碳中和到了国字号交易所正式落地的前夕了，今天我个人梳理完思路之后对于产业下一阶段的方向多了一些疑惑与反思，因为这个产业将为很多公司带来机遇，也会让很多公司付出不少额外的成本，那么后续伴随着越来越多的参与交易的品种落地，将会不断涌现新的机会。今天这篇悬赏希望大家能够集思广益，因为伴随着落地，第一批真正受益的公司很值得期待。

下面先说一下我个人的困惑，希望有大佬能够给指点迷津：

1.伴随着今天上海联交所公布通过验收的消息，我最大的困惑就是其他排放权交易所的公司的价值是什么，因为他们可能继续从事其它排放权的交易，而碳排放权我个人理解是被上海所取代，如果说长源电力参股的湖北碳排放交易所还承担了注册的使命，那么另外一只妖王华银电力参股深圳交易所似乎有些鸡肋了。至于参股福建、北京交易所的公司本身就没有什么表现。那么我最大的担忧就是参股交易所公司的历史使命已经完成了。

2.首批2000+参与交易的企业到底有谁呢？似乎很难找到一个具体的清单，公社里面前几天挖掘的CCER企业与碳交易不在一个维度但是有参考价值，如果说本次碳交易不纳入水电，那么纯新能源（比如风力和光伏发电）的电力企业是否纳入呢？因为我们可以留意到，九洲电气已经在互动中说明了公司不在首批2000+公司序列内。那么这种公司不纳入，类似于浙江新能、江苏新能、节能风电这种公司是否纳入呢？

3.火电占比高的公司毫无疑问是要花钱买额度的，比如长源电力其实火电占比很高，华银电力我没有仔细去挖火电占比但也是主要从事火电，而深圳能源我前几天也给大家分析过新能源发电占比很高，火电占比不算很大，那么理论上这样的公司应该是受益于碳交易的，而长时间资金依然选择火电占比高的华银+长源作为龙头来运作，这与客观规律有一定相悖性。

4.本波段大家紧盯电力双龙头的时候，其实很多电力公司表现也不错，比如龙头股国电电力一直是独立未加速主升浪级别表演。客观讲与市场缺电是有关系的。但这一次反倒是去年提前启动过的节能风电这样的品种走出了回落态势。

5.从PE角度，电力公司目前大部分在10倍以上，很明显华银电力+长源电力+深圳能源没有估值优势，长源电力完成湖北电力并购之后业绩虽然有预期差但目前的状态预计估值也得在20倍以上，而深圳能源的二股东电力老大哥之一的华能国际逆板块持续保持低位盘整的原因值得思考。

从走势角度，电力依然保持趋势良好，并没有结束的迹象，而交易所逻辑落地之后，这些涨幅过大的高估值的品种何去何从是问题。

市场今天选择福建金森代表板块封板也说明了未来将是真正受益的公司的天下，那么除了CCER之外，我还留意到了与深圳能源同时被当地政府领导视察的建科院，包括中钢国际、鲁阳节能、森特股份等各个产业。

总之既然是碳交易上线了，我们要把预期差挖掘出来，碳中和必将为很多产业很多公司带来巨大的变化，期待大佬的分享，谢谢！