这段时间的关于转基因标的的股价和讨论，可以说接近冰点了。感觉，有点类似赛力斯今年4月发布问界M5，但股价依然跌跌不休，市场都在讨论chatgpt，确忽略了智能驾驶时代已经开启。

先问个问题，转基因值得炒吗？我的答案是肯定的。

首先，转基因从不缺乏话题性，目前它有两个巨大的预期差。

1、是否健康。这个在政府、技术专家、企业与很多普通大众之间是有非常大的预期差的，远一点的看崔永元，近一点的看看抖音快手卖转基因种子视频下面的评论，依然不乏让up自己吃转基因的评论。转基因是否健康，转基因的玉米大豆怎么种、怎么收、怎么用，政府既然开启了商用的大门，这个转基因安全的预期差必须在老百姓那里得到充分改善。

2、二级的审美疲惫。转基因从最早19年12月30号的安生证书到今天，每年年末都是市场小热点，可以说狼来了3次，市场是疲惫的，所以今年到目前为止整个板块股价相对往年都低很多，可以说市场完全没有Price-in转基因商业化的利好。

其次呢，转基因的商业化，种子企业能赚钱吗？

因为传统认知里，农业总是难赚钱的，看隆平、登海等传统种子企业，利润率低、营收不稳定，市占率不高（龙头市占率还不到5%）。因为市场有很多小散企业做假种子。这种局面其实已经得到改善，21年12月，国家通过了种子法修订案，核心就是要从法律角度保护种权，明确了种子实质性派生制度，提高了处罚力度。这之后，23年新的市占率数据里，已经能看到头部企业的改善。这次转基因种子上，因为有性状基因，维权很方便，所以可以肯定，种子企业不用担心被假冒。

最后，就是种子利润就是一个经济账了。

无外乎种子终点销售提价多少，性状企业、种子企业和经销商去分这个蛋糕。这个目前还没有明确（但不耽误炒作，是吧），但传统玉米、大豆的种子头部企业肯定是收益的（登海、隆平）、抗虫、抗草甘膦性状的商用肯定是收益的（大北农）。至于这个提价，目前根据草根调研，大概在20-30元，性状分40%左右。后续还需要关注的就是面积、已经24年制种了。算总账上，玉米6.5亿亩、大豆1.5亿亩，也是能算个大概的，这里不细说。

关于后续催化（欢迎补充）：

1）转基因种子生产许可证（各个种子企业近一两周都会披露），2）12月底的中央农村工作会议（转基因肯定是讨论话题了），这个会议之前，3）农业农村部应该会有转基因后续具体实施细则；4）1月4号国际种业科学家大会；5）2月的一号文件（不出意外还是农业的了）；6）这期间，估计会有更明确的提价信息出来。