先说结论：25年15pe，Q1业绩同比增长接近90%，产品毛利率高达41%且高速放量25年应收预期翻倍，高研究投入~市研率高达3%，高分红~分红率超过33%，深度受益于人工智能时代，潜在的低空经济IOT龙头，核心逻辑为出海，概念题材包括无人驾驶、物联网、边缘计算、5G+……这样的底部穿越票你不爱么？

本文分为以下四部分：

1.    公司分析。

2.    行情推演。

3.    基本面（业绩）点评。

  

一．      公司分析

移为通信：世界级领先的物联网产品公司。

 

      说移为就必须先提他的业务，主攻物联网细分的车联网，其产品涵盖各类智能终端一体化设备， 拥有芯片级的设计能力，基于基带芯片和定位芯片自主开发了无线通信模块的定位模块，并且兼容ARM处理器。

      其核心产品系列SC40C，是业内认可度较高的IOT终端，同时满足三重定位，卫星导航，数据盲传等。

      在低空经济时代，飞行汽车的真正落地，需要高度智能化的终端出现，需要将飞行汽车打造成类似物联网中通用接口的存在，以满足低空飞行的安全驾驶。类似于民航客机中普遍采用的自动驾驶，而低空范围更好的适用于5G/6G通信技术，因此无论基于微信导航还是5G/6G，高度智能化的车联网和IOT终端都将是飞行汽车锁必备的。

      在无人驾驶领域，与国内V2X领军企业易诚高科合作，双方充分利用AI+信息赋能无人驾驶车路协同，为高阶智能驾驶提供技术支持。

      在边缘计算领域，移为的新款工业路由器为边缘计算的场景落地提供了有效支持。有效解决了边缘计算的网络问题，且具备高性能处理器和计算空间和多种通讯协议，为边缘计算平台提供了硬件基础，具有多种落地应用场景。

 

二．      行情回顾

明确定位，首先看好移为通信作为科技低位启动的业绩+逻辑+基本面三重共振票走出低位科技的穿越行情。

自高新发展补跌起，市场苦科技良久。

然有色作为混沌期的情绪载体成功托起了指数，但科技持续走弱补跌，未能阻止有效反攻。

这其中不乏诞生了一些走穿越的票子，，这些票都在整个科技的退潮期间维持了震荡的走势，保留了穿越的希望。

那么伴随着黄金/贵金属板块的集体退潮，和国九条的落地，盘面迎来了第一次转折点，然而这样的转折点却伴随着科技线的大跌。

这其中就伴随着一些票的错杀环节。

首先说一说当下的市场风格，目前今天市场演绎的主要是业绩/高股息/高分红三个方向，主要的载体则是中字头股票。

那么，被“通杀”的科技线就没有类似的票么？

首先，科技的业绩线上实际上是有持续性的，主要体现在CPO和半导体两个方向的业绩确定性票上，如：

l  天孚通信

l  北方华创

l  澜起科技

l  晶晨股份

正是这一系列的科技业绩票正反馈，构成了科技+业绩线情绪传到的持续性，那么我们反过来看移为通信，作为盘面上第一个启动的业绩+科技，同时具备芯片、AI、低空经济等多种属性，这两日的补跌算不算错杀？

值得注意的是，这两日移为的调整都是缩量且有承接的情况，那么他是否在等待着一颗科技线+业绩爆发的节点呢？

 

三．      基本面（业绩）点评

首先是利润环节，按照机构给出的普遍预测：公司在24/25年的净利润预期平均为：2.4亿/3.1亿。当前市值，对应25年pe约为15.6。

再说分红环节，公司22年分红约为5900万元，同年的净利润为1.65亿，对应分红率为36%，20~22年平均分红率为33%，属于高分红企业。

最后是毛利环节，按公司一季报预告给出的预期，今年q1毛利率提示，对应去年Q1的毛利环节，整体毛利率大致提升至43%~45%。

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请尊重市场，尊重客观走势。

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