提纲：

一、当日题材概述：

军工、消费；

二、涨停个股解析：

千味央厨：三年一倍的业绩考核；

天润工业：公司的第二主业空气悬挂有望快速放量；

甘化科工：火控雷达唯一供应商，电源板块补涨潜力；

电光科技：拟收购新四达+军工+专用设备

三、新股解析

零点有数：决策分析报告

四、行业题材研究

充电桩：下游需求扩张，行业长期确定性上行

5G：22年实现乡镇覆盖5G，基建加速释放

传感器：传感器大会+大额订单+蓝海市场

涨价潮来临：晶圆代工厂产能仍供不应求

五、重要新闻

消息称规范基金投资组合策略将迎新规 业内人士：早有预期

经济日报：不要过度解读甚至误读储存一定生活必需品

蔚来秦力洪：十月工厂改建影响交付 目前已恢复生产最多六周交车

媒体：任天堂因芯片短缺下调Switch游戏机产量

菲斯克汽车：宁德时代同意为菲斯克旗下Ocean SUV每年提供超过5吉瓦时的电池容量

京东小时购：“双11”开场首日手机通讯设备销售额同比增长超10倍

六、三大报

动力电池新一轮招标或开启、 各环节设备厂商受关注（先导智能、中国电研、利元亨）

特斯拉上海工厂Model Y日产量大幅提升、相关供应商受关注（天汽模、胜宏科技）

全球模拟芯片巨头下月起提价、国内厂商迎发展机遇（圣邦股份、力芯微）

科技巨头布局元宇宙、三维沉浸式体验带来发展机会（景嘉微、顺网科技）

开工率较低叠加成本压力、无水氟化氢价格大幅上行（金石资源、巨化股份）

柔性塑料“皮肤”研发成功、或为元宇宙提供支持（苏试试验、汉威科技）

国内首条锂金属电池生产线落成、能量密度提升40%（中国宝安、正泰电器）

特斯拉将推出新型太阳能屋顶、功率更大效率更高（秀强股份、亚玛顿）

【珀莱雅】公司今年预售超过去年双11的全部成交

【星帅尔】子公司是特斯拉旗下三大业务的光伏组件提供商 

正文：

一、当日题材概述

市场受传闻影响出现放量下跌，军工、食品粮食类逆势走强，磷化工、煤炭、绿电等出现较大幅度调整，两市成交额超1.2万亿元，连续第8个交易日突破万亿，近3400家个股下跌。

军工：据央视新闻报道，最新发布的《军队装备订购规定》自11月1日起施行，军工行业公司四季度业绩有望向好，叠加今天情绪面消息刺激，今日异动相关公司中船应急、中国船舶等。

消费：商务部消息刺激市场部分资金，此外消费品涨价不断，如恒顺醋业将对部分产品进行价格调整，调整幅度5%-15%不等，今日异动相关公司千禾味业、海天味业等。

盘中锂电池设备、芯片、科技等板块异动可见公社异动界面。

二、涨停个股解析

千味央厨：三年一倍的业绩考核

（关注原因：短期，公司发布股权激励草案，对应考核目标三年收入翻一倍）

1、三年一倍的业绩考核

1）11月11日晚发布股权激励公告草案，占总股本1.84%,激励价格为30.80元/股（目前股价是68.1元）, 激励总人数为80人，高管加骨干员工；

考核目标：以 2020 年度收入为基数，2021-23年收入增长率分别不低于35%、67%、101%，即同比分别不低于35.0%、23.7%、20.4%；可以说是三年收入翻一倍，复合增速26%；

公司层面解除限售的股票数量及条件为：1）若超过当年业绩考核目标，100%全部解除限售；2）若达到业绩考核目标的80%-100%，解除实际达成比例的股票；3）若小于业绩考核目标的80%，则不解除限售；业绩考核目标触发值为年度目标的80%；

2、公司三年收入翻一倍的底气在哪？

1）回顾过往公司业绩：近两到三年收入和利润的复合增速为16%以上；此次考核未来三年复合增速26%远超过往三年10个百分点，静态来看压力还是有的；

2）但公司近期发布的三季报中，收入同增46%，归母净利同增16%，扣非净利同增84%；主要系随着疫情后餐饮市场的快速修复，餐饮连锁化率提升，对于后厨加工的标准化及效率诉求提高，推动了速冻米面食材的需求；以及老客户门店增长以及新客户拓展； 

3）产能端：公司募投后，将形成年产8万吨速冻面米制品的生产规模，较目前产能增加60%；

3、另外新式茶饮的消费场景将给公司带来增量

1）公司专注于B端，大客户优质：公司积累了百胜中国、肯德基、海底捞、瑞幸咖啡等大客户，运作模式成熟，且有很大开发空间，同时在拓展市场空间更大的小B端客户。

2）新式茶饮21年同比平均开店速度在35%左右

新式茶饮属于目前冷冻烘焙产品使用相对最不成熟但空间较大的场景,一是本身烘焙业务还不成熟,二是对冷冻烘焙产品的使用比例不高,尤其是冷冻半成品,以使用冷冻成品和OEM定制产品为主,个别品牌如奈雪、乐乐茶有使用冷冻面团；

与连锁咖啡类似,新式茶饮对烘焙产品的需求是作为茶饮的补充,以茶饮+烘焙的产品组合吸引消费者同时满足其多元化的需；

2021年新式茶饮扩店增速计划中：喜茶400家、耐雪300家、乐乐茶45家、茶颜悦色150家、蜜雪冰城2500家，新式茶饮21年同比平均开店速度在35%左右；

4、估值：若公司到23年完成考核目标，以目前市值58亿计算，对应PE约为37.4倍；

（部分资料来中泰证券、投资者调研）

天润工业：公司的第二主业空气悬挂有望快速放量

（关注原因：中线，公司重卡空气悬架业务有望达到50亿元的营收规模，新业务有望再造一个“天润”）

1、10月24日晚间，公司发布三季报，其中2021年前三季度实现营业收入40.25亿元，同比+24.83%；前三季度实现归母净利润4.44亿元，同比+30.21%。2021年单三季度，公司实现营业收入10.02亿元，同比-17.88%；单三季度实现归母净利润1.32亿元，同比-2.44%。

从重卡行业来看，2021年上半年重卡行业需求创下近年来新高，5月-8月单月销量持续下滑，9月环比转正，Q3重卡整体销量同比-55.55%，轻卡销量同比-29.01%。公司2021年Q3整体营收同比-17.88%，业绩表现优于重卡、轻卡行业增速。

2、公司第三季度业绩表现大幅优于行业的一大重要原因可能是第二主业空气悬架快速推进。2021年以来，公司第二主业空气悬架已完成生产线、装配线、实验室建设，新产品及新客户开发，上半年空悬业务已实现营业收入1.02亿元，未来新产品配套客户有望逐步从商用车拓展至乘用车领域。

3、汽车悬架系统是车身或者车架与车轮的连接装置，作用是缓冲路面给汽车的冲击力，保证汽车能够平稳地行驶。悬挂决定了汽车的稳定性、舒适性和安全性。

空气悬架减震效果好，可以减轻对于道路的损坏，同时有效延长汽车零部件使用寿命，但由于超载性能较差在商用车中的应用受限。根据公司披露的投资者活动记录表，空气悬架可降低对轮胎的磨损，年均带来2000元左右的收益。在欧美等发达国家，卡车、挂车上配置空气悬架的比例超过80%，2020年发布的《危险货物道路运输营运车辆安全技术条件》要求，从今年4月1日起，12吨以上的危险品运输车必须安装空气悬架。

2020年国内空悬市场空间 112亿元，其中乘用车和商用车市场分别76亿与36亿元。

公司在空气悬挂市场的布局是出资3.3亿成立天润智控，持股天润智控93%股份，其余7%股份由张广世持有（以66项汽车悬架相关专利作为技术出资）。张广世是同济大学车辆工程博士，从事空气悬架项目近20年，在空气弹簧、减振器方面技术经验丰富。

目前公司首批下线的八气囊空气悬架产品应用于重型卡车，主要部件包括大支架、均衡梁、V型推力杆、导向臂、减振器、气囊、空气压缩机、控制单元、各类传感器等近20个。客户方面，天润智控已和国内8家挂车厂、6家主机厂达成合作，部分已经开始供货。

2025年，假设天润市占率达到25%，则公司重卡空气悬架业务能达到50亿元的营收规模。

4、公司是国内最大的曲轴专业生产企业和最大的中重型商用车胀断连杆生产企业，产品布局全面，客户群覆盖广泛，2020年国内主流商用车发动机客户配套率达95%。公司中重型发动机曲轴市占率达60%，中重型发动机连杆市占率达40%，轻型发动机曲轴市占率达30%。

（相关资料来自天风证券、公司公告等互联网信息）

甘化科工：火控雷达唯一供应商，电源板块补涨潜力

（关注原因：短线。《军队装备订购规定》自11月1日起施行同时湾湾事件有一定发酵预期。公司为歼击机火控雷达唯一供应商，模块电源领域对标龙头新雷能有一定的补涨预期。）

1、军队装备订购规定正式施行。据央视新闻报道，最新发布的《军队装备订购规定》自11月1日起施行，将贯彻军队现代化管理理念，完善装备订购工作需求生成、规划计划、建设立项、合同订立、履行监督的管理流程；破解制约装备建设的矛盾问题，构建质量至上、竞争择优、集约高效、监督制衡的工作制度。

2、转型军工效果显著。公司通过先后三次合计收购沈阳含能90%股权，沈阳含能主要承担各种规格钨合金预制破片的研发及制造，产品主要应用于国防科技领域，可为海、陆、空、火箭、战略支援等多部队装备的弹、箭产品进行配套，是部分常规炮弹及新型炮弹预制破片的唯一供应商或主要供应商，特殊产品独占,有的产品50%以上，火箭弹产品73收入已经翻了三倍。当前预制破片业务21H1营收0.73亿，净利润0.19亿，保持增长态势。

3、军用模块电源高速发展。通过收购四川升华电源进入军用模块电源领域，模块电源在武器装备中广泛应用，当前装备数量的增长带动模块电源需求；装备电气化程度的提升为单个装备中模块电源的用量和价值量有所提升；国产化替代创造的额外增量，军工领域要求100%自主可控，我国军工电源还存在较大的国产替代空间。根据 Reportlinker预测，到2025年底，全球下一代军用电源市场规模有望从2019年的92.9亿美元增长到156.5亿美元。

1）当前军工电源行业国产化率偏低，受军方100%的国产化的要求，会有爆发式的增长。目前细分领域的头部公司不多，随着技术门槛的提升，整个市场十四五末会有四十多亿元市场规模。目前公司在模块电源领域市占率5%-6%，新雷能市占率10%-12%。20年军工电源营收达新雷能的四分之一， 毛利率高于新雷能。新雷能年初至今上涨2倍+,市值40亿，甘化科工有一定补涨潜力。

4、涉及白糖、第三代半导体。巴西是全球最大的糖生产国和出口国，今年来接连遭遇极端天，产量大幅下滑，受此影响10月27日白糖期货创四年新高。公司是华南地区优质白砂糖贸易商, 20年食糖贸易收入占营收45.61%。此外公司持有谐威特13.4%股权，其在功率半导体及模拟集成电路设计领域拥有强大的研发团队和丰富的产业资源，开发的SiC功率器件已成功实现产业化。（部分资料来自中航证券、华西证券研报）

电光科技：拟收购新四达+军工+专用设备

关注原因:短线，11月1日晚公告，公司拟以7700万元增资入股新四达，增资完成后，公司将持有新四达55%的股权。

1、进一步提升电机领域实力。公司与新四达及其股东李旭东签订增资框架协议，公司拟以7700万元增资入股新四达，完成后拥有新四达55%的股权。据了解，新四达是一家现代化专业电机制造商，为工业用户市场提供重型特种电机及控制系统成套解决方案。本次增资将拓展公司在永磁电机及永磁滚筒、变频器等产品的研发、生产、销售业务。

2、公司产品主要应用于煤矿领域。公司重点发展煤矿防爆电气产品的智能化、数字化及智能矿山建设。目前公司一方面经营矿用防爆电器设备、监测监控设备、应急救援产品。防爆电器产品主要用于煤矿领域，占营收76.2%，其他部分用于石油、化工、隧道、军工等企业，公司的永磁式高压真空配电装置认定为2019年度“浙江制造精品”，PJG800永磁高压配电装置也被浙江省列为重点高新技术产品。另一方面公司主要从事国家电网、电力等领域的智能计量设备、各大系列电表箱、低压配电柜等产品的研发、生产和销售，此类业务营收占比13.33%。教育方面业务主要服务国际教育培训以及早幼教为主，在线教育主要配套服务于自己的线下教育，营收占比不大。公司未来的新增长点在于为新能源车企研发的专用防爆电池转运箱，目前已经进行2轮测验并预计在年底前可以产品定型。

3、公司曾是叶飞私募事件主角之一。期间受叶飞曝光其参与市值管理的影响，公司股价开盘跌停，收14.99元/股。前些天叶飞已经被归案，但是其所爆料的个股没有任何相关新闻及跟踪报道，而叶飞归案后是否协助警方侦查爆料的几家公司成为疑点。5月18日，公司公告称17日与18日的连续跌停，没有任何未披露事项，不得不引人怀疑。

4、拓宽光电防爆领域。据查新四达注册资金6300万元，总占地面积160余亩，年产值3亿元，目前企业生产单机最大容量达到5000kW，在低速大扭矩永磁直驱电机（高低压及防爆）生产中有较强的竞争实力。防爆电器作为保障特殊高危场合生产安全的重要设备，是属于国家安全生产强制使用产品，公司一直积极探索防爆产品在军工领域的运用。

5、增资带来的影响。公司三季报净利润5200万元，同比增长13.3%，按照此进度算，年净利大约6400万元，而后续新四达若能并表，则按公司产品的利润率算增加2000万元左右，即年净利8400万，给予同行业公司华容股份估值，公司市值大概应在30亿左右。

（部分资料来自网络公开资料）

三、新股解析

零点有数：决策分析报告

1、主营业务：

公司业务主要包括公共事务数据分析与决策支持服务和商业数据分析与决策支持服务。分业务看：决策分析报告（占收入比90%），数据智能应用软件（占比10%）；

公司的公共事务数据分析与决策支持服务，主要服务于从中央到基层的各级党政机关、事业单位、研究机构及社团组织，通过调查研究、数据分析，直接或间接为其决策提供支持服务。

2、核心看点：

1）公司是中国领先的数据分析与决策支持服务机构之一,形成了有影响力的行业品牌——“零点调查”。报告期内,公司承担了中共中央统一战线工作部《全国新的社会阶层人士基本情况研究》、国家卫生健康委员会《家庭发展支持政策体系调研》、云南省财政厅《云南省精准扶贫投入机制研究》、上海市商务委员会《上海市商务委员会商业规划评估》等多项公共事务领域重要研究课题；

2）公司客户覆盖从中央部委到基层乡镇的各级党政机关,以及商业领域的消费品、金融、汽车、房地产、TMT、物流等十余个行业；

3）服务客户包括建设银行、农业银行、中信银行、中国人寿、中国移动、中国邮政EMS、中国石油、贵州茅台、百度、美团、奇虎科技、一汽集团、北汽集团、华润集团、万科集团、远洋集团等众多知名大型企业，为其制定管理决策提供支持。

3、行业分析：

1）市场规模：

根据中国信息协会市场研究业分会统计，2018年我国内地的商业调查研究市场规模达到了127.7亿元，近两年复合增长率为14.24%；

据招商证券《招商策略:新口径下“新基建”带动的投资规模测算》，2020年的“新基建”拉动人工智能投资规模为153亿元，到2025年为641亿元；

2）主要服务领域：公共事务领域，包括在政务服务、城市管理、市场监管、营商环境、法治与公安、文化旅游、社会群体研究、“一带一路”等；

商业领域，包括为消费品、金融、汽车、房地产、TMT、物流等行业中的知名客户，在客户定位与描摹、产品定位与开发、服务体验管理与优化、销售管理与优化、货品与供应链管理、卖场管理与优化、渠道布局与管理优化等方面提供数据分析与决策支持服务。

3）格局：市场竞争充分，包含民营企业、国有企业、合资企业等，行业以民营企业为主，2018年民营企业占比增长至80%以上，我国的调研咨询行业呈现充分竞争和高度市场化的态势；

4、竞争对手：慧辰资讯、卓思数据、信索咨询、立信数据

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额2.94亿元。拟投资2.98亿，用于“零点有数云评估”、“知识智谱”、“有数决策云脑”项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为3.49、3.81、3.78亿元，复合增长率为4.1%;归母净利润分别为0.36、0.41、0.51亿元，复合增长率为19.0%。2018-2020年公司毛利率分别为31.4%、33.1%、

40.4%。发行价格19.39元/股，发行PE29.27，行业PE38.71，发行流通市值3.5亿，总市值14.01亿。

（2）公司2021年1-9月收入为1.79亿元，同比变动幅度为24.54%；归母净利润为-0.07亿元，同比变动幅度为19.54%；（资料来自公司官网、招股说明书）

四、行业题材研究

充电桩：下游需求扩张，行业长期确定性上行

关注原因：短线，人民日报发表时评表示要构建与新能源汽车产业发展相适应的充电设施网络。中长线，新能源车存量及渗透率不断提升，充电桩行业有望长期上行。

1、事件驱动：11月2日，人民日报发表时评《解决好新能源汽车补能问题》表示：充电基础设施建设，说到底是要解决新能源汽车的补能问题，从而化解新能源车主的“里程焦虑”和续航痛点。近年来，为支持和引导新能源汽车产业快速发展，相关配套政策接连出台，助推充电设施网络不断完善。新能源汽车保有量的快速增长，构建与新能源汽车产业发展相适应的充电设施网络，需要以发展的眼光看待问题，不断在发展中寻求难题破解之道。

2、充电桩简介：

充电桩是向新能源汽车（指纯电BEV和插混PHEV）补充电能的装置，充电桩建设是发展新能源汽车的前置条件。结构上看，充电桩主要由桩体（外壳和人机交互界面）、充电模块（充电插座、电缆转接端子排和安全防护装置）、主控制器、绝缘检测模块、智能电表、刷卡模块、通信模块、空气开关、主继电器和辅助开关电源等部分组成。

3、我国充电桩市场现状：

工业和信息化部最新数据显示，截至今年6月底，我国已建成各类充电桩194.7万个，其中公共充电桩92.3万个、私人充电桩102.4万个，换电站716座，形成全球最大规模的充电设施网络。作为新能源汽车的动力保障，充电基础设施的快速发展支撑了我国新能源汽车产业的不断壮大。数据显示，今年我国新能源汽车销量继续保持高速增长，前9月完成销量215.7万辆，同比增长1.9倍，市场渗透率提升至11.6%。

4、政策支持

（1）2020年中央提出“新基建”为经济增长提供新动力，充电桩位列“新基建”七大领域之中，充电桩建设不仅是要补齐新能源车发展中的短板，更是使信息、数据、能源实现互联互通的平台和载体，推进出行领域乃至整个社会实现数字化转型。顶层政策细化，针对行业薄弱环节提出发展指引，鼓励向V2G、智能有序充电、大功率快充转型，加大财税金融支持力度，加强保障型、大功率、车网互动型充换电设施补贴。

（2）2021年年5月发改委起草《关于进一步提升充换电基础设施服务保障能力的实施意见（征求意见稿）》，针对不同场景细化充电基础设施的发展要求，2025年重点地区高速公路服务区快充站覆盖率不低于80%，其他地区不低于60%。补贴方面，2019年中央提出过渡期后地方政府不再对新能源汽车给予购置补贴，转为支持充电基础设施建设和运营。大部分省市已出台相关补贴政策。此外，《意见稿》提出符合条件的充电建设项目纳入新基建专项债和中国清洁发展机制基金支持范围，由国家开发银行等金融机构为充换电设施建设提供长期低成本资金。

5、行业成长空间

当下新能源车渗透率增速超预期，驱动充电桩规模提速。机构预计到2025年新能源汽车保有量有望达到3200万水平，车桩比分别按3/2.5测算，充电桩市场空间约为1000~1300万台水平，较目前规模有5~6倍增长空间，5年复合增长率为45%。

（注：2015年发改委印发《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020年）》，要求目标到2020年，全国电动汽车（纯电+插混）保有量将达到500万辆，充电桩总数480万台，车桩比达到1.04。）

6、行业盈利拐点

充电桩运营行业是重资产、投资回报周期长的赛道。但随着高压快充技术推广、下游车端销量超预期以及服务费管控逐步放开，行业盈利拐点有望提速。从行业龙头看，特来电亏幅逐年收窄，2020年亏幅已收窄至0.78亿元，已近盈亏平衡点，盈利在望。

7、高压快充是公共充电桩行业的发展方向

（1）快充占比提升能够改善运营商盈利能力。通常对于普通纯电动汽车，交流充电桩充满电需要7-10小时，充电功率较高的直流充电桩充满电仅需40分钟。充电桩充电功率越大，同等时间内的满载充电量越大，在较低使用率下提升运营商盈利能力。

（2）从应用端看，整车电气架构高压技术逐步成熟，高压快充成为产品间差异化体验的重要标准。从成本端看，未来充电模块价格有望进一步下降。从直流桩盈亏平衡点测算情况来看，功率越大的充电桩盈亏平衡点对于使用率的要求越低。

（3）2019年保时捷首次推出800V高电压电气架构。此后各大车企开启对高压平台的研究与布局。奔驰的EVA平台、通用的第三代纯电动平台、捷豹路虎的电气化平台、现代E-GMP平台，也都选择800V作为车辆的运行电压。自主品牌方面，比亚迪是较早布局相关技术的厂商。借助高压IGBT方案，比亚迪将e平台的电压提升至了600V以上。2021年吉利SEA浩瀚架构也引入800V高压平台，配备800V高压快充功能。

5G：22年实现乡镇覆盖5G，基建加速释放

（关注原因：短线。11月2日中国移动董事长杨杰表示2022年底实现全国乡镇以上5G连续覆盖，根据21年中报显示目前三大运营商三季度开始5G建设显著提速，目前PCB板块Q3出现了高增长的态势，明年资本开支有望维持增长，通信板块业绩有望持续向好。）

1、事件刺激：11月2日上午，2021中国移动全球合作伙伴大会主论坛在广州举行，中国移动董事长杨杰表示，中国移动将全力打造覆盖全国、技术先进、品质优良的5G精品网络，确保2022年底前基本实现全国乡镇以上5G连续覆盖，以及重要园区、热点区域、发达农村的有效覆盖。

2、截至目前，中国移动建设5G基站超过56万个，规模全球最大。千兆光纤覆盖超过1亿户，数据中心机架超过108万架，智慧中台汇聚共性能力超过230项。发展5G套餐客户3.6亿户、终端客户2.5亿户。此外中国移动将于11月4日1PO上会，一旦通过审核上市，中国移动560亿元的拟募集资金将超过中国电信和中芯国际，并有望成为A股近十年以来最大IPO。

3、三大运营商持续推进5G建设脚步：在5G建设方面，三大运营商持续推进5G建设脚步，且5G资本开支集中于下半年。根据中报显示：中国移动2021年上半年5G资本开支为502亿元，全年计划约1100亿元。截至2021年6月底，累计开通5G基站50.1万个，计划于21年年底开通5G基站超70万个。中国电信2021年上半年5G资本开支为110.5亿元，全年5G资本开支计划不变，为397亿元。2021年上半年自建5G基站5万站，全年目标为自建5G基站18万站，力争在用5G基站达70万站。中国联通2021年5G资本开支350亿元人民币，年底实现可用5G基站目标约70万站，新增可用5G基站约32万站的目标。可见三季度开始5G建设显著提速，明年资本开支有望维持增长，5G建设持续推进。

        4、5G用户渗透率逐步提升：截止2021年6月，三大运营商5G用户总数累积破4亿。其中中国电信、中国联通的累积5G用户数分别为1.31亿户和1.13亿户，而中国移动的5G套餐用户数处于领先地位，已突破2.5亿户。21年7月三大运营商5G用户渗透率较4月显著提升， 电信和联通的5G用户渗透率分别提升至36.18%及36.45%；中国移动5G用户渗透率提升至 26.51%。

        5、通信板块业绩持续释放。数据显示，2012-2020年年通信板块营业收入呈稳步上升趋势，截至2020年年底通信板块营业总收入达 7210.31 亿元，同比增长3.85%，净利润达199.50亿元，同比增长886.32%。其中PCB、光模块、IDC板块业绩持续创新高。以PCB板块为列：2020 年PCB板块的营业收入和净利润再创新高，实现营业收入451.79亿元，同比增长10.32%；实现净利润总和59.44亿元，同比增长12.03%。值得注意的是最新三季报显示，PCB板块公司Q3出现了高增长的态势，随着5G建设持续推进，预计2022- 2023年资本开支仍将维持同比增长，并在2023年达到首个投资高峰，通信板块业绩有望持续向好。

6、5G产业链：

        （部分资料来自中信建投、东吴证券、招商证券研报）

传感器：传感器大会+大额订单+蓝海市场

关注原因:短线，2021年世界传感器大会于11月1日在郑州开幕，来自全球10个国家、170家包括华为、西门子、松下、霍尼韦尔、高通、汉威科技、达索等世界知名企业沟通交流。

1、世界传感器大会召开。本次大会为期三天，由中国科学技术协会、河南省人民政府主办，包括传感器大会、传感器创新大赛等板块。同期举办传感器产业科技成果展，来自全球10个国家170家企业展示新产品新技术。大会包含1个主报告会和10个专题会议，邀请60余位院士、专家、产业界代表从不同角度，对智能传感器发展进行主题演讲。就在开幕式上，郑州高新区、鹤壁等地先后分三批次与企业单位签约项目24个，总投资额84.42亿元。中电科信息、汉威科技、森霸传感等企业分别与叙永县政府、中国石油西南油气田、青岛麦克海博电子等单位达成6项签约项目或合作协议。

2、传感器产业是重要支撑点。传感器作为智能时代的“耳朵”和“眼睛”，物联网、大数据、云计算、人工智能乃至智慧城市中的各种技术实现，都离不开传感器，传感器产业是智能制造、工业互联网、智慧城市等领域发展的重要支撑。会上省内智能传感器骨干企业汉威科技、中电科信息、日立信、新天科技、芯睿科技等分别进行了新品发布和优势产品推介，表明传感器行业技术正在大跨步向前进。

3、传感器目前已经分布于各行各业。传感器已经在机器人、医疗、汽车、航空航天、环境监测、轨道交通、船舶工程、气象工程、农牧业、智能电网、城市能源管理等领域都有应用，包括未来的元宇宙都离不开传感器。Meta的CEO扎克伯格周一表示设计了一款具有高清晰度的触摸传感器，离现实中的虚拟物体互动更近一步，这款传感器将综合运用磁场和人工智能来给用户带来不一样的体验。

4、疫情加速了传感器的发展。在新冠疫情期间，传感器的应用也增多，像生活中的测温枪、空气净化器、电子封条等等器具的核心部件都有传感器。不仅如此，随着智能家具的普及，空气质量、安防感应、可燃气体探测、烟雾报警等等关于生活中安全细节的地方，都有应用到传感器，给日常生活罩上了一层保护套。

5、各个公司传感器擅长领域不同。

相关公司：

涨价潮来临：晶圆代工厂产能仍供不应求

（关注原因：短期，晶圆短缺代工厂产能仍然供不应求，多家芯片厂提价来临，关注相关或可受益领域）

1、事件刺激：

刚上市的全球第三大晶圆代工厂格芯(GFS.N)突然大爆发，昨日盘中最大涨幅超20%；据该公司首席执行官Tom Caulfield近日表示，自2020年8月以来公司产能就已不足，产能利用率超过100%；公司到2023年底的晶圆产能都已售完；并表示，在未来5到10年的大部分时间里，公司将追逐供应而不是需求。

同时今日国内芯片概念异动，易天股份涨停，名家汇涨幅超15%，利杨芯片涨近12%，江苏雷利涨幅超10%，深南电路涨停，新洁能、士兰微涨幅超8%，北京君正、立昂微等涨幅超7%；

2、晶圆代工厂产能仍供不应求

1）包括格芯在内，多家晶圆厂商遭遇疯狂下单。联电方面表示，当前晶圆代工厂的产能仍供不应求，客户仍在抢产能，联电2021年产能已销售一空；据悉台积电未来两年5nm和3nm的产能已经被抢购；

晶圆今年持续涨价。联电、力积电、世界先进等代工厂今年已涨价20%-30%，但随着台积电8月份全面调涨成熟制程和先进制程价格，联电、力积电、世界先进等预计于22年一季度跟进涨价，涨幅约8%-10%，部分热门制程涨幅超10%。格芯方面表示，未来5-10年大部分时间，晶圆代工行业都可能面临着供应偏紧的局面；

3）另外，据工商时报今年上半年报道，AMD已向台积电预订明、后两年5nm及3nm产能。3nm制程是继5nm之后的又一个全节点的新技术，于2021年试产，2022下半量产，单月产能约5.5万片，2023年将全面放量，单月将冲上10.5万片。除了AMD外，苹果、英特尔、英伟达、高通也预订了台积电的3nm产能；

3、传统节点制造芯片短缺，多家芯片厂计划提价

1）Tom Caulfield透露，当前半导体行业短缺的并不是使用最先进节点制造的芯片。相反，短缺的是使用通常被称为“传统节点”制造的芯片，即执行电源管理、连接显示器或实现无线连接等功能的芯片；

2）目前，芯片景气度持续高涨，此前，安森美、ST意法、赛灵思等多家芯片原厂均计划四季度涨价，本土展锐旗下的智能穿戴产品线也宣布涨价25%；11月2日，ADI中国表示，因成本上涨比如晶圆制造成本已经大幅上升，ADI计划从12月5日起对部分产品提价；

相关公司

五、重要新闻

消息称规范基金投资组合策略将迎新规 业内人士：早有预期

基金投顾市场或将迎来又一重要举措。近日，一则关于规范基金投资组合策略建议的消息在业内小范围传开。建议中表示，管理型基金投资顾问业务与非管理型基金投资顾问业务是基金投资顾问业务的两种形态，均应当遵守《基金法》《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》关于基金投资顾业务资格管理、行为规范等有关要求。待通知下发之后，机构不得新增开展不符合《试点通知》的提供基金投资组合策建议活动，包括不得展示或上线新的基金投资组合策略，已上线基金投资组合策略不得新增客户，不得允许存量客户追加组合策略投资。多位业内人士表示，目前尚未正式收到这一通知，不过对于规范基金投资组合策略，业内早有预期，对于投顾市场的规范性发展举措也非常支持。 (中国基金报)

经济日报：不要过度解读甚至误读储存一定生活必需品

经济日报发文称，商务部近日印发的《关于做好今冬明春蔬菜等生活必需品市场保供稳价工作的通知》中提到，“鼓励家庭根据需要储存一定数量的生活必需品，满足日常生活和突发情况的需要”。一句话引出网友各种猜测，引起热切讨论。其实，网友的密切关注可以理解，但如果因此过度脑补，累积焦虑，完全没有必要。通知的本意就是怕疫情散点突发让人们措手不及，大家想象力不要太丰富！事实上，通知中的这句话，主要是针对疫情防控，部分小区临时封控，可能造成生活不便。从长期看，也是倡导居民提高应急管理意识，增加必要家庭应急商品储备，作为国家应急体系的必要补充。

蔚来秦力洪：十月工厂改建影响交付 目前已恢复生产最多六周交车

“现在生产节拍正常，前面几周有订单用户排队，很快就会疏通。目前订车，最多六周交付。”11月2日，在谈及10月交付量大幅下滑时，蔚来汽车联合创始人、总裁秦力洪表示，10月份蔚来的工厂在改建升级，仅满负荷运转了10天，车造得少，所以交付少了。同时，他透露，10月份的订单其实非常出色，达到了历史新高。 (贝壳财经)

媒体：任天堂因芯片短缺下调Switch游戏机产量

据报道，消息人士称，在截至明年3月底的财年，任天堂公司将只能生产约2400万台Switch游戏机，这比任天堂之前告诉供应商该公司计划生产的数量低约20%。任天堂今年早些时候曾计划生产约3000万台Switch，由于半导体和其他电子部件短缺，生产已被耽搁。（界面）

菲斯克汽车：宁德时代同意为菲斯克旗下Ocean SUV每年提供超过5吉瓦时的电池容量

菲斯克汽车表示，宁德时代同意为菲斯克旗下Ocean SUV每年提供超过5吉瓦时的电池容量；宁德时代将为Ocean生产小型磷酸锂铁电池组和大型高镍锰钴电池组。（财联社）

京东小时购：“双11”开场首日手机通讯设备销售额同比增长超10倍

36氪获悉，据京东方面介绍，“双11”开场首日，京东小时购手机通讯设备销售额同比增长超10倍，其中Apple、荣耀销售额同比增长均在10倍以上；京东小时购游戏本销售额同比增长超7倍，家用电器销售额同比增长超10倍。“小时购”是京东和达达集团联合打造的即时零售品牌，对应“线上下单、门店发货、商品小时达、分钟达”模式。

六、三大报

动力电池新一轮招标或开启、 各环节设备厂商受关注（先导智能、中国电研、利元亨）

特斯拉上海工厂Model Y日产量大幅提升、相关供应商受关注（天汽模、胜宏科技）

全球模拟芯片巨头下月起提价、国内厂商迎发展机遇（圣邦股份、力芯微）

科技巨头布局元宇宙、三维沉浸式体验带来发展机会（景嘉微、顺网科技）

开工率较低叠加成本压力、无水氟化氢价格大幅上行（金石资源、巨化股份）

柔性塑料“皮肤”研发成功、或为元宇宙提供支持（苏试试验、汉威科技）

国内首条锂金属电池生产线落成、能量密度提升40%（中国宝安、正泰电器）

特斯拉将推出新型太阳能屋顶、功率更大效率更高（秀强股份、亚玛顿）

【珀莱雅】公司今年预售超过去年双11的全部成交

【星帅尔】子公司是特斯拉旗下三大业务的光伏组件提供商

11月2日 三大报信息汇总