两市缩量，基金重仓个股短期超跌反弹，白酒类个股走强，盘中碳交易所为代表的碳中和持续被资金追捧，不过短线个股分化加大，亏钱效应依旧显著。

提纲：

一、当日题材概述

二、涨停个股解析

号百控股：中国电信回归A股+5G+云游戏+VR

长源电力：参股湖北碳排放交易所+风电获批+拟收购湖北电力

顺博合金：碳中和受益+再生铝+新能源汽车+磁性

凯美特气：电子特气+碳交易

山西汾酒：年报略超预期+白酒

星宇股份：业绩超预期+汽车车灯总成制造商和设计方案提供商之一

三、新股解析

中望软件：国产 CAD 软件领航者，明日科创

恒辉安防：国内领先的功能性安全防护手套领域制造企业，明日创业

四、行业研究

碳中和---水泥 政策红利，率先突围

工业气体：集体召开工业气体“卡脖子”问题会议

氦气：“卡脖子”资源价格暴涨+供不应求

LCD：面板供需紧张+龙头厂商盈利能力提升

高温合金：先进航空发动机的基石材料

五、个股研究

通策医疗：外延扩张强劲有力，基本面长期稳定增长

永安行：哈啰出行秘密递交IPO，最多募资10亿美元，永安行迎重估

六、研报摘要

恒玄科技：TWS SOC龙头乘风而上

龙蟒佰利：股权激励方案落地，覆盖面广、激励充分，保障未来持续成长

利安隆：项目建设有序推进，拟涉足润滑油添加剂打开更大市场空间

美畅股份：竞争优势突出的光伏金刚线领导者

七、重要新闻及公告

（一）盘后新闻

外媒称中美将举行2+2高层会晤，外交部：目前没有可以提供的消息

中国2月新增人民币贷款1.36万亿元，大超预期

水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场

上海确有银行查出经营贷买房，发现挪用收回贷款是常规化管理

网易云音乐计划赴港上市或于2022年正式IPO

（二）盘后公告

荣联科技：实控人变更为济宁高新区国有资本管理办公室

吉翔股份：拟通收购多想互动83.12%股份 明起复牌

巨星科技：预计第一季度净利润为2.27亿-2.54亿元，同比增长25%-40%

TCL科技：2020年度净利润50.7亿 同比增长42.1%

远兴能源：控股子公司一套40万吨/年甲醇装置恢复生产

龙蟒佰利：各型号钛白粉价格上调

*ST众泰：股票交易异常波动，停牌核查

八、三大报

减隔震技术是建筑业降碳利器、率先布局公司望受益（震安科技、天铁股份）

覆铜板面临“有史以来”最严重供需缺口、价格望达到历史高点（生益科技、超华科技）

铝电解电容月内两度涨价、相关公司受关注（艾华集团、江海股份）

制造业复苏叠加淘汰换新潮、数控机床放量可期（国盛智科、海天精工、创世纪、华中数控）

两会代表建议提升“绿氢”战略地位、产业链受益（雪人股份、美锦能源）

人血白蛋白小幅调涨、进口量下滑趋势值得关注（双林生物、卫光生物）

玻璃纤维展开周期性复苏、行业景气度不断上调（中国巨石、中材科技、山东玻纤）

存塘鱼量下滑致供需偏紧 淡水鱼价格全线上涨（国联水产、大湖股份）

钛白粉迎新一轮“涨价潮”、供应链公司或受益（惠云钛业、安宁股份）

行业景气持续提升、电池产业链龙头有望受关注（先导智能、恩捷股份）

首座氢气发电站将启动运营、改写能源历史（美联新材、雪人股份）

全球首例、我国医院利用3D打印再造拇指（蓝光发展、光韵达、大博医疗）

多部委联手、解决工业气体“卡脖子”问题（金宏气体、华特气体）

工业气体协调工作会议召开在即、国产替代将提速（昊华科技、南大光电）

生物质能产业迎政策支持、市场规模有望达数千亿（迪森股份、联美控股）

原材料工业为碳排放重点领域、电解铝行业受关注（云铝股份、南山铝业）

【海油发展】公司在碳捕集及碳交易领域均有布局

【国检集团】持有湖北碳排放权交易中心9.09%股权

正文：

一、当日题材概述

两市缩量，基金重仓个股短期超跌反弹，白酒类个股走强，盘中碳交易所为代表的碳中和持续被资金追捧，不过短线个股分化加大，亏钱效应依旧显著。

白酒相关，山西汾酒业绩预告向好，茅台短期跌幅偏大，叠加昨日监管喊话基金，今日行业走强。

碳交易所，以华银电力和深圳能源为代表，资金延续参股交易所方向继续挖掘，消息面上水泥、电解铝可能将被纳入碳交易范畴。

碳交易所可见公社图表：

碳排放交易受益标的梳理-韭菜公社（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

此外盘中再生铝方向（单吨再生铝碳排放量仅为0.23吨，是电解铝的2.1%）、工业气体方向（网传明日下午多部委将集体召开工业气体“卡脖子”问题协调工作会议）、焦炭方向个股走强。

二、涨停个股解析

号百控股：中国电信回归A股+5G+云游戏+VR

（关注原因：中长线，中国电信回A股，旗下唯一上市公司，券商认为中国电信此次回归A股战略意义极大，后续随着披露上市进展，可以参考去年中芯国际从公布回A股到上市期间长电科技（4月~7月）的走势。）

1、3月9日，中国电信宣布：“为把握数字化发展机遇，完善公司治理，拓宽融资渠道，加快改革发展，推动战略落地，实现高质量发展，本公司拟申请本次A股发行并在上海证券交易所主板上市。”公告称，实际募集资金扣除发行费用后，将用于5G产业互联网建设项目、云网融合新型信息基础设施项目及科技创新研发项目。最新数据显示，中国电信2020年全年净利润208.5亿元。5G套餐用户达到8650万户，渗透率24.6%。移动用户达到3.51亿户，净增1545万户，用户市场份额提升至22.0%。号百控股是中国电信旗下唯一的互联网文娱运营平台和A股控股上市公司。承接了中国电信5G三大文娱类应用产品的开发运营，重点打造了天翼超高清、天翼云游戏和天翼云VR三款产品。其他中国电信概念股包括：天威视讯、佳讯飞鸿、辰安科技等

2、运营商回A战略意义重大。自美国把中国运营商列入“制裁名单”、以及退市三大运营商事件发生以来，运营商回归A股预期不断提升。中国电信此次拟公开发行A股数量不超过发行后总股本的13%，面向个人、机构投资者，以及实施战略配售，将对公司融资、治理、发展等多方面产生重要影响。

3、公司控股股东为中国电信，天然享有运营商流量红利，5G时代重点布局超高清、云游戏、云VR/AR三大方向，贯彻中国电信CICT战略，以天翼云游戏为主要突破口，天翼超高清与天翼VR为辅助发力内容端。2月4日互动易回复，公司目前主营业务为5G数字文娱。3月7日公告，公司斥资约1.4亿元认购504.14万股三七互娱股份;3月1日互动易回复，公司与三六零计划在云游戏领域共建平台、联合研发原生云游戏均按照双方合作的进度开展中。券商预计到2023年，我国云游戏全国市场规模将超过1000亿。天翼云游戏紧抓云游戏优质赛道，是中国电信面向5G下游应用的核心发力点，作为中国电信旗下唯一内容运营平台，将确定性受益。1月13日公告，2020年净利润与上年同期相比，预计减少1.17亿元到1.37亿元，同比下降82.40%到96.48%;变动原因痘情影响和会计处理等。（部分资料来自太平洋证券、中信证券研报）

作为中国电信A股唯一控股公司，业务深度绑定中国电信，券商认为中国电信此次回归A股战略意义极大，这里可以参考去年中芯国际从公布回A股到上市期间长电科技的走势。短期来看近期短线情绪难琢磨，暂时不好判断。中长期看公司背靠中国电信，以天翼云游戏为主，同时3月7号入股三七互娱，持续加码云游戏，未来随着云游戏业务产生收益，公司有望走出趋势性行情。

长源电力：参股湖北碳排放交易所+风电获批+拟收购湖北电力

（关注原因：短线。近期碳中和概念股成为盘中赚钱效应最强的题材，今日参股深圳碳排放权交易所4家涨停，有望在交易所成立落地前，反复走强。）

1、今日上证报报道：生态环境部部长黄润秋近日赴湖北省、上海市调研碳市场建设工作时表示，全国碳市场建设已到了最关键阶段，要倒排工期,全面开展对接测试,尽早实现系统运行，确保今年6月底前启动上线交易。据悉，早在2017年12月，国家发改委与9省市政府签署了全国碳排放权注册登记系统和交易系统建设及运维工作的合作协议，明确由上海市牵头承担全国碳交易系统建设，目前各项工作正在紧张有序开展中。此前各碳交易市场相对独立，各地自建自营，重复投资和重复建设比较严重。此外单个市场的业务量受到限制，碳交易难以发挥规模效应。

2、公司持股湖北碳排放交易中心，交易规模全国第一。3月8日国新办就深入贯彻新发展理念，确保“十四五”开好局起好步有关情况举行发布会。会上发改委表示：加快建设全国用能权、碳排放权交易市场。生态环境部于1月5日印发的《碳排放权交易管理办法（试行）》启动施行，标志着酝酿10年之久的全国碳市场正式开放。截至2020年8月，我国碳排放交易试点省市碳市场共覆盖钢铁、电力、水泥等20多个行业，接近3000家企业，累计成交量超过4亿吨，累计成交额超过90亿元。公司持有湖北碳排放交易中心有限公司9.09%的股权，截至10月底，湖北碳配额累计成交量和成交额分别为3.51亿吨和80.78亿元，占全国36.47%和59.09%，交易规模居全国第一。

3、公司实控人为国务院资产委员会，主营业务为电力、热力生产和销售。2020年5月拟定增收购湖北电力公司，湖北电力总装机容量342.3万千瓦，与上市公司现有可控总装机容量（369.43万千瓦）相当，注入完成后公司规模翻倍。12月21日公告，公司收到安陆市发展和改革局下发的《关于国电安陆赵棚风电场项目核准的批复》，公司全资子公司国电长源广水风电有限公司所属国电安陆赵棚风电场项目获得核准。（部分资料来自申万宏源研报）

近期碳中和概念股成为盘中赚钱效应最强的题材，今日参股深圳碳排放权交易所4家涨停，公司参股比例较高，在参股交易所概念中逻辑较正。同时有传言除了上海环境交易所外，湖北交易所也为第一批牵头单位，其中上海交易所没有参股上市公司。短期走势受板块情绪影响较重，不好判断。中期看有望在交易所传言落地前反复走强，长期趋势不好判断。

顺博合金：碳中和受益+再生铝+新能源汽车+磁性

（关注原因：短线和中线。碳中和券商最新推荐分支，再生铝或成为碳中和形势下铝行业中的铝制品主流，公司募资后产能达到57万吨跃居全国第一，将受益于碳中和政策，存在反复炒作机会。）

1、在碳达峰、碳中和的发展战略下，叠加“内蒙古双控”政策的进一步趋紧，再生铝或成为碳中和形势下铝行业中的铝制品主流。由于铝具有良好的抗腐蚀性，可回收性强，根据安泰科数据，2019年全球铝产品产量约9500万吨，其中再生铝约3200吨，占比33%左右。数据显示，再生铝与等量原铝相比，生产1吨再生铝相当于节约3.4吨标准煤，节水14立方米，减少固体废物排放20吨。单吨再生铝碳排放量仅为0.23吨，是电解铝的2.1%。制备再生铝产品主要经过分选、预处理、熔炼、铸锭等环节，生产流程较简单，成本优势明显。再生铝在未来或具有良好的环保和经济效益。同时3月8日媒体报告中国将从26家新的外国公司进口废铝和废铜。目前再生铝行业产能情况分别为：怡球资源65万吨，顺博合金40万吨，四通新材（100%控股子公司）35万吨，宏创控股20万吨。值得注意的是3月10日盘后，媒体报道：拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。

2、上游供应充足叠加下游行业需求增长。目前我国再生铝产量占原铝和再生铝总产量不足 20%，较发达国家有较大差距。供给端来看：废铝进口受限，但随着国内铝制品报废高峰期到来，我国废铝社会保有量有望迅速增长；行业格局：再生铝行业受到节能环保及资源节约政策的鼓励和推动，目前行业集中度较低；需求端来看：我国汽车市场仍具增长潜力，特别是新能源汽车的发展有望为汽车市场注入新动力，轻量化趋势下，单车用铝有望持续提升，助力再生铝锭需求扩张，此外，通信、消费电子领域有望充分受益于 5G 建设加速，需求高增长可期。

3、公司主营业务为再生铝合金锭的生产和销售，2016-2019年国内产量排名第4，全国市占率稳定在4.5%左右。公司产品主要销售给铸造铝合金领域的相关企业，涉及传统汽车、新能源汽车、家用电器、电子电气、通用机械、摩配等多类型行业客户。2019年铝合金锭产能达到40.27万吨，上市募投项目完成后预计增加16.69万吨，产能将跃居全国第一。（部分资料来自兴业证券研报）

近期碳中和概念为盘面主要赚钱效应，今日券商推荐再生铝行业公司涨停，盘后消息称：拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场，有望进一步刺激有色铝板块。短期来看今天次新股多家个股，公司叠加消息刺激，有望走强，但是需要注意短期情绪影响较重。中长期来看，公司募资后产能达到57万吨跃居全国第一，同时再生铝或成为碳中和形势下铝行业中的铝制品主流，有望走出趋势性行情。

凯美特气：电子特气+碳交易

关注原因：短线。工业电气新起题材，个股地位领先，同时兼具电子特气和碳中和概念。

1、3月11日（周四）下午多部委将集体召开工业气体“卡脖子”问题协调工作会议，系统梳理我国工业气体现状并协调推进解决制约行业发展的“卡脖子”问题。工业气体被誉为工业的血液，几乎涉及到人类生活的各个方面，国内市场空间约 1500 亿元，年复合增速 8-9%。我国人均气体消费额为 16 美元/人，是美国人均的 30%，存在较大成长空间。而我国工业气体领域主要被外资企业把控，有八成以上依赖进口，特别高端气体全部依赖进口。

2、电子特气。公司电子特气项目成立于 2018 年 1 月，现已建成并投入 12 套电子特 种气体生产及辅助装置，全套装置源自美国技术，设备全部从国外进口，生产半导体、面板、航天、医疗等 领域急需的超高纯气体和多元混配气。2020年1月份实现试生产，并已在7月份取得《危险化学品经营许可证》，实现电子特气量产。 公司正在积极与下游客户进行认证，认证通过前公司将以经销的方式实现电子特气的销售，未来 1-2 年是公司电子特气业务逐渐放量并贡献利润的业绩验证期，公司业绩有望实现利润的稳步增长。

3、碳中和+非CO2回收气项目空间大。公司的二氧化碳产品是以上游石油石化所排放的尾气为原料通过管道收集并经过多道工艺提纯后产生的，已形成年产41万吨高纯食品级液体二氧化碳生产能力，二氧化碳产品应用领域广泛在化工合成、污水处理、高效农业等诸多领域实现了碳中和和碳减排。目前化工行业受到油气改革与日益趋严的环保政策的双重影响，传统的超大型石油化工企业受到前所未有的挑战，排放的尾气受到了越来越严厉的要求。公司利用自身的核心技术和生产管理经验，对石化企业尾气回收分离、提纯净化，深加工后得到了高附加值的氢气、液化气、戊烷等产品，此类项目具有非常大的市场空间，发展潜力巨大。

4、公司是年产能最大的食品级液体二氧化碳生产企业，主营业务为干冰、液体二氧化碳、食品添加剂液体二氧化碳及其他工业气体生产及销售，兼营塑料制品的生产及销售，主要产品为液体二氧化碳(全部为食品级)和干冰(即固态二氧化碳)。四家分公司均利用二氧化碳超高提纯技术（已获国家专利）生产食品级二氧化碳产品，完全符合国际食品添加剂JECFA食品级标准。（部分资料来自于财信证券研报）

山西汾酒：年报略超预期+白酒

关注原因：中长线。公司年报超预期，21Q1 有望迎开门红，收入有望同比增45%左右。指数止跌需要优质权重止跌，年报超预期、一季报可能超预期的个股是否会率先企稳止跌是重要观察点。

1、年报略超预期。3月9日晚公告，2020 年营业收入预计为 139.96亿元，同比增长 17.69%；归母净利润为 31.06 亿元，同比增长 57.75%。据此测算20Q4 归母净利润为 6.45 亿元，同比增长 150.76%。华泰点评：业绩表现略超预期（上次预计 20FY 归母净利同比+56.0%）。公司“十三五”期间营收/归母净利 CAGR 为 28%/43%，完美收官，“十四五”迈上复兴新征程，21 年春节期间青花/玻汾动销、回款均表现积极，21Q1 有望迎开门红。

2、产品结构持续优化，全国化布局成绩喜人，21Q1 开门红可期。 产品端：坚持“抓两头、带中间”产品策略，高端产品青花汾酒系列销售占比不断提升，据经销商大会，20 年青花收入预计同比+30%以上；玻汾全国化进程亦有加速，20 年营收预计同比+30%左右。市场端：持续推进“1357”市场策略，江/浙/沪/皖/粤市场实现高速增长，公司预计 20 年长江以南市场收入增幅超 50%，省外市场收入占比 60%，首次实现省内外收入结构性反转。渠道端：下沉营销组织，据经销商大会，截至 20 年底公司掌控终端预计已突破 85 万家。21 年春节期间，公司渠道、动销表现积极，库存水平健康，华泰预计在青花+玻汾的带动下，21Q1 汾酒收入有望同比增 45%左右。 

3、2+2 品牌架构铸品牌势能，复兴 30 助力高端突破。公司着力构建“2+2”品牌架构，第一个“2”指汾酒和竹叶青，竹叶青加速“631”市场布局，协同汾酒成为公司发展核心驱动力；第二个“2”指杏花村和系列酒，是公司发展的有益补充。在“抓两头强腰部”的产品策略下，青花系列有望持续拉升公司品牌力，20 年 9 月青花汾酒 30·复兴版发布，弥补了青花汾酒系列在千元价位带的空白，其不仅可提升品牌战略高度、强化渠道盈利，亦可为青 20 价格打开空间，是汾酒复兴之路上的重要之举。

4、公司主要经营生产及销售汾酒、竹叶青酒及其系列酒并提供广告服务，主导产品为汾酒、竹叶青酒、玫瑰汾酒、白玉汾酒等系列。公司清香型白酒国家标准的制订者之一,主要产品汾酒是我国清香型白酒的典型代表,汾酒是我国清香型白酒的鼻祖，是建国后评出的四大名酒。2017年，汾酒集团开启三年全面国企混合所有制改革；2018年，汾酒集团转让11.45%的股份引入华润战投，逐步为公司的战略发展带来协同效应；国改期间公司实现高速发展：2016至2019年营收复合增速约39.2%，归母净利润复合增速约47.4%。（部分资料来自于华泰证券、安信证券研报）

做了一个白酒数据小整理：单从2021年PE来看，山西汾酒PE在白酒行业里相对较高，如果它能站住，意味着白酒板块大概率也能企稳站住。反推的话，抛开年报超预期消息刺激，应该pe更低或成长性更高 先企稳站住，所以可能应该不是它先企稳。（非投资建议，仅供参考）

星宇股份：业绩超预期+汽车车灯总成制造商和设计方案提供商之一

关注原因：中长线。星宇股份Q4单季营收、净利润创下新高，超出市场预期，指数止跌需要优质权重止跌，年报超预期、一季报可能超预期的个股是否会率先企稳止跌是重要观察点。

1、业绩超预期。3月9日晚公司发布业绩快报，2020 年实现营收 72.5 亿元，同比+19.0%；实现归母净利润 11.6 亿元，同比+46.5%；其中，第四季单季度实现营收 25.0 亿元，同比+33.8%；实现归母净利润4.5亿元，同比+73.2%，单季营收、净利润创下新高，超出市场预期。由于车灯行业仍处于产品升级阶段，且公司进一步深化与国内外主机厂的合作，业务规模进一步扩大。上调公司 2020/21/22 年 EPS 预测至 4.19/5.14/6.47 元（原预测为 3.75/4.69/5.89 元）

2、公司产品技术领先，受益客户产品升级。公司注重研发投入，累计授权专利数超过 60 项，远高于同行业竞争对手，是国内最早量产 LED 车灯的企业。在车灯光源方面，公司受益于一汽大众、一汽丰田和一汽红旗等客户的车灯配置升级，逐步实现卤素、氙气大灯产品的 LED 替代，单车价值实现从 1000 元到 3000元以上的大幅提升。在车灯智能化方面，公司 2019 年开始为一汽轿车配套 ADB智能头灯，实现智能大灯产品的新突破；随着 ADB 智能大灯量产能力不断提升，公司有望在 ADB 产品上实现向合资品牌客户的渗透。

3、客户跨越式升级，全球化进程开启。公司的核心客户从自主品牌（一汽、奇瑞等），逐渐拓展到合资品牌（一汽大众、一汽丰田等），且已大量配套奥迪车型（A3、Q3、Q5 等），并获得北京奔驰项目订单，客户群体不断向中高端品牌渗透，实现了“自主—合资—豪华”的跨越式升级。2019 年，公司公告在塞尔维亚的建厂计划，进一步渗透大众、宝马和戴姆勒等重要客户。从中短期看，公司的成长来自于国内市占率的进一步提升；中长期看，公司在欧洲等海外市场继续渗透核心客户，开启全球替代外资进程。

4、公司是车灯行业国产替代先锋，专注于汽车车灯的研发、设计、制造和销售，是我国主要的汽车车灯总成制造商和设计方案提供商之一，产品主要包括汽车前照灯、后组合灯、雾灯、日间行车灯、室内灯、氛围灯等。车灯单车价值量大，行业空间广阔；受益于LED化和智能化趋势，单车价值量提升，中长期成长路径清晰；公司具有成本控制和客户响应的优势，在车企控制成本的大背景下，市占率有望进一步提升；公司在塞尔维亚建厂，全球化发展迈出第一步，为公司长期成长奠定基础

5、与科博达比较，业务更偏硬件类，ROE逐年改善。

公司和科博达都是汽车车灯领域的优质成长标的，均受益于车灯行业智能化趋势，单车价值量提升。券商认为星宇股份与科博达相比有如下不同：1、星宇股份主业是偏硬件类的车灯总成，而科博达主要产品是软件类为主的车灯控制器；2、星宇股份与科博达成长性差异不大，但星宇股份成长主要动力是车灯单车价值量提升和市占率提升，科博达成长主动力还包括非车灯类控制产品拓展； 3、科博达ROE高于星宇，但2017年以来，星宇股份 ROE 有所改善。

三、新股解析

中望软件：国产 CAD 软件领航者，明日科创

1、中望软件，国产 CAD 软件领航者，主要从事CAD/CAM/CAE等研发设计类工业软件的研发、推广与销售业务，构建了以 2D CAD 及 3D CAD 为主的产品系列，2020年自产软件营业收入4.49亿，当年占比97.83%。

2、国产 CAD 领导者。中望软件是国内 CAD 领导者，深耕 CAD 二十余年，目前拥有 ZWCAD（2D CAD）、ZW3D（3D CAD/CAM 一体化）、ZWSim-EM（CAE）三类产品，构建了 CAD/CAM/CAE 为主的产品矩阵，实现了工业设计、工业制造、仿真分析、建筑设计等关键领域的全覆盖，产品广泛的应用于工业制造、建筑、教育领域。公司2D 产品性价比出众，朋友圈不断壮大；3D 产品具备自主化内核，国产化大有所为。CAE 软件方面，公司打造前后处理产品构造钳形攻势，实现电磁/结构求解器中心落地开花。目前，在全球市场，超过 149 家世界 500 强企业的下属企业使用了公司的 2D CAD 软件 ZWCAD；在国内市场，共有 72 家央企或下属企业使用公司产品，覆盖全部 97 家央企的 74.23%。

3、公司三大核心竞争优势：技术、生态、性价比。1）技术：CAD 内核全称几何建模内核，是 CAD 软件的核心基础，公司是国内少有的拥有自主可控内核的 CAD 软件厂商，关键技术国内领先；2）生态：面向不同应用领域二次开发生态是优秀 CAD 软件必备，公司与国内外数百家二次开发合作伙伴开展合作，二次开发应用软件数量已经达到 230 个，CAD 产品二次开发生态国内最强，实现了广泛的下游应用；3）性价比：海外头部厂商定价较贵，公司拥有天生的地缘优势和成本优势，同时采用永久授权模式，使得公司高性价比高，助立公司市场份额提升。

4、由电磁领域切入 CAE 市场，横向拓展培育新增长点。公司 2018 年成立 CAE 研发中心，并与 2019 年推出了首款全波三维电磁仿真软件 ZWSim-EM，可广泛应用于各种天线产品、微波器件以及雷达和 PCB 集成电路行业分析领域。CAE 软件带来的核心变革是在产品生命周期的各个阶段持续利用 CAE 仿真技术对原有的实验性测试进行替代，从而节省大量成本。目前 CAE 在国内整体仍处于起步阶段，未来将逐步普及。公司于 2019 年推出首款电磁 CAE 产品 ZWSim-EM，未来公司计划将仿真分析拓宽至结构分析和热分析模块等市场更为广阔的领域，打造综合仿真分析解决方案，意图在国外厂商垄断的格局下实现国产 CAE 的突围。有望成为公司下一增长点。

5、CAD 技术壁垒高，行业小而美，海外产品垄断国内市场。CAD 是基础性的研发设计工具，技术壁垒高，是工业软件体系重要组成部分，广泛用于建筑、机械、汽车、航空等工业领域。CAx（CAD/CAE/CAM）行业小而美，2018 年中国 CAx 市场规模约 48.1 亿元，但市场主要由海外占据：在 2D CAD 领域，Autodesk 垄断 2D 市场，但其领先性主要在于先发优势导致的客户数量与粘性产生的用户生态，国产厂商通过自研突破难度不高；在 3D CAD 领域，达索、西门子优势明显，国内产品差距明显，仅在非高端领域基本可用。

6、智能制造+国产化+正版化，CAD 龙头乘风起。国海证券认为公司成长性来自三个方面：1）智能制造：智能制造推动我国制造业向高端转型，工业软件地位重要，我国 CAD 市场规模将随着工业体系升级快速扩大；2）国产化：外部环境倒逼国内关键产品国产化，国家政策支持工业软件国产替代，中望 CAD 国内领先，国产替代核心受益；3）正版化：国内知识产权保护不断加强，软件正版化和云化趋势下，盗版软件将向正版转化，CAD 潜在市场规模将得到释放。4）公司积极推动平台产品内核升、产品应用领域拓展与 CAx 一体化，通过技术深化和产品拓展，竞争力将持续提升。

7、2017-2019年营业收入1.83亿、2.55亿和3.61亿，复合增长率为140.13%，归母净利润 2759万、4448万和8907万，复合增长率为179.67%，毛利率为96.49%、99.27%和97.79% 。2020年营业收入4.59亿，同比增长27%，净利润1.26亿，同比增长40.94%，2021年预计一季报业绩：净利润673.5万元至975.0万元，增长幅度为6.76%至54.56% 可比公司：用友软件、广联达、泛微网络、致远互联 ，发行价格150.50，发行PE119.49，行业PE57.46，发行流通市值20.31亿，市值93.23亿。（新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、天风证券、申万宏源证券等券商研报）

8、西部证券预测公司 2021/22 年净利润 1.72/2.29 亿元，给予公司上市后目标市值 165.60-247.52 亿元，每股股价 267.35-399.58元，相当于 2021 年 25-37x PS。

国海证券公司 2021-2023 年营收分别为 6.62 亿元、9.44 亿元、13.27亿元，归母净利润分别为 1.88 亿元、2.76 亿元、4.01 亿元，认为对应 2021 年营收公司合理 PS 区间为 30-40 倍，合理市值区间为199-265 亿元，合理股价区间为321-427 元

安信给予上市后合理价格区间为 532.74~710.32 元，对应目标市值约 330-440亿元，相当于 2022 年 27~36 倍 PS。

中信给予公司2021年合理二级市场估值35倍PS（可比公司2021年PS均值为28x），对应目标市值224亿元，对应目标价362元。（部分资料来自于西部证券、国海证券、安信证券、中信证券和国泰君安证券。）

恒辉安防：国内领先的功能性安全防护手套领域制造企业，明日创业

1、恒辉安防，国内领先的功能性安全防护手套领域制造企业，主营业务是手部安全防护用品的研发、生产及销售，主要产品为功能性安全防护手套、普通安全防护手套、其他防护用品

2、公司是国内功能性安全防护手套领域第一梯队企业，具有系列产品布局优势和优质客户资源。公司当前已形成超细发泡系列、高耐磨系列、磨砂系列、防切割系列等系列产品，覆盖 50 多个国家和地区，具有全球销售网络优势，并与美国 MCR Safety、美国 PIP、英国 Arco、日本绿安全等众多全球知名的安全防护品牌商建立起长期稳定的合作关系。

3、行业：我国手部安全防护用品市场发展态势良好，2017 年至 2020 年，市场规模和销量的复合增长率将分别为 12.8%和 11.2%；我国功能性安全防护手套全球市场占有率领先，截至 2018 年，我国功能性安全防护手套出口额占全球进口额的比例为 43.79%，针织类功能性安全防护手套出口额占全球进口额的比例达 51.23%。

4、竞争格局：我国功能性安全防护手套领域逐步形成相对稳定的竞争格局

5、2017-2019年营业收入4.47亿、5.11亿和5.97亿，复合增长率为15.48%，归母净利润 3664万、7186万和9684万，复合增长率为62.58%， 2020年营业收入8.29亿，同比增长38.86%，净利润为1.07亿，同比增长10%，2021年预计一季报业绩：净利润2100万元至2400万元，增长幅度为22.40%至39.89%。可比公司： 康隆达、棒杰股份、健盛集团、孚日股份，发行价格11.72，发行PE20.62，行业PE27.32，发行流通市值4.03亿，市值16.99亿。

详细版介绍见：

3月11日新股：中望软件、恒辉安防（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

四、行业研究

碳中和---水泥 政策红利，率先突围

（关注原因：水泥将优先纳入全国碳交易市场，短中线）

1、新闻事件：

1）、3月10日晚间记者从相关渠道获悉，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。

2）、3月5日，工信部原材料工业司党支部组织开展支部活动，工信部副部长王江平要求，水泥等原材料工业要进一步加强顶层设计，做好系统谋划，锚定“两个重大节点”，与“十四五”规划做好衔接，科学制定碳达峰实施方案，明确措施、路径和时间节点要求，力争率先达峰、率先中和，为我国全面实现碳达峰、碳中和做出应有贡献。

2、行业现状：

水泥行业是二氧化碳排放的重点行业，占社会二氧化碳总排放量的 16%。推动实现水泥行业碳中和碳达峰，主要途径有技术性减排和结构性减排，未来预计技术性起到九成作用。目前我国水泥熟料排碳因子距离巴黎协议 2050 目标仍需压减 12%，距离国际能源署 2030 预计均值需压减 7%。碳中和对于水泥行业供给端影响体现为总产能压缩和集中度提升。

3、供给现状：

总体下游市场需求仍然保持稳步回升态势，不同地区企业出货量恢复 3-7 成不等，环比提升 20%左右，库存增加的城市主要集中在中南和西北地区。全国水泥上周平均出货 35.91%，同比+11.33pct，因此，水泥价格将继续走高

4、行业趋势：

1）、2021年是十四五开局之年，叠加去年低基数，上半年水泥增速可能达到6-8%，下半年考虑到房地产影响，可能会弱一点。

2）、展望未来3-5年，“新型基础设施建设，即新型城镇化建设，交通、水利等重大工程建设”政策的推进仍将有效支撑水泥总消费需求。预计到2030年行业二氧化碳总排放量较当前水平降低35%左右

5、相关上市公司：海螺水泥，塔牌集团、祁连山、天山股份、冀东水泥

（0308华创证券研报  0307中泰证券研报 公社帖子）

更多资料请查阅公社帖子：

水泥专家交流会议（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

关注碳中和对于水泥行业供给端影响（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

工业气体：集体召开工业气体“卡脖子”问题会议

事件刺激：网传3月11日（周四）下午14:30,多部委将集体召开工业气体“卡脖子”问题协调工作会议，系统梳理我国工业气体现状并协调推进解决制约行业发展的“卡脖子”问题。

工业气体被誉为工业的血液，主要应用领域为冶金和化工行业，这两大领域对工业气体的需求占比近60%。同时，电子等新兴产业对工业气体的需求亦日益增加。

2018年我国工业气体市场规模达到1350亿元，在全球市场的占比提高到17%。预计未来几年，全球工业气体市场规模的年均增速约7~8%，我国市场规模的年均增速在10%以上，远超全球增速。

国内市场中，几家跨国公司占据大部分市场份额，包括林德、法液空、空气化工、德国梅塞尔、日本大阳日酸等。其中集成电路生产用的特种气体（2017国内市场约为178亿元），我国仅能生产约20%的品种，其余均依赖进口。而电子特气在半导体制造的材料成本中占比高达13%，是仅次于硅片的第二大材料。因此工业气体的国产化是一个漫长且空间巨大的道路。

今日公社午间已有用户挖掘整理相关信息：

碳中和之后又一个风口————被卡脖子的工业气体（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

我们也对工业气体中的重要部分，氦气进行了相关介绍，如下：

氦气：“卡脖子”资源价格暴涨+供不应求

1、催化事件：据台媒报道，在全球半导体供应吃紧的背景下，短短1年内用于制造半导体的氦气价格暴涨44%。Theelec引述韩国关税厅统计，2020年氦气进口价格每吨为8.22万美元，年增44%。且传闻工信部将召开工业气体“卡脖子”问题协调工作会议。

2、氦气的什么：是一种具有低密度、低沸点和惰性等特质，广泛应用于军工、科研、石化、制冷、医疗、半导体、管道检漏、超导实验、金属制造、深海潜水、高精度焊接、光电子产品生产等领域不可或缺的关键气体，战略地位极高，被誉为“黄金”气体。在全世界都被定为战略资源。

3、氦气应用领域：

（1）国防军工：超导技术应用、母电磁弹射器，电磁轨道炮、军舰、民用高铁、也是未来激光武器的保护期。

（2）航空航天：广泛应用于从飞机制造到飞行的整个过程；宇宙飞船太空飞行作业中，使用氦气净化氢气系统，地面和飞行流体系统将其用作增压剂。

（3）医疗领域：磁共振和核磁共振超导磁体的理想冷冻气体，氦气可实现零下232摄氏度的深冷温度，可有效获取内脏器官和组织的高分辨率图像。

（4）电子制造领域：在半导体、液晶面板和光纤线制造中起着重要作用，可实现零部件的快速冷却，从而提高生产率，还能控制热传递速率，以改善生产效率并减少缺陷。

4、氦气价格上涨，主要是因为供不应求。

（1）供给端：2020年疫情爆发，影响氦气相关生产设施稼动，连带拉低产量。目前能生产氦气的国家不多，主要来自美国、卡达、俄罗斯等国家，但据美国地质调查局(USGS)统计，2020年美国氦气产量年减17%。美国在2007年将氦气核定为战略储备资源，2018年列入35种危机矿种。俄罗斯也在积极推动联邦法律将氦气作为重要的战略资源限制出口。美国氦气资源、生产在世界市场均占第一，一直控制全球价格，导致氦气市场价格只涨不跌。

（2）需求端：我国氦气需求增长强劲，目前我国每年4300多吨的巨大用量，但95%的氦气都严重依赖于进口，进口结构单一，严重危及国防及高新技术产业发展，极其容易被卡脖子。有业界人士指出，由于2021年半导体工厂大多产能满载，同时半导体需求仍增加，氦气价格可能会持续上涨。

5、相关个股：

深冷股份：公司已具备氦气提取与液化等成套装备的设计、制造一站式解决方案提供能力，公司计划与气源方共同投建氦气提取、精炼与液化装置。

凯美特气：公司公告称电子特种稀有气体项目已生产出合格产品99.9999%氦气,该项目氦产量144000Nm3/年。

和远气体：公司特种气体高纯氦气均早已用于半导体、芯片、集成电路方面,有客户有收入。

金宏气体：公司生产经营的主要产品之一为氦气。

中泰股份：公司具备氦气制取的技术储备,并已有成熟的氦气制取装置核心设备的业绩,目前公司氦气领域主要应用于制取环节（0303国金证券、百度、腾讯新闻）

相关链接：0813氦气（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

LCD：面板供需紧张+龙头厂商盈利能力提升

前言：液晶面板由政策、技术、资金三者共同推动复盘显示技术的发展路径以及各国LCD产业的兴衰，液晶面板产业为资金密集型、劳动密集型，并受到市场需求推动不断创新发展的产业。考虑到新兴技术良率、成本等问题短期很难解决，LCD仍是未来5-10年的主流显示技术。

1、需求分析：TV、PC、车载驱动LCD面板需求持续稳健增长。TV大尺寸化是面板需求增长最大的推力，2021年全球TV-LCD出货面积将同比增长4.24%，当前下游整机厂商库存持续处于低位，未来采购需求旺盛。线上化助推PC市场的二次增长，显示器和笔记本出货量同比加速上涨，且显示器同样存在大尺寸化趋势。车载面板数量、平均面积都在提升。

2、供给分析：DIGITIMES 预计，2021 年中国大陆大尺寸 LCD 面板产能将占全球68.2%，且未来几年全球 LCD 产能没有明显增长；从面板价格来看，考虑到玻璃基板和驱动IC 缺货仍在持续，叠加面板需求端淡季不淡，整机厂库存持续偏低，TV面板涨价有望延续至2021Q3，液晶面板供需紧张贯穿 2021 年全年。

3、Mini-LED背光技术改变LCD被动局面。通过对整体画面的动态调光可实现高动态对比度、广色域显示。通过特殊的封装结构和工艺，可以增大出光角度、削弱光晕效应，以均匀的自混光效果在终端实现近零OD设计，实现整机轻薄化，达到与OLED显示同等的效果。目前OLED的材料稳定性以及封装密闭技术还有待提高，相较已发展成熟的传统背光源 LCD，成本仍有进一步下沉空间。

4、LCD行业周期性逐渐减弱，面板供应的集中式扩产和退出，行业洗牌将逐步完成，竞争格局有望得到优化，行业竞争度集中有望提升液晶面板厂商盈利能力。后续面板价格依然乐观，叠加国内全球面板厂商加速整合、折旧高峰逐步过去，国内面板行业龙头2021 年季度业绩环比能快速增长。（0309国海证券、中国银河）

5、相关个股：TCL科技、京东方A、三利谱、杉杉股份、精测电子

高温合金：先进航空发动机的基石材料

（关注原因：长线，未来军工发展中必不可少的材料）

1、高温合金的地位：航空发动机的涡轮进口温度每提高100℃，推重比就能够提高10%左右，提高航空航天发动机的工作温度，最核心手段是应用高温合金材料，先进航空发动机高温合金用量达到50%以上，而我国航空发动机仍然存在部分进口的局面。航空航天领域高温合金需求量占55%左右，其次是能源电力占20%，机械制造占10%。

2、高温合金的空间：未来10年，我国军用航空发动机用高温合金市场规模约850亿元，长期看商用航空发动机带来巨大市场空间，以10年为维度商用航发带来的高温合金市场规模达2378亿元。此外，在燃气轮机、核电、石油、汽车等领域都有大量的高温合金市场需求。

3、高温合金主要有以下壁垒：

1）技术壁垒：主要体现在成分、设备与工艺三方面。

2）市场先入壁垒：用户一旦选定供应商通常不会轻易更换。

3）质量标准壁垒：下游客户对资质考核严格，要求企业质量控制能力强。

4）生产组织能力壁垒。

5）资金壁垒：高温合金对设备要求高，企业需投入大量资金购买设备并持续研发。

4、分类与相关企业：

1）变形高温合金：是指可进行热、冷变形加工，具有良好的力学性能和综合的强、韧性指标，具有较高的抗氧化、抗腐蚀性能的一类合金，在我国高温合金领域应用最广，占比约70%。ST抚顺、三角防务、中航重机等。

2）铸造高温合金：指用铸造方法成型零件的一类高温合金，钢研高纳、图南股份、应流股份等。

3）粉末高温合金：在我国高温合金领域应用占比约 10%，钢研高纳为该领域市场占有率达 60%。

五、个股研究

通策医疗：外延扩张强劲有力，基本面长期稳定增长

（关注原因：短线，优质白马基本面良好，短期大幅下跌，存在反弹机会）

1、蒲公英医院盈利能力增强

15-18年设立的蒲公英医院需要三年才能盈利，去年蒲公英医院绝大部分当年投入就盈利，

（1）总院持股医生对分院的支持带动分院增长。总院团队的支持对分院有直接贡献（根据草根调研，蒲公英医院50%营收为总院医生贡献），总院高年资医生快速提升蒲公英分院口碑和低年资医生能力，带动分院发展。

（2）通过先培训后上岗的形式，蒲公英医院医生综合素质进一步提升。

2、2025年在省内总计建设5000张牙椅，加速省内扩张步伐，省外存济陆续开业

省内医院：

（1）总院医院：城西新总部（250张牙椅，现在地下室建设过程中，还有两年以上时间）；

（2）中心医院：紫金港分院（500张牙椅）及望江分院（100张牙椅）。

（3）蒲公英分院：（总计150张）。

省内长期规划：5年内杭州牙椅会突破3000张，宁波估计2000张左右，两个地区共5000张左右。

省外医院：成都存济医院（预计年内开业）

3、省外医院运行情况均表现良好

预计武汉省医院今年营收为1亿（日收入超30万），预计转盈利；重庆目前还比较困难；陕西10月开业目前实现快速爬坡。（0309调研纪要）

永安行：哈啰出行秘密递交IPO，最多募资10亿美元，永安行迎重估

（关注原因：短线中线，哈啰IPO，关联炒作）

1、3月10日，据外媒报道，哈啰出行据悉将以非公开形式在美国提交IPO申请。对此，哈啰出行方面暂未置评。今年以来，关于哈啰出行赴美上市的消息时有传出，根据市场消息，哈啰出行在与摩根士丹利、瑞信和中金公司筹划上市，募资最多10亿美元。

2、哈啰出行关联公司为上海钧正网络科技有限公司，该公司成立于2016年，属于阿里巴巴旗下公司，拥有哈啰单车、哈啰助力车、哈啰共享汽车等产品，至今已完成14轮融资，交易对手包括蚂蚁金服、春华资本、复星集团等。

3、上海钧正（哈啰出行）为永安行低碳科技的全资子公司。公司持有江苏永安行低碳科技有限公司的股权比例为7.7363%。

4、哈啰出行联合创始人、执行总裁李开逐19年表示当时哈啰估值50亿美金，永安行目前市值32亿，参股7%。重估价值较大，有一定的炒作预期。

六、研报摘要

恒玄科技：TWS SOC龙头乘风而上

关注原因：超跌符合现在市场炒作风格+行业发展红利+业绩持续增长

1、公司是国内音频SoC领军者，将通过募投项目升级现有产品，进一步稳固其音频SoC市场龙头地位，并积极布局智能WIFI芯片及可穿戴平台的研发，向AIOT领域进军；旗下拥有普通蓝牙芯片、智能蓝牙芯片以及Type-C音频芯片三类产品，主要应用于TWS耳机、智能音箱及Type-C耳机等领域。

2、公司针对TWS耳机，音频同步方案从传统蓝牙转发、低频电磁转发再到IBRT，降噪方案从前馈到混合，同时集成语音唤醒功能，产品性能已达行业先进水平，已覆盖华为、哈曼、三星、OPPO、小米、SONY等主流安卓终端厂商，在后续产品研发过程中与其保持高度配合而形成较强的粘。

3、据Canalys预测，2021年全球TWS耳机出货量将超过3.5亿台，到2024年，全球TWS耳机出货量将增长至5亿副以上； 2021年全球智能音箱出货量预计将达到1.63亿台，同比增长约19%；未来5G落地催生的换机浪潮有望为Type-C耳机带来稳定的市场需求，作为为Type-C有线耳机智能化提供充足动力的Type-C音频芯片，未来市场可期。

4、公司2020年业绩快报：受益于TWS耳机市场的快速发展，实现营收10.61亿元，同比增长63.55%；归母净利润1.98亿元，同比增长194.44%；扣非后归母净利润1.71亿元，同比增长212.53%。

5、当下音频SoC芯片下游市场需求旺盛，国内品牌快速崛起为主控芯片国产化打开成长空间，公司在技术、产品、客户端的三大优势共同筑造其核心竞争力，有望乘行业快速扩容之风实现业绩持续高速增长。

6、预计2020-2022年公司实现营业收入分别为10.61/15.90/21.80亿元，实现归属于母公司净利润分别为1.98/3.70/5.40亿元，对应EPS分别为1.65/3.08/4.50元/股，当前股价对应PE估值分别为158/85/58倍。首次覆盖，给予“买入”评级。（0310国海证券、0301华安证券）

龙蟒佰利：股权激励方案落地，覆盖面广、激励充分，保障未来持续成长

关注原因：股权激励覆盖率超50%+4月钛白粉涨价在即+业绩弹性可期

1、事件：公司于3月9日晚发布公告，公司拟实施限制性股票激励计划（1）授予限制性股票数量为1.52亿股，占总股本的6.79%。（2）授予激励对象总人数为4999人，占比2019年员工总数55%。（3）授予价格为16.54元/股。（4）解锁条件为2021-2023年度扣非归母净利润较2017-2019年度扣非归母净利润平均值增长率分别不低于10%、20%和30%。

2、本次股权激励覆盖核心高管，与近半数员工共享发展红利，将有效调动管理者和员工的积极性和创造性，吸引人才、提高员工的凝聚力和公司的竞争力，确保公司长期、稳定、可持续发展。

3、2020年我国钛白粉总产量约347万吨，行业平均产能利用率为89%，供需呈紧平衡状态；预计2021年钛白粉的供需关系仍然紧张，需求端受到海外经济持续复苏以及美国地产上行周期的带动，我国钛白粉出口有望继续维持较高增速，景气度将持续上行。

4、日前Chemours、Tronox宣布自4月1日起上调其钛白粉售价200美元/吨，预计国内市场将再迎价格上涨，钛白粉每涨价1000元，对应公司年化净利润增厚7.6亿元（以101万吨产能满产测算）。

5、公司是中国钛白粉标杆企业，硫酸法与氯化法双龙头，生产规模亚洲第一，全球第三，实现了从钛矿原料经加工到高钛渣，再到硫酸钛白、氯化钛白、海绵钛、钛合金等钛的全产业布局；现有85万吨钛精矿可为36万吨硫酸法提供原料配套，大幅降低其成本；收购新立钛业、与金川集团成立合资公司进军海绵钛，收购东方锆业股权并参与定增完善锆制品布局，钛锆协同巩固龙头地位。

6、坚定看好钛白粉景气上行和公司全产业链布局，预测公司2020-2022年，预计实现归母净利润27.1、37.6、48.5亿元，对应PE为24X、19X、15X。(0310申万宏源、兴业证券)

利安隆：项目建设有序推进，拟涉足润滑油添加剂打开更大市场空间

（关注原因：中线，抗老化龙头+产能+收购润滑剂）

1、2020年年报：全年实现营业收入为24.83亿元，YoY+25.5%，归母净利润为2.93亿元，YoY+11.7%，对应EPS为1.43元。

2、据相关统计数据和调研分析，2019年全球抗老化助剂市场总规模超过1000亿元，其中单剂市场规模（抗氧化剂、紫外线吸收剂和HALS光稳定剂）超过800亿元，再加上复配剂的增量，总市场规模超过1000亿元。

3、公司已发展成为国内抗老化行业的龙头企业。2020年公司成交客户总数同比增长35.58%。

4、公司项目建设有序推进，产品产能持续扩张。截至2020年底，公司拥有抗氧化剂产能34900吨、光稳定剂（不含中间体）产能21100吨。公司中卫、常山、珠海、凯亚基地均有在建项目，其中珠海项目预计2021年Q4建成投产、凯亚项目预计2021年Q2开工建设。2020年新增的中卫4000吨高分子功能助剂项目已进入试生产阶段。公司将在今年内制定满足2023年之后目标的产能规划，包括国内产能建设和产能国际化问题。

5、拟涉足润滑油添加剂，为公司打开一个更大的新千亿级市场空间。公司拟收购锦州康泰股份，标的公司是国内润滑油添加剂行业第一梯队企业。润滑油添加剂行业进入壁垒高，需要长期的积淀，康泰股份是国内润滑油添加剂行业仅有的三家规模化企业之一。（0310东兴证券研报）

美畅股份：竞争优势突出的光伏金刚线领导者

（关注原因：长线，光伏金刚线）

1、全球能源低碳转型大势所趋，驱动光伏需求持续较快增长。按照当前单晶硅片切割线耗情况，估算每GW硅片对应的金刚线线耗接近30万公里，预计2020-2021年国内硅片产量分别达161.3GW、198.5GW，对应的金刚线需求预计分别为4678、5757万公里；后续，金刚线需求有望随光伏新增装机需求同步增长。

2、公司成本优势突出，近年金刚线毛利率高出主要竞争对手20个百分点以上。随着IPO募投项目建设以及“单机六线”生产线技改推动产能的大幅扩张，公司有望获得更多的市占份额。

3、新技术取得突破，有望拓展应用领域。目前公司已针对半导体、贵重石材、建材、陶瓷等材料切割推出单向切割技术与异形切割技术，并开发了不同类型的金刚线切割设备，有望成为公司新的增长点。

4、预计公司2020-2022年收入规模分别为12.65、16.90、20.31亿元，对应的EPS分别为1.15、1.62、2.04元，动态PE分别为44.8、31.7、25.2倍；（0310平安证券）

七、重要新闻及公告

（一）盘后新闻点睛

外媒称中美将举行2+2高层会晤，外交部：目前没有可以提供的消息

多家媒体援引消息人士称，美正同中方商谈，近期邀请杨洁篪主任、王毅国务委员兼外长同布林肯国务卿、沙利文国安顾问在阿拉斯加举行中美2+2高层会晤。美白宫发言人普萨基对此表示，拜登总统与习主席已经通了电话，我们期待双方进行接触的机会，但目前无确切消息可以发布。对此，中国外交部发言人赵立坚在10日的例行记者会上表示，习主席同拜登总统在中国农历除夕成功通话，双方同意中美保持沟通渠道畅通。关于你提到的具体问题，目前我没有可以向你提供的消息。（环球网）

中国2月新增人民币贷款1.36万亿元，大超预期

中国2月货币供应量M2同比10.1%，预估为9.4%，前值为9.4%。中国2月货币供应量M1同比7.4%，预估为11.1%，前值为14.7%。中国2月货币供应量M0同比4.2%，预估为5%，前值为-3.9%。 中国2月新增人民币贷款13600亿元，预估为9500亿元，前值为35800亿元。中国2月社会融资规模增量17100亿元，预估为9100亿元，前值为51742亿元。

水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场

记者从相关渠道获悉，拥有良好碳排放数据基础的水泥、电解铝行业将可能优先纳入全国碳交易市场。除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”的基调下逐步纳入全国碳市场。尚未被纳入全国市场的行业将继续在试点市场进行交易。因此，在未来一段时间内，试点市场和全国市场将会并行。（财联社）

上海确有银行查出经营贷买房，发现挪用收回贷款是常规化管理

从多位上海银行业人士处获悉，根据监管部门的相关要求，已开展了消费贷、经营贷及个人住房贷款的排查，也查出了一些有问题的贷款，不过数量不多。（澎湃）

网易云音乐计划赴港上市或于2022年正式IPO

网易云音乐正寻求在港交所上市，目前已有实质性进展，大概率在明年正式提交IPO。截至发稿，网易云音乐对此暂未回应。

（二）盘后公告选载

荣联科技：公司控股股东王东辉、吴敏拟将其持有的公司5.36亿股股份分两批转让予山东经达，并将其持有剩余的全部上市公司股份的表决权委托给山东经达行使，山东经达成为上市公司控股股东，上市公司的实际控制人变更为济宁高新区国有资本管理办公室。

吉翔股份：公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买多想互动83.12%的股份，多想互动整体估值暂定为约10亿元。本次发行股份购买资产的股份发行价格为4.54元/股，3月11日复牌。（多想互动是一家主打“时尚＋体育”内容的整合营销公司，主要为品牌客户提供内容营销、数字营销、公关活动策划、媒介广告代理四大类服务。）

巨星科技：预计第一季度净利润为2.27亿-2.54亿元，同比增长25%-40%。公司继续加大投入跨境电商业务和自有品牌建设，加快各类产品渐进式创新，确保包括跨境电商业务在内的自有品牌继续快速增长。

TCL科技：2020年度，按2019年重组后同口径，公司实现营业收入766.8亿，同比增长33.9%；归属于上市公司股东净利润43.9亿，同比增长67.6%，全面超额完成年度预算目标。拟与TCL实业共同设立TCL半导体，围绕集成电路芯片设计、半导体功率器件等领域的产业发展机会进行投资布局.

远兴能源：因天然气民用气量的下降，天然气供应压力逐渐缓和，公司控股子公司博源联化一套40万吨/年甲醇装置于近日正式恢复生产。公司将根据天然气供应缓和情况，择机安排博源联化另一套60万吨/年甲醇装置的复产工作并及时发布公告。

龙蟒佰利：自即日起，公司各型号钛白粉（包括硫酸法钛白粉、氯化法钛白粉）销售价格在原价基础上对国内各类客户上调1000元人民币/吨，对国际各类客户上调150美元/吨。

*ST众泰：股票交易异常波动，停牌核查。

八、三大报题材及公告

3月10日 三大报信息汇总（来自韭菜公社jiucaigongshe.com）