由于技术壁垒深,量产成本高,在过去很长一段时间里,空气悬架一直被认为是豪华品牌的“专属”。近两年,国产新能源车大放异彩,叠加自主高端化及终端市场消费升级,空气悬架才逐步开始“走下神坛”。据盖世汽车研究院最新统计数据显示,23年前8个月,国内标配空气悬架的新车销量约为33.6万辆,渗透率达2.6%,而去年同期只有10.3万辆,渗透率不足1%,搭载量同比增幅高达226%,产业趋势非常明显。
参考国君研报
国内空气悬架技术壁垒很高(不同于此前炒的汽车散热之类的零部件),海外厂商处于主导地位。目前,全球市场领导者是大陆集团、威巴克和AMK,合计占据90%以上市场。它们具有全面的供应能力,分别在不同的关键部件拥有先进的制造技术,如空气弹簧、电子减震器、空气供给单元等。此外,扎实的技术工艺使它们早已成为国内外众多一流车企的合格供应商,比如宝马、大众、捷豹等。在早期引入空悬的自主品牌空悬供应商多为海外供应商。因为海外供应商的技术积累、研 发领先的优势,自主品牌车型在引入空悬的早期过程中首选依然为海外供应商。如蔚来 ES8 的空悬弹簧、减震器及空气供给单元均为大陆集团配套;红旗 E-HS9 的空气弹簧为威巴克 供应。极氪 001 的空气悬架为威巴克供应,电子控制系统由天纳克供应。
但转折始于2021年。这一年,由孔辉科技自主研发的空气悬架系统成功量产搭载于岚图 FREE,打破了本土供应商在空悬系统核心组件上的量产空白,为自主车企配置空气悬架提供了新选择,国产空气悬架正式开启量产元年。
目前乘用车领域国产空气悬架做的最好的三家企业分别是孔辉科技、保隆科技、中鼎股份(收购德国AMK)。根据华鑫证券研报,23年1-11月份孔辉科技国内空悬市场份额高达40%,是当之无愧的龙头!华鑫证券:给予易实精密买入评级_汽车_公司_高压
根据华鑫证券研报,孔辉科技是公司支撑环、扣压环核心客户,受益于空气悬挂国产替代大趋势。
我们再来看下,孔辉科技的股权结构,小米赫然在列。而小米入股孔辉科技为什么,为什么,为什么,重要问题思考三遍!
小米汽车发布在即!也就是说易实精密通过孔辉科技,进入小米汽车供应链,实锤的北交所小米汽车概念股。
更难得的是,在宏观背景如此之下,公司业绩很好,三季报已经有体现!!!华鑫证券给予了23-25年0.46/0.62/0.86亿业绩,对应估值26/19/14x。华鑫证券:给予易实精密买入评级_汽车_公司_高压
马上业绩预告快报即将出来,期待业绩好的北交所公司30cm!