一、铁矿石连续反弹,底部翻倍,价格创28个月新高
开年前两个交易日,消费电子、半导体为首的科技股连续回调,煤炭、化工等周期资源板块连续上攻。
2024年是资源股大年,已成为共识,大宗商品将继续狂欢!资源股受益于生产端中游制造流量恢复,同时存在供给瓶颈的上游资源行业的价值重估正在进行中,不单单是煤炭,铁矿石的价格也在涨,已经从底部翻倍上涨。
最新数据显示,铁矿石期货主力突破1000元,创28个月来新高。
观察A股公司,发现宝地矿业95%以上的业务为铁矿石开采加工后的铁精粉销售,目前市值只有50亿,从业绩计算来看被严重低估,具备极大的上行空间。
二、宝地矿业业绩将迎来爆发,10倍+利润增长潜力,不到2PE!!
根据宝地矿业公司调研纪要显示,察汉乌苏铁矿、哈西亚图铁多金属矿等新获取矿区产能落地后,宝地矿业铁矿石处理能力已经提升至1270万吨/年。
宝地矿业主营业务铁矿石开采到铁精粉,最近几个月铁矿石从700涨到了1000元/吨,底部反弹了快50%。
从已经反应出来的市值涨幅预期来看,当前宝地矿业按1270万吨满产产能计算,涨价300元(涨价幅度)X1270万吨=38亿+利润弹性。(当前净利率50%,考虑到涨价带来的边际效应+规模效应,保守估算)
将较2022年利润增长16.7倍。
三、宝地矿业资源优势明显,铁矿石品位大幅领先行业
宝地矿业是新疆地区的大型铁矿采选企业,资源和区域优势明显,目前宝地矿业合计控制铁矿石资源量为2.9亿吨。
宝地矿业在铁矿石品位上也具备非常大的优势,松湖铁矿铁矿石平均品位为44.62%,伊吾宝山铁矿铁矿石平均品位为46.78%,察汉乌苏铁矿石平均品位为43.19%,均远高于我国铁矿石平均品位34.50%。高品位使得公司矿石具有竞争优势,净利率、毛利率长期处于高水平。