一、大金融

市场人士表示，从2023年年底以来，在宏观环境以及企业盈利预测持续调整的过程中，高股息策略受到市场持续关注，其中，长端利率的下行是推动高股息资产价格表现的重要因素。银行股较高的股息率以及极低的估值成为资金的优选，叠加市场防御需求上升，助推银行板块市场表现。

展望后市，中信证券表示，2024年银行业整体业绩承压，一季度或为全年低点。存款市场在总量增速放缓的同时，也呈现出明显的结构性分化，大型银行依然保持稳健，而中小银行面临更大的揽储压力。

三个方向：

一是大型银行等防御标的，看重其稳定的分红收益和低风险；

二是经济修复背景下的周期性品种价格上涨；

三是具备可持续内生增长模式的长期成长标的。

湘财证券表示，新“国九条”是指引未来资本市场发展的纲领性文件，对证券行业而言，行业格局加快向头部集中，中小券商聚焦差异化经营，促进行业高质量发展。当前券商板块估值仍处于历史低位，具备较高安全边际，建议关注综合实力较强的头部券商。

二、低空经济

逻辑：飞行汽车驱动。

消息面上，4月18日，工业和信息化部副部长单忠德在发布会上表示，低空经济是新兴产业未来发展的重要方向，将来一定会形成万亿级产业规模，一定能够更好地造福百姓，更好地满足人民对美好生活的向往。

2、4月18日，苏州召开低空经济发展推进大会，《苏州市支持低空经济高质量发展的若干措施（试行）》已于近日印发。

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三、家电

逻辑：政策利好+出口。

消息面上，商务部等14部门日前联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》，广东、湖南、山东等多地也出台政策鼓励家电等消费品以旧换新。

海关总署数据显示，一季度家电出口金额累计为1614.9亿元，累计同比增长8.58%；出口数量累计为95065万台，累计同比增长20.86%。

业内人士认为，中国家电出口自去年下半年开始转暖，随着海外主要市场去库存接近尾声和通胀回落，补库存与低基数推动全年家电外销数据持续修复。不过更关键的是，中国家电企业加速出海布局，海外家电市场成为第二增长极。

德邦证券表示，中央、地方对本轮消费品以旧换新政策的重视程度较高，多地积极响应，明确提出加大以旧换新力度，有望驱动新一轮家电行业基本面改善，亦有望提振家电板块估值水平，建议重点关注政策驱动下的板块性机会。 

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