【CT电新】中天科技:二期员工持股计划通过,重点关注
#事件:中天科技第二期员工持股计划通过,本计划受让的股份总数合计不超过1,665万股,占公司当前股本总额的0.49%。股票来源为公司回购专用证券账户回购的中天科技A股普通股股票,公司回购股份的价格为6.81元/股,计划拟筹集资金总额上限为11,338.65万元。本期员工持股计划参与对象总人数不超过40人,其中公司董事、高级管理人员共4人,拟持有本次计划总量的19.82%,其余核心骨干拟持有本次计划总量的80.18%。
#海洋板块重启,新能源业务持续推进。公司海缆在手订单充足,随着军事、航道等影响因素的消除,国内海缆项目企稳。同时公司布局海外市场,把握国际海风发展机遇,取得国际项目新突破。公司海洋板块24年预期60亿元+,毛利率35%+。目前海缆在手订单70-80亿元,其中30亿元+来自于海外市场。此外新能源板块有望持续放量,盈利能力有望提升。储能预期24年实现30%增长,收入达70亿元。
#光通信维持高景气,海外布局带来盈利增长。受益于流量增长和数字AI发展,光通信板块盈利有望增长。公司在国内中国移动普通光缆招标中持续保持前五地位,2023年招标中,中天科技集采份额为13.55%,在国内份额排名第三。23年光通信板块实现收入100亿+,预期24年稳步增长。海外方面在印尼等地持续布局,本土市场份额持续突破,实现印尼市场占有率第一,欧洲市场占有率前四。
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预计24/25年分别实现归母净利润41/47亿元,对应PE 10.7/9.4x,估值极具性价比,强烈建议重点关注!