TOPCon系列调研要点-20240330
#麦迪科技:
1、产能规划:规划约23GW TOPCon电池产能,绵阳一期9GW于24年底投产,二期待定;预计24年出货量4-6GW;
2、技术路线:4GW为LPCVD,5GW为PVD,已有5-6条线导入LECO,量产转换效率约26.14%,入库效率约25%,良率96%,银耗约110mg/W,暂未考虑0BB。
3、生产情况:1月基本停产,春节后复工复产,目前开工率约67%且逐步提升中,主要为PVD产能;目前非硅成本约0.2元/W以上,处于微毛利状态;满产后有望达0.17-0.18元/W;
4、销售情况:价格随行就市约0.47元/W,已锁定赛拉弗长单,正与阿特斯、隆基等送样洽谈。
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#华东重机:
1、产能规划:规划约20GW TOPCon产能,一期徐州6GW于23年9月满产,二期亳州10GW项目待定;
2、技术路线:以PECVD为主,已全面导入LECO,转换效率约26.5%,入库效率约24.9%-25.0%,良率95-97%;银耗约110mg/W,暂未考虑0BB;目前非硅成本约0.2元/W以上,满产后有望达0.17-0.18元/W。
3、生产情况:去年10月起受盈利压力陆续减产,1月基本停产,春节后陆续复产已全面满产并实现正毛利,4月签约意向订单约650MW已超过产能负荷;目标24年出货量8-10GW;
4、销售情况:采用双经销及直销模式,直销价格随行就市约0.47元/W,双经销模式的代工费约1.7-1.8元/片,目前处于微毛利状态;已给一道及高景送样通过,隆基正在送样,晶科已进入白名单,倾向于双经销走量模式。
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#棒杰股份:
1、产能规划:规划约28GW TOPCon电池、16GW切片及4GW组件产能,其中扬州10GW(实际12GW)电池产能已于23年9月投产;江山16GW电池及切片产能分两期投产,进度待定;
2、技术路线:以PECVD为主,已全面导入LECO,转换效率约26.55-26.60%,入库效率约25.1%,良率95%,银耗约104mg/W,暂未考虑0BB;目前非硅成本约0.2元/W以上,满产后有望达0.18元/W;
3、生产情况:1月基本停产,春节后陆续复产,目前6GW已全面满产,4月订单已超出现有产能,计划复工剩余6GW产能;
4、销售情况:采用双经销及直销模式,直销价格随行就市约0.47-0.48元/W,双经销代工费约约1.8元/片,目前处于1.5-2分毛利状态;现有客户为东磁、英利、晶科,预计4月进入隆基、晶澳及旭合等。
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