市场空间:颅骨材料属于神经外科高值耗材,2017年全球神经外科医疗器械销售金额86亿美元,较上年增长16.2%,预计2024年全球市场规模约158亿,2017-2024年复合增长率9.1%,在所有医疗器械细分领域中增速最快。神经外科在我国处于高速发展阶段,2018-2020年公司主营收入年复合增长率达23.25%。国内神经外科高值耗材市场规模以出厂价计算,2018年市场规模36亿,较2014年复合增长率达13.10%。根据南方所数据,2023年我国神经外科高值耗材市场规模预计将达到61亿元,2018-2023年复合增长率将达到11.12%。2018年我国颅颌骨修补固定产品市场规模为8.6亿元,2014年至2018年的年均复合增长率为15.1%,预计2023年市场规模将达到17.5亿元,2018年至2023年的复合增长率为15.3%。 随着人口老龄化加剧,脑血管疾病在老年人中发病率较高,此外老年人骨质下降,受外伤更容易导致颅骨破损,上述疾病均需要使用神经外科植入产品。
市场份额分布:PEEK产品和钛材料对比,优点:个性化程度高,术后美观,隔热性强,生物相容性高、生物力学优异,不影响脑部医学影像检查的显著优势,全面提高患者术后康复水平和生活质量。缺点:产品渗透率低,钛材料仍是主流,占据颅骨修补领域约93%的市场份额,PEEK产品价格较高,以PEEK颅骨修补产品为例单片2.2万左右,钛材料价格在2100左右。(1)钛材料领域:目前国内市场颅骨修补固定产品生产厂家较多,其中钛材料国产厂家主要包括康拓医疗、大博医疗、双申医疗、康尔医疗,进口厂家主要包括强生辛迪思、美敦力、史赛克、BIOMET、比多亚等,发行人2018年在钛材料颅骨修补固定产品市场份额排名第三,国产品牌中排名第一。根据南方所数据测算,2017-2019年,公司钛颅骨修补产品市场占有率分别为5.2%、6.3%和7.3%,钛颅骨固定产品市场占有率分别为9.5%、11.2%、11.7%,市场占有率稳步提升,在国产企业中占据领先地位。 (2)PEEK材料国内取得 PEEK 颅骨修补产品注册证的厂家共 4 家,境外厂家强生辛迪思,和境内厂家迈普医学、康尔医疗及发行人,其中康尔医疗PEEK骨板注册证于2019年12月取得,2019年尚未形成销售。根据南方所数据测算,2017-2019年,公司PEEK修补产品连续占据第一大市场份额,市场占有率分别为73%、75%、71%。终端销售覆盖全国多个神经外科领域重要医院,并销往美国、欧盟、巴西、俄罗斯、澳大利亚、东南亚等多个国家和地区。公司PEEK颅骨固定链接片系国内首创,截至报告期末,发行人是国内唯一拥有 PEEK材料颅骨链接片注册证的企业,占有率为100%。
公司是国内PEEK颅骨修补产品和国内PEEK颅骨固定产品的龙头企业,国内可比同行业上市公司公司:大博医疗、凯利泰、三友医疗(科创发行PE48.9倍)、春立医疗(港股)