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2023-12-22 13:16:22

【长江电新】特斯拉Megapack超级工厂落地上海临港，国内储能产业链加速全球化
事件：特斯拉储能超级工厂项目今天落户临港新片区，将规划生产超大型商用储能电池（Megapack），初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场。特斯拉储能超级工厂项目计划于2023年第三季度开工，2024年第二季度投产。

1、特斯拉的储能产品为Megapack（大储）和Powerwall（户储），本次在上海投建的为Megapack工厂，从特斯拉官网信息来看，Megapack单套为1.9MW/3.9MWh或1MW/3.9MWh。出货方面，特斯拉整体储能装机为6.5GWh，同比增长64%，单持续处于供不应求状态（特斯拉电话会预计2023年的需求超过100GWh），官网预定Megapack的交付时间已经是2025Q1。因此特斯拉也加大了产能扩张，Megapack在现有3GWh产能的基础上，加州Lathrop工厂扩建40GWh，再加上本次在上海投建的40GWh，预计2024年特斯拉将形成80GWh以上的Megapack产能。

2、特斯拉在上海投建Megapack工厂，将对国内储能供应链形成积极拉动，其中宁德时代（电芯）及配套材料如德方纳米（铁锂）、三花智控（温控）以及等已经在特斯拉现有Megapack产品上形成供货，是最为确定的方向。而对于此前尚未进入Megapack供应链的PCS、结构件产品，参考特斯拉整车工厂落地后的本土化进程，也有望配套特斯拉形成全球供货。

3、可能有部分投资者担心特斯拉国内储能产能建设会影响国内储能竞争格局，我们认为影响有限，主要是特斯拉一套1.9MW/3.9MWh的Megapack，售价为267万美元，折合4700元/KWh，明显高于国内市场的报价（2023年国内预计在1600-1700元/KWh），且特斯拉采用的直流侧多分支并联路线并不是国内主流，故特斯拉Megapack定位出海的可能性更大。

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