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这个方向!干就完了!

光!

这周前段时间大a还趴在地上,但是周三的一则新闻彻底给久旱的A股来了一场甘霖,叠加中概股的利好,市场瞬间被点燃,并且熠熠生辉。今天要讲的主角-光伏,周三还勇冠三军,不曾想昨天就偃旗息鼓了,福斯特也是其中一个,周三强势涨停,昨天高开之后,头也不回的往下走。那么看着指数这么红艳艳,个股这么绿油油是不是血压飙升。其实大可不必,市场的长期走势并不是一句话所能影响的,市场的走势终归是要交由市场决定的,别忘了这轮下跌光伏板块可是没有怎么跟随的喔,甚至一路反弹。今天挨打的福斯特,定是市场以后中的的一颗明星!

福斯特

首先弄清楚福斯特是谁?是干嘛的?

福斯特是全球光伏封装材料龙头企业,主要产品为光伏胶膜和光伏背板,光伏胶膜收入占比超90%。2003年,公司前身杭州福斯特热熔胶膜有限公司成立,公司团队成功研发出EVA太阳能电池胶膜,正式进军光伏行业。随后在2009年,公司向市场推出光伏背板产品,2015年,又开展感光干膜、FCCL、铝塑复合膜、有机硅封装材料等新材料项目建设。经过多年来的研发投入和精心运营,公司光伏胶膜(EVA/POE胶膜)设计产能已达10.51亿平米,2020年公司光伏胶膜(EVA/POE胶膜)销量达8.65亿平米,对应全球份额约55%-60%,大幅领先二梯队厂商,持续引领全球光伏胶膜供应市场

为什么能走出慢牛?

业绩说明一切。根据公司年报,2015到2020年,公司光伏胶膜产能从3.45亿平增长至8.81亿平,产量从3.79亿平增长至8.74亿平,CAGR18.19%,产能利用率维持在较高水平。从市占率角度来看,按照2020年全年130GW装机测算,对应胶膜需求约为15亿平,公司出货为8.65亿平,根据测算,2020年公司在光伏胶膜领域的市占率约为58%,胶膜龙头地位稳固。

于此同时伴随公司产能增长,以及多元化业务布局的持续推进,公司业绩持续快速提升,净利润由2012年的5.02亿元提升至2020年的近15.65亿元,2021年前三季度达到13.38亿元,同比大幅增长53%,2021年全年业绩或将持续实现高增。在利润率方面,公司近几年保持20%以上的毛利率水平,净利率维持在15%附近,盈利能力优异。

未来信心来自哪里?

毫无疑问,我一直相信今年2022年是光伏装机大年,甚至可以和2020年一样,既然讲福斯特,那我们直接来测算一下未来胶膜的市场空间有多大我们假设容配比为1.21GW组件需要0.11亿平米胶膜而生产1亿平米胶膜需要5万吨粒子可以测算2022年的胶膜需求为26.4亿平福斯特上半年胶膜平均售价11.36元/平米作为行业平均价格且之后2022/2023/2024/2025年假设销售均价在此基础上按照10%/-5%/-2%/-2%的幅度变化则2022年胶膜市场规模约为330亿元并在有望在2025年达到469亿元年均复合增速17%。这就是最大信心!

从盈利能力来看福斯特位于行业前列得益于产能规模技术工艺原料采购方面的优势福斯特具有明显的成本优势2020年福斯特胶膜生产单位成本为6.14元/平方米海优新材低9.7%赛伍技术低18.1%其中赛伍技术的胶膜生产成本在可比上市公司中的最高主要是由于该公司2020年主要出货POE胶膜公司产能处于爬坡中且POE胶膜粒子及生产成本都较高所致福斯特的低生产成本造就了其业内领先的毛利率水平这就是信心!!!

技术面




可以看到在市场较为悲观时候,箭头所指出,福斯特已经突破了自去年8月见顶到现在为期半年的的下降趋势线的上轨,并且在上轨附近搭建平台!这就是一种强势的表现,周三更是用涨停宣告自己突破并站稳了下跌趋势线!今天回踩五日线不破,更是再一次秀了一把肌肉。

并且配合macd指标,从前期背离筑底,已经慢慢浮上水面,有望再次重启一波上升势头。

同时看到自97元的低点出现后,5日线已经依次穿过10.60.20日线,并且目前均线格局是5日线,10日线,20日线的强势多头排列!

在今天回踩五日线时,忍不住了,让我们做时间的朋友。


声明:股市有风险,入市须谨慎。文中所有观点完全是个人投资感悟,仅供参考和交流,不构成投资建议

 

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S
福斯特
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