一、清源股份股价7连板，主要炒作光伏支架

1.1 清源股份最近成为市场最靓的仔，股价直接7连板，从10块钱直接涨到21块钱，短期翻倍。

 1.2清源股份在炒什么？光伏板块预期反转和光伏支架

由于产能过剩，光伏硅料价格从最高30万/吨下降到6万/吨，组件从年初2元/w下降到现在1元/w，光伏产业链除了硅料还赚钱，其他硅片、电池和组件全线亏损。光伏ETF 515790  2022年跌了19.74%，2023年跌了35%，不可为不惨列，很多光伏股价更是腰斩再腰斩，隆基、晶澳、德业、迈为等股价跌到了脚底板。

但是现在好了，预期开始反转了。随着硅料价格逐渐跌到部分后排企业的成本线，硅料价格预计逐渐见底，明年二季度开始全球组件排产也会逐渐上量，光伏板块反转预期强烈，股价又在脚底板位置，现在参与的赢面很大，弹性也很大。

所以看到周四光伏板块暴涨，41家涨停，久违的隆基、晶澳等大票也盈利了封板，金刚光伏、宇邦、海优新材等20cm大板。

但是最最重要的是市场选择了清源股份作为光伏龙头，一波流畅的7连板，而且都是换手实体板，赚钱效应明显，成为了市场最靓的仔。

清源股份炒作什么？很明显是光伏支架，公司主业为光伏支架，支架逻辑也很好理解，只跟总量有关，不受产业链价格的干扰，而且公司业绩也非常稳定。明后年预期有不错的增长。

二、振江股份是光伏支架龙头，预期差极大，24年出货有望到30-35亿

2.1 公司原来业务是风电定转子和机舱罩，市场传统认为公司的风电公司，实际上公司24年光伏支架弹性极大。公司光伏支架包括固定支架、可调支架、追踪支架和光热结构件。

2.2 公司光伏支架分为国内和国外，国外主要是美国，公司在美国开设工厂，预计23年底投产。首期规划产能是15万吨。美国客户包括客户NEXTracker以及Array全球排名第一第二，全是优质客户。根据国金证券测算，24年美国是全球光伏装机弹性较大的国家，装机有望达到45GW，增速50%，远超国内增速。

 2.3 公司此前在交流中回复，24年光伏业务有望到30-35亿收入，且毛利率高于国内5-10个百分点，预期差极大

公司最近几年光伏支架增长很快，22年4亿，23年10亿，24年有望到30-35亿，增速远超风电板块。预期差和弹性极大。

 三、风电板块稳定增长，客户全是西门子和GE等全球一线大厂

公司风电主要是定转子和机舱罩，每年应收20多亿，24年有望增长到30亿，属于优质资产。因为公司业务也主要在海外，客户主要是西门子、GE一线大客户，不受国内装机波动的影响。这些国际一线大厂客户认证周期漫长，构成准入壁垒，高质量产品深受认可。

公司是海上定转子零部件行业的绝对龙头，客户资源优质，粘性强，将显著受益于风电行业需求的扩张。2021年开始， 振江100%份额承接西门子集团超过1.2GW需求的4.3兆瓦风力发电机装配项目，年增加收入在数亿元级别。

四、公司拟回购3000-6000万元，回购价格不超过35元，用于股权激励

此次回购干什么？此时底部增持，直白的说就是股价跌太多了，公司也觉得没有下跌空间了，回购用于后续股权激励，股权激励了自然就有考核业绩，有释放业绩的动力。

公司公告：基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可，维护广大投资者利益，使市场及投资者对公司长期内在价值有更加清晰的认识，同时，完善公司长效激励约束机制，有效调动管理者和重要骨干的积极性，吸引和保留优秀管理人才和业务骨干，有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合，着眼于公司的长远和可持续发展，公司拟通过集中竞价交易方式进行股份回购。

三、预期24年业绩超过3亿、估值仅12倍

市场预期振江股份24年业绩超过3亿，目前估值仅12倍，目前清源股份24年业绩预期2.7亿，目前估值超过20倍。对标清源股份，公司有翻倍空间。