谷歌与 AMD 推出重磅产品，AI 市场空间有望高速成长。当地时间周 三，AMD“Advancing AI”发布会上 Instinct MI300X、MI300A、锐龙 8040 系列处理器登场。其中，Instinct MI300X 加速器由 8 个 MI300X 组成， 能够提供高达 1.5TB HBM 内存容量，与 Instinct MI250 相比系统计算 单元增加 40%，且有 1.7 倍峰值理论内存带宽，性能较为强悍。此外， 当地时间周三，谷歌推出其认为规模最大、功能最强的人工智能模型 Gemini，具备良好的多模态能力，能够处理视频、音频、文本等信息。 模型有三个版本，Gemini Ultra、Gemini Pro、Gemini Namo。其中， 谷歌高管认为 Gemini Pro 性能超过 GPT3.5。AMD CEO 苏姿丰预测 AI 加速卡的市场空间将从 2023 年的 300 亿美金增长到 2027 年的 1500 亿美金，年复合增速超过 50%。

AI 提供底层助力，关注 AI 终端渗透。在发布会上，AMD 也发布了锐 龙 8040 系列处理器，共计 9 款芯片，搭载该系列的产品将于 2024 年 一季度发售。伴随大模型性能逐步提升，各行业均在探索大模型的适 用可能。我们认为，AI 有望改变各类消费电子终端的使用方式，引发 新一轮换机潮流，引领各类终端市场穿越周期再回成长，建议关注 AI PC、AI 手机、AI 音响、AI PIN、AI Ring 等机会。 

建议关注个股：AI 主线：

【算力硬件】工业富联、沪电股份；

【MR】杰普特、赛腾股份、智立方、蓝思科技、领益智造、三利谱等；

【AI PC】春秋电子、珠海冠宇、莱宝高科等；

【AI 手机】长信科技、水晶光电、传音控股、立讯精密、欧菲光、大族激光、舜宇光学等；

【PCB】东山精密、生益科技等。

 国产替代主线：

【设备】中微公司、北方华创、拓荆科技、精测电子；

【零部件】茂莱光学、英杰电气、富创精密、福晶科技；

【材料】沪硅产业、鼎龙股份、兴森科技等；

【存储】聚辰股份、澜起科技、兆易创新、东芯股份、普冉股份。 

风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。