又一个新能源车材料火了，龙头20%涨停，未来三年供不应求-韭研公社

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又一个新能源车材料火了，龙头20%涨停，未来三年供不应求

王多魚

超短追板的半棵韭菜

2021-07-03 18:09:00

新能源车高景气，产业链个股纷纷大涨，重要上游原材料稀土永磁也来了。

7月2日，三大指数全线下跌，稀土永磁板块却异军突起，逆势走强，其中，金力永磁更是20%涨停，此外，久吾高科、大地熊也大涨超10%，五矿稀土、正海磁材、三川智慧等强势跟涨。

消息面上，生意社数据显示，7月1日，国内轻稀土市场部分价格上涨，金属镨钕价格上涨5000元/吨至58.75万元/吨，镨钕氧化物价格上涨1500元/吨至47.9万元/吨，氧化钕价格上涨7500元/吨至47.65万元/吨，金属钕价格上涨7500元/吨至58.25万元/吨，氧化镨价格上涨1万元/吨至56万元/吨。

稀土也是新能源车的重要原材料

稀土被誉为“工业维生素”的稀土17种元素，物理、化学性能极其丰富，添加到传统材料中，会使其性能呈几何级幅度提升，是影响世界未来经济、国防等重要领域发展的战略元素。

值得一提的是，稀土也是新能源车的重要原材料，在中国稀土消费量中，永磁材料占比超40%。近年，随着全世界都在推动电动汽车取代燃油汽车，大力发展可再生的风力发电，使得钕铁硼磁铁的需求持续飙升。

以汽车为例，据统计，每辆全自动高级汽车需钕铁硼0.5-3.5kg，混合动力车约2.5kg，纯电动汽车约5kg。当前新能源汽车中纯电动汽车比例超80%，剩余基本都为混合动力车。那么，每卖出一万辆新能源车所需的钕铁硼材料在45吨左右，比传统能源车多出25吨。

当前全球新能源汽车产销量已经迈入400-500万辆门槛，是15年的8-10倍；根据中泰证券的测算，新能源汽车需求已经占到稀土永磁总需求7-8%，高性能产品需求15%+，需求增量的30%左右，这与2015年新能源汽车对碳酸锂的影响类似，新能源车需求拉动已经不能忽视。

与不断增长的需求不同的是，稀土的供给侧却并没有快速增长。据了解，2006年首批稀土开采配额为8.65万吨，随后根据下游需求考虑是否调整增加，2020年全年的稀土开采配额14万吨，从2010年到2020年配额年复合增速仅4%，整体行业合规有效供给增速不大。

结合供求关系，中泰证券认为，稀土需求有望步入中长期景气周期，未来三年都是供不应求的局面。

稀土价格有所回撤

疫情以来，稀土价格持续震荡走高，不过到了今年4月以来，稀土价格指数从高点出现了一定的回落。

据市场市场人士分析，主要原因有：

1)由于近几个月汽车芯片紧缺，5月国内汽车销量环比下降，稀土下游永磁材料需求没有保持增长。

2)去年10月起，稀土从低点上涨了约70%，“买涨不买跌”效应使得囤货方库存堆积，高点之后进入“去库存”阶段。

而进入6月，新能源汽车销量有望重回升势，进而带动稀土需求继续保持增长，这一点从昨日的造车新势力公布的产销数据可以略窥一斑。

7月1日，蔚来、小鹏汽车同时公布6月产销数据，同比增幅远超预期。其中，小鹏汽车6月的单月交付量同比大增617%，创下历史新高。

业内人士分析称，三家新造车企业的产品交付量与股价的上涨，是新能源汽车行业走势向好的“横截面”。中国汽车工业协会副秘书长师建华也表示，今年以来，新能源汽车市场上扬趋势明显，全年销量有望突破200万辆。

在新能源汽车保持较高增速的情况下，中信证券维持2021年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽目标价分别为60万元/吨、400万元/吨、1500万元/吨不变，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

稀土要卖出“稀”的价格

今年3月1日，工信部部长肖亚庆就工信部起草的《稀土管理条例(征求意见稿)》回答媒体提问。

肖亚庆表示，“我们现在稀土没卖出‘稀’的价格，卖出了‘土’的价格，这是恶性竞争，竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉。”

肖亚庆道出了中国稀土行业的心病：坐拥储量老大地位，但没有国际定价权。

经过前期的整合，目前我国已经形成了“5+1”南北六大稀土格局。其中的“1”是指北方稀土，重点整合的是内蒙古、甘肃的稀土资源和企业。“5”则是指中铝集团、厦门钨业、中国五矿、广东稀土和南方稀土，重点整合的是华南、苏、鲁、川等地的稀土资源和企业。

出台稀土管理法规，就是为了立法规范行业开发，进行行业整改、整合。对此，中信证券认为，国家政策支撑，行业立法助价格长牛，稀土行业迎历史性拐点。

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