当下行情就是用12个字形容：权重崩溃，妖行天下，极致抱团！如果你纯价值今年几乎死路一条，到今天为止我身边做价值的只有2个是赚钱的，中国价值非常难走的路，反而我们这样的方式的热点价值会成为A股的主流！

但是今日我们也不好过，因为抱团太重，我们关注的热点价值没有大爆发，但也能抗风险，这个就够了，因为不可能只涨不跌，只要未来能持续就好！等待爆发，就像上周1和2不好，但是周三开始又适合我们，而明日就会情绪分岐，预期我们的关注可能会有爆发！

昨日分享了国改，今日全面爆发了，而多模态+国改是上周五我们就是非常看好的板块，而12月后半场还有一个题材也要重视，就是机器人 ，因为有新的变量出现！这里就简单的讲一下！

一、驱动因子：

1、机器人：特斯拉 人形机器人Optimus第二代将于12月发布，步行速度提升30%，平衡感和身体控制能力有所改善。原预期特斯拉人形机器人Optimus在2024年开始少量试产，2025年大规模量产，现在有可能提前到2024年一季度开始爬产。

2、12月：中国最大的人形机器人公司优必选，下周港交所上市将上涨。优必选人形机器人专利全球第一，也是实现人形机器人商用进度最快的企业了。根据弗若斯特沙利文的资料，于2022年，公司在中国智能服务机器人及智能服务机器人解决方案产业排名第三（按收入计），市场份额为2.8%；且于2022年，公司为中国第一大教育智能机器人及智能机器人解决方案供应商（按收入计），市场份额为22.5%。并已售出超760,000台机器人产品。

3、新增零部件：1）、足部力&力矩传感（预计采用六维力矩传感器）2）、全新11自由度灵巧手，响应更快，新增手指触觉传感器

4、性能提升：1）、行走速度提升+30%。2）、减重10kg。3）、可完成深蹲。4）、精细操作（二指捏鸡蛋）

二、机器人价值思考：

机器人本体的核心是执行器和传感器，

1、传感器：

1）行走稳定性相关，高价质量、急需国产替代的力和力矩传感器；

2）姿态平衡&定位必备的IMU；

3）实现灵巧手性能提升的触觉传感器/电子皮肤。

2、力矩传感器：

1）单维力矩传感器单100w台机器人市场空间110亿。若考虑单维+六维，市场空间230亿。

2）IMU：全身采用1-4个，预计单台价值量1-2k，100w台机器人对应市场空间10-20亿元。

3）触觉传感器：柔性传感器的价格在10-200元不等，预计电子皮肤推广后单台用量有望达到数十个。假设未来单台价值量2000元，百万台机器人对应20亿元市场空间。

三、相关公司核心逻辑：（这里就不做公开分享了，感兴趣可以丝信流言！）

1、拓普集团 ：车端核心客户-T+问界+小米+理想；机器人-进入2.0配套时代，对应明年27X。

1）T的产品：进入2.0阶段-选配，开始涉猎鞋子、皮肤等环节（和他车上内饰业务协同）。

2）量产节奏：预计明年年初（也就是一周5台的试验线真正量产）。

传感器重点标的：

1、八方股份 ：单维力矩传感器（技术和中置电机复用，只是如何缩小需要图纸）潜在供应商，后续期待和tier1对接。100w台机器人假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润5亿元。

2、华依科技 ：主营汽车测试设备及服务，惯导（IMU）为新业务，假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润0.9亿元，给50X市值45亿元，加上主业合计市值95亿元。

3、芯动联科 ：主营高端工业惯性传感器，往下游做IMU模组，百万台机器人下，假设份额30%，净利率30%，对应机器人利润1.8亿元，给50X市值90亿元，考虑主业合计市值192亿元。

4、汉威科技 ：控股子公司苏州能斯达（持股56.48%）在柔性传感、电子皮肤技术水平、产业化程度上业内领先，小米长江产业基金为战略投资者，未来有望在小米机器人上量产。百万台机器人下，假设份额30%，净利率15%，对应机器人利润0.5亿元，给50X市值25亿元，考虑主业合计市值91亿元。

总结，12月以上两个事件的推动下，预期会让行情有一次爆发，而过只是概念，但当下以开始接近量产时间，整体价值以开始出现，更是业绩的出现，所以值得我们等待和思考！

而从资金态度来看，整体也出现了爆发，今日佛山和量化推动了机器人的爆发，就是先头军，也说明了这个板块还有弹性，有活力，而这里最后谁能走出来，第一看资金选择。第二看价值挖掘。

而对我们说来说，以有所思考和布局，就不深入了。而关键的是他很人还看不懂。机器人未来也将是划时代意义的产品，比智能驾驶更有空间性，所以一定要重视！因为25年可以产量将上升到100万，每一个按100万算，就是1万亿的市场！而且非常快的会到来！