yoy+70%。此外公司也连续7年净利率持续上涨的趋势,1-3Q23净利率达到16%。明年来看,我们认为主策略仍然奏效,海外主要贡献仍来自于一带一路国家和欧洲、东南亚市场;北美市场或有望逐步实现拓荒。公司目前已有数十家海外经销商,海外增速我们预计有望保持30-50%。 ———————————————— 机器人业务:公司本身工控技术能力优异,且基于自身技术平台向人形机器人相关业务积极布局,主要聚焦空心杯电机、无框力矩电机、机器人轴关节等。 1)空心杯电机:公司空心杯电机两条腿走路,一方面积极延展手术工具动力系统市场,另一方面也向灵巧手市场布局。公司空心杯电机可达8.5w、噪音、震动等性能优异,产品技术属于第一梯队; 2)无框力矩电机:无框力矩电机与传统电机接近都较高,公司产品峰值扭矩8.7Nm,有3种框架尺寸适配各类动力轴。 3)轴关节:集成驱动器、双中空编码器、无框电机等技术融合,峰值扭矩达到60-1250Nm。 ———————————————— 新成立霍美达传动公司:11月20日公司成立子公司,伟创控股70%,瞻合行控股30%。根据企业工商信息,主要经营范围包括:齿轮及齿轮减、变速箱销售、伺服与机电组件设备销售、传动部件等。盈利预测:公司2022/23年净利润预期为2.2/3.1亿元,对应23/24年42.7x/30.3x

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