2021年公司常规业务快速增长，新冠业务持续贡献增量业绩。常规业务涵盖科研试剂、测序试剂、诊断 原料、诊断试剂及仪器、CRO服务等，2021年实现销售收入（不含新冠业务）7.19亿元，同比增长约 91%，主要原因系公司上述产品与服务销售增加、相关下游细分领域的终端需求增长及公司新增产品与服 务的销售转化实现。新冠相关业务（包括诊断原料及终端检测试剂）的销售收入实现人民币11.49亿元，相 对2020年度同期下降约3.25%。
2021年公司业务围绕生命科学、体外诊断、生物医药三大业务板块开展。其中生命科学业务主要涉及科 研试剂、测序试剂、诊断原料试剂三大细分领域，实现销售收入13.39亿元，其中常规业务收入5.33亿元， 同比增长66%，新冠业务收入8.06亿元，同比增长21%。目前公司已累计开发出超过800种生物试剂，形成 了PCR系列、qPCR系列 、分子克隆系列、逆转录系列、基因测序系列等多产品系列，广泛应用于科学研 究、高通量测序文库构建、 分子 诊断和动物检疫等领域，服务超过1000家科研院所、超过 1400家高通量 测序服务企业与分子诊断试剂企业以及大型动物养殖企业、动物检疫机构。
公司体外诊断业务领域2021年度实现销售收入4.33亿元，其中常规业务收入0.89亿元，同比增长 104%，新冠相关业务收入3.44亿元，同比下降34%。生物医药业务领域方面，经过一年多的业务探索期， 公司生物医药业务2021年度实现了从0到1的突破，已建立了新药/疫苗研发试剂、疫苗临床CRO服务、疫苗 原料三大产品线与服务，2021年实现销售收入0.97亿元人民币，同比增长774%。
国内获批新冠抗原检测试剂，有望带来业绩增量。公司新型冠状病毒（2019-nCoV）抗原检测试剂盒(胶 体金法)于2022年3月11日取得我国三类医疗器械注册证书，并完成增加预期用途、样本类型及修订说明书 的变更，我们认为其在抗原产业链上下游的深度覆盖能在本次新冠抗原检测试剂的竞争中获取明显竞争优 势。
预计公司22-24年营业收入为30.16/33.83/35.94亿元，归母净利润为10.83/12.74/14.17亿元，EPS为 2.71/3.19/3.54，对应目前股价分别为26.8X、22.8X、20.5X，维持“买入”评级。
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